Hur man köper BTC och ETH med rabatt

TLDR: Lidos insatta Ether (stETH) handlas för närvarande med 3 % rabatt på Ether (ETH). Och Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handlas med 30 % rabatt på bitcoin (BTC). Du kan köpa dessa nu och satsa på att du kan lösa in dem till fullt pris senare.

---

Sam Bankman-Fried, den unge miljardären med det oregerliga håret, tjänade mycket av sin kryptoförmögenhet genom att handla med "Kimchi premium. "

SBF noterade att bitcoin-priserna på börserna i Sydkorea var något högre än på andra håll. En kunnig handlare kan köpa bitcoin i USA, sälja den på en sydkoreansk börs, sänka skillnaden och upprepa tills han blir rik.

Denna strategi, känd som arbitrage, hittar där marknaden är ineffektiv och prissätter samma tillgång annorlunda. Det kommer vanligtvis med ytterligare risk: i fallet med Kimchi-premien var du tvungen att lita på sydkoreanska börser med dina pengar. Men om saker och ting fungerar kan stora förmögenheter göras: fråga bara Sam.

För närvarande det finns två arbitragespel tillgängliga för BTC- och ETH-investerare. Eftersom BTC och ETH är de två tillgångarna i vår Blockchain Believers Portfolio, detta är ett sätt att köpa dem till en "rabatt", även om den rabatten medför ytterligare risker.

Jag kommer att förklara på hög nivå hur dessa investeringsstrategier fungerar och hur man gör dem.

Arbitragespelet stETH/ETH

Regelbundna läsare av vårt nyhetsbrev känner till den planerade uppgraderingen till Ethereum, aka Sammanfogningen, som kommer att migrera Ethereum från det energislösande Proof of Work (PoW) till det energieffektiva Proof of Stake (PoS). Det är en stor milstolpe i kryptons historia.

Det nya Ethereum kommer att tillåta dig att tjäna belöningar genom att köra en "valideringsnod", men detta kräver 32 ETH (cirka $40K till dagens priser) och mycket teknikkunnig. Stiga på Shore, som slår ihop massor av mindre investerare för att driva sina egna noder och dela på belöningarna.

Med andra ord kan du satsa hur mycket ETH som helst med Lido och få liknande insatsbelöningar som de stora spelarna på Ethereum. Detta har gjort Lido otroligt populärt: runt en tredjedel av alla Ethereum som för närvarande satsas löper genom Lido.

När du sätter din ETH i Lido får du en annan token som heter Staked Ether (stETH) i gengäld. Om och när Ethereum-uppgraderingen sker, bör du kunna lösa in stETH mot ETH i förhållandet 1:1.

Men för närvarande kan du köpa steth med 3% rabatt till ETH, liknande Kimchi-premien. Strategin är att köpa stETH, vänta på The Merge och sedan lösa in mot ETH till fullt pris.

För att detta ska fungera gör du ett antal satsningar:

• Uppgraderingen av Ethereum kommer faktiskt att ske. Detta ser troligt ut (tidiga tester har gjorts framgångsrik), och det är för närvarande planerat för September. Men lanseringsdatumet har redan flyttats tillbaka flera gånger, och det finns ingen garanti för att det kommer att hända alls.

• Lido kommer fortfarande att finnas kvar. Med marknadsvolatiliteten kan Lido hamna i ekonomiska problem. Detta verkar dock osannolikt med tanke på att Lidos affärsmodell är annorlunda (i själva verket är arbitrage möjligt eftersom handlare hade så mycket insatser i Lido: djupdykning här).

• Priset på ETH (och därmed stETH) kommer att gå upp. Detta beror på om du tror att världens största blockchain-utvecklingsplattform kommer att fortsätta att ha värde i framtiden. (Vi gör.)

Haken är att du inte kan lösa in stETH för ETH ännu. Du kan naturligtvis alltid köpa stETH och sälja tillbaka det för stETH, men "bryggan" mellan de två tillgångarna kommer inte att ske förrän efter The Merge.

Hur man köper stETH:

• Ladda ner och installera MetaMask.
• Köp ETH och överför till din MetaMask-plånbok.
• Använd Curve för att byt ETH mot stETH (obs: se avgifterna).

GBTC/BTC Arbitrage Play

Du kan göra en liknande investeringsstrategi genom att köpa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), vilket är som att köpa bitcoin (BTC) till en betydande rabatt (idag runt 30%). Men som med föregående exempel finns det en hake.

I en perfekt värld kan du köpa GBTC och lösa in det 1:1 för BTC. USA har dock ännu inte godkänt en spot ETF:er, vilket skulle tillåta GBTC-innehavare att lösa in för den underliggande BTC.

Precis som med stETH och ETH, är möjligheten att köpa GBTC nu och satsa på att du kommer att kunna lösa in det till rätt BTC i framtiden. (Kom ihåg att du alltid kan sälja tillbaka din GBTC för GBTC till det aktuella marknadspriset.)

Det finns mer osäkerhet här än i stETH/ETH-exemplet, vilket kanske är anledningen till att det handlas med en sådan rabatt. Genom att köpa GBTC satsar du:

• SEC kommer att godkänna bitcoin spot-ETF:er. Gång på gång har SEC avvisat dessa ansökningar med argumentet att bitcoin inte har tillräckligt investerarskydd. Men pressen ökar för att SEC ska godkänna en sådan ETF (även WSJ efterlyser det).

• SEC kommer att godkänna Grayscales spot-ETF. Återigen, om dessa ETF:er blir godkända – som de har gjort i Europa och på andra håll – verkar det troligt att Grayscale, med sin långa historia på denna marknad, skulle vara bland de godkända. Men det är SEC: allt kan hända. (Observera att Grayscale också tar ut en 2% årsavgift, vilket kommer att tära på vinsten.)

• Priset på bitcoin kommer att stiga. Du måste också tro att världens #1 digitala tillgång kommer att fortsätta att öka i pris. Med tanke på att det handlas till ungefär en tredjedel av sitt värde från bara förra året, verkar detta också troligt. Men det är krypto: allt kan hända.

Så här köper du GBTC:

• GBTC är tillgängligt via alla onlinemäklare (Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE, etc.).
• Kom ihåg att 1000 GBTC-andelar = 1 BTC (dvs multiplicera GBTC x 1000 för att få ditt rabatterade BTC-pris).
• Vänta och se.

Möjligheter finns överallt

Investerartänket innebär att tänka annorlunda än mängden. Idag är publiken ytterst pessimistisk på krypto, vilket öppnar dörren till möjligheter för optimistiska investerare.

Det jag älskar med dessa två möjligheter är de förvandlar marknadsnackdelar till fördelar. stETH är prissatt till en rabatt, delvis tack vare kryptohärdsmältan. GBTC är prissatt till en rabatt, tack vare bristen på myndighetsgodkännande.

En investering i dessa är en röst om förtroende för kryptons framtid: att saker och ting kommer att bli bättre.

Men kom ihåg, det är ännu enklare att helt enkelt köpa och hålla BTC och ETH direkt, helst med en månatlig investering med stadigt dropp. Du kommer inte att få rabatten, men när framtiden blir ljusare kommer du fortfarande att se fördelarna.

Tack vare Liam Kelly's Dekrypterar DeFi kolumn för dagens investeringsinspiration.