Avslutar veckan på rött

Börserna avslutar veckan i rött efter att investerare fick ytterligare ett inflationsslag på torsdagen som dämpade sentimentet ännu en gång.

Vi har precis börjat se att förtroendet byggs upp på marknaderna, med investerare som verkar komma överens med utsikterna till fyra eller fem räntehöjningar i år. Men de obevekliga och brett baserade prishöjningarna i USA gav ännu ett hammarslag och förstörde all fart som hade byggts in i rapporten.

Vi går nu in i ett ganska obekvämt territorium och de mycket verkliga utsikterna till flera räntehöjningar före sommaren samt en höjning på 50 punkter för att sätta igång i mars.

Vad mer är, Feds Bullard drev till och med idén om oplanerade möten för att höja priserna och svara snabbare på uppgifterna, vilket verkar ganska radikalt. Men då är inflationen på en 40-årig högsta nivå, nästan fyra gånger Feds mål, och accelererar snabbare än de flesta fortsätter att förutse.

En höjning på 50 punkter i mars stöds nu ganska kraftigt på marknaderna – även om ett antal beslutsfattare fortfarande inte är övertygade – med ytterligare höjningar som följer vid på varandra följande möten efter det.

Vad vi kunde se är att Fed tar en liknande inställning till vad Bank of England verkar göra och radar upp en rad höjningar fram till sommaren, för att sedan hoppas att inflationen toppar sent under Q1/början av Q2, som de förutser, och faller avsevärt tillräckligt efter för att avsevärt lätta på trycket.

Marknaderna tar inte fel på hoppets sida och prissätter många fler höjningar under andra halvåret i tron ​​att centralbankerna återigen kommer att visa sig vara för optimistiska. Även om det kan leda till mycket mer instabilitet på aktiemarknaderna under de kommande månaderna, kan det bli en användbar medvind under andra halvåret om inflationen faller avsevärt efter en topp och tillåter en del av räntepositioneringen att vara avlindade.

Storbritannien klarar omicronstormen bra i december

Storbritannien växte med sin snabbaste årliga takt sedan andra världskriget förra året då det återhämtade sig kraftigt från en kraftig nedgång året innan. BNP ligger dock fortfarande något under sin pre-pandemiska topp och släpar efter ett antal andra länder inklusive USA, Frankrike och Kanada som sedan dess har överträffat dessa nivåer.

Ekonomin klarade sig bättre än väntat i december medan tjänstesektorn naturligtvis drabbades hårt av inledningen av omicron. Början av det nya året ger sina egna utmaningar, med levnadskostnadskrisen – som förvärrades av skattehöjningar i mars – som blir ett hinder för ekonomin, medan omicron sannolikt fortsatte att väga i januari.

Inget av detta kommer sannolikt att påverka Bank of England under de kommande månaderna eftersom centralbanken tacklar hög inflation direkt. Två räntehöjningar vid på varandra följande möten och en stark antydan om fler under de kommande månaderna kommer att förvärra pressen på hushåll och företag i år. Även om det verkligen är att föredra framför alternativet.

Bitcoin fortsätter att visa motståndskraft

Bitcoin har återigen visat en viss motståndskraft på dessa volatila marknader, eftersom det fortsätter att hänga kvar i motståndet runt 45,500 24 USD. Dess koppling till risktillgångar under den senaste månaden eller så verkar ha försvagats under den senaste veckan eller två och vi ser det igen under de senaste XNUMX timmarna. Medan aktier kommer under hårt tryck, särskilt Nasdaq, har bitcoin bara minskat uppgångarna något efter att ha sett en viss vinsttagning kring nyckelmotstånd. Det kan ge kryptopubliken gott om förtroende under de kommande veckorna även om en bredare riskaptit förblir skakig.

För en titt på alla dagens ekonomiska händelser, kolla in vår ekonomiska kalender: www.marketpulse.com/economic-events/

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://www.marketpulse.com/20220211/ending-week-red/