Kryptotillgångsallokering och diversifiering, förklarat

Sammanfattning: Att bygga en välbalanserad kryptoportfölj kan hjälpa dig att minska volatilitetsrisker och njuta av mer förutsägbarhet. I den här artikeln kommer du att upptäcka de bästa metoderna för att få kryptodiversifiering.

---

Om du vill bli en framgångsrik investerare, här är tre ord: diversifiera, diversifiera, diversifiera.

Diversifiering är ett viktigt investeringskoncept som hjälper till att minska en portföljs risk genom att få exponering mot flera tillgångar.

När det gäller kryptoinvesteringar är det vettigt att sprida dina investeringar över flera digitala valutor, eftersom det kan bidra till att minska volatiliteten i din portfölj.

Som sagt, diversifiering kan uppnås på olika sätt, och det är tillgångsallokeringens uppgift att hitta den bästa mixen av tillgångar när man bygger en investeringsportfölj.

Målet med allokering av kryptotillgångar är att balansera risk/avkastningsförhållandet genom att justera procentandelen av varje kryptotillgång i portföljen baserat på dina medellång- eller långsiktiga mål och risktolerans.

Låt oss titta på några allokerings- och diversifieringsstrategier för att balansera risk och belöning för bästa långsiktiga prestanda för dina kryptoinvesteringar.

Olika klasser av krypto

Det finns bitcoin-maximalister, Ethereum-troende, DeFi (Decentralized Finance)-entusiaster – you name it. Även om du kanske föredrar vissa typer av kryptotillgångar, är det bättre att vara agnostisk när det gäller kryptoinvesteringar, så att du kan diversifiera dig bättre.

Att förstå de olika klasserna av kryptotillgångar kommer att göra dig medveten om att du har två eller flera tillgångar som delar samma egenskaper och kan fungera på samma sätt under vissa förhållanden.

CoinDesk har satt ihop en Digital Asset Classification Standard, som delar upp de bästa kryptotillgångarna i några användbara kategorier:

Kryptovalutor : Det här är virtuella valutor som förlitar sig på proprietära blockkedjor. Bitcoin (BTC) är den mest populära kryptovalutan och är i en klass för sig. Exempel på altcoins (eller alternativ till bitcoin) är Litecoin (LTC), Monero (XMR) och bitcoin-kloner som Bitcoin Cash (BCH) och Dogecoin (DOGE).

Smarta kontraktsplattformar: Dessa är basskiktet eller "Layer 1" operativsystem för blockchain, på vilka andra kryptoapplikationer kan byggas. Ethereum är ledande i denna kategori, med sin ERC-20-standard, men det finns många andra inklusive Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) och Solana (SOL).

DeFi: Decentraliserad ekonomi är ett av de mest framgångsrika användningsfallen för blockchain-teknik, och de flesta DeFi-projekt släpper sina egna tokens, inklusive Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) och Balancer (BAL) .

Stablecoins: Dessa är tokens som har sitt pris knutet till fiat-pengar (vanligtvis amerikanska dollar), råvaror (som guld) eller andra verkliga tillgångar. Målet med stablecoins är att skapa en säker plats för kryptoinvesterare att lagra sina pengar, samtidigt som de fungerar som en bro mellan kryptoekonomin och traditionella ekonomier.

Icke-fungibla tokens (NFT): Dessa investeringar har i allmänhet unikt värde och representerar något oersättligt. Även om du inte skulle bry dig om din bitcoin ersattes med en annan, har varje NFT en distinkt identitet (och försäljningspris). NFT:er kan representera digitala eller fysiska föremål, vare sig det är konstverk, lyxvaror eller immateriella rättigheter.

Även om den här listan är något förenklad från DACS, finns det andra sätt att skiva kakan, inklusive efter börsvärde (mynt med stora börsvärden vs. medelstora börsvärden), genom konsensusalgoritm (Proof of Work vs. Proof of Stake), av infrastruktur (lager 1 vs. lager 2), efter sektor (DeFi, spel, metaverse) och så vidare.

Poängen med diversifiering är att bygga en kryptoportfölj med exponering mot alla typer av kryptotillgångar – helst den långsiktiga ledaren i varje kategori.

Typer av tillgångsallokering

Eftersom kryptotillgångar fortfarande är nya lånas de flesta investerings- och analysmetoder från traditionella marknader. Till exempel är ett av de viktigaste matematiska ramverken för att bygga en investeringsportfölj Modern Portfolio Theory (MPT).

MPT, som introducerades av Harry Markowitz för sju decennier sedan och som han fick Nobelpriset i ekonomi för, hjälper investerare att maximera avkastningen för en given risknivå.

Huvudantagandet för MPT är att investerare är riskavisa till sin natur. Därför, om två portföljer erbjuder samma förväntade avkastning, skulle investerare föredra den mindre riskfyllda. Därför är det vettigt att ta på sig ökad risk endast när det motiveras av högre förväntad avkastning.

Enligt logiken i MPT kan en kombination av okorrelerade kryptotillgångar minska portföljens volatilitet. Detta bör också förbättra det riskjusterade resultatet, vilket tyder på att en portfölj med samma risk kommer att ge bättre avkastning.

Eftersom MPT hänvisar till traditionell finansiering, föreslår ett typiskt ramverk för tillgångsallokering att tillgångsklasser kan delas in i traditionella tillgångar (kontanter, aktier och obligationer) och alternativa tillgångar (råvaror, fastigheter, derivat och kryptotillgångar, bland annat).

Vi kan låna samma logik för kryptovalutor: traditionella tillgångar kan inkludera bitcoin, Ethereum och väletablerade stablecoins, medan alternativa tillgångar kan vara mer volatila tokens: DeFi, metaverse, NFT, etc.

Inom MPT finns det två huvudsakliga metoder för att bygga en kryptoportfölj:

Strategisk tillgångsallokering: SAA är ett traditionellt "ställ det och glöm det". Här kommer du inte att leta efter rallyn i jakten på returer. Istället är målet att bygga och underhålla en välbalanserad portfölj med en lämplig blandning av kryptotillgångar för att nå dina mål på lång sikt. SAA-portföljer behöver bara ombalanseras om det sker en förändring av din tidshorisont eller riskprofil.

Taktisk tillgångsallokering: TAA är lämplig för mer aktiva investerare. Det gör det möjligt för investerare att koncentrera sina portföljer på kryptotillgångar som överträffar marknaden, såsom DeFi-tokens. Enligt TAA, om en sektor överträffar den allmänna marknaden, kan den fortsätta att göra det under en längre tid. (Naturligtvis är tricket att "tajma marknaden", vilket är svårt att göra.)

Medan principerna för SAA och TAA kan tillämpas på en kryptoportfölj, är kryptomarknaden i slutändan korrelerad till priset på bitcoin, vilket gör diversifiering mer utmanande. Ändå kan vissa tokens, såsom de som är relaterade till DeFi, visa en lägre korrelation.

Exempel på diversifierade kryptoportföljer

Så hur ser en välbalanserad kryptoportfölj ut? Här är två exempel:

Konservativ: De som föredrar SAA-metoden kan överväga 80/20-regeln, som förutsätter att 80 % av din kryptoportfölj är allokerad till tokens med stora bolag (>10 miljarder USD marknadsvärde), och 20 % går till tokens med små bolag. Till exempel:

• BTC: 30 % (stort tak)
• ETH: 30 % (stort tak)
• ADA: 5 % (stort tak)
• XRP: 5 % (stort tak)
• SOL: 5 % (stort tak)
• BNB: 5 % (stort tak)
• AVAXL: 5 % (small cap)
• MATIC: 5% (small cap)
• LÄNK: 5 % (small cap)
• FTM: 5 % (small cap)

Balanserad: Om du föredrar en mer balanserad investering men med en högre risk-belöningsprofil kan du överväga 40/30/30-regeln, där 40 % går till Bitcoin och Ethereum (vare sig det är 20/20 eller 30/10), 30 % går till stora bolag (>10 miljarder USD marknadsvärde) och 30 % går till medelstora och små bolag.

• BTC: 20 % (stort tak)
• ETH: 20 % (stort tak)
• ADA: 10 % (mitt tak)
• XRP: 10 % (mid cap)
• SOL: 10 % (mitt tak)
• ATOM: 5 % (small cap)
• AVAX: 5 % (small cap)
• MATIC: 5% (small cap)
• LÄNK: 5 % (small cap)
• FTM: 5 % (small cap)
• UNI: 5 % (small cap)

Kom dock ihåg att någon av dessa strategier helst kommer att diversifieras inom en övergripande investeringsportfölj av högkvalitativa aktier och obligationer.

För ett exempel, se vår Blockchain Believers Portfolio, där krypto utgör maximalt 10%. Procentsatserna ovan skulle gälla för den där 10%-delen av kakan.

Diversifiera din egen kryptoportfölj

Varje investerare är unik, så du bör ta med dina egna preferenser och idéer till din kryptoportfölj. Men här är några allmänna riktlinjer för framgång:

Dela upp din kryptoportfölj mellan hög-, medel- och lågriskinvesteringar. Gör sedan samma sak för din totala portfölj, och notera att de flesta krypto är högrisk, förutom stablecoins.

Håll gärna några stablecoins (helst USDC och USDT) för att hjälpa till att ge likviditet till din kryptoportfölj. Tack vare stablecoins kan du snabbt ta vinster eller lämna en position för att undvika förluster.

Balansera om din portfölj då och då (vi rekommenderar att du tar en ny titt på två dagar som är lätta att komma ihåg, som 1 januari och 4 juli).

Undvik att övervikta någon del av din portfölj när du allokerar nytt kapital. Om du har lyckats säkra stor avkastning från småbolag, öka inte din andel i dem utan bibehåll den balanserade strategin enligt din initiala strategi.

Viktigast av allt, gör din due diligence och investera bara i det du förstår och vad du har råd att förlora. Det är krypto: var beredd på vad som helst.

Investerare Takeaway

För att upprepa våra tre ord: diversifiera, diversifiera, diversifiera.

Kryptotillgångar är extremt volatila, varför diversifiering är en bra strategi för att skydda dig mot risker samtidigt som du kan njuta av belöningarna.

Diversifiera din kryptoportfölj genom att inkludera olika typer av tokens med olika riskprofiler.

Diversifiera din totala portfölj genom att investera i högkvalitativa aktier och obligationer, med en liten bit av kakan (högst 10 %) ägnat åt krypto.

Håll inte alla dina väskor i en korg.

För att upptäcka de senaste idéerna för kryptoinvestering innan marknaden gör det, prenumerera på Bitcoin Market Journal-nyhetsbrevet.