US DJIA Technical: Stora amerikanska bankers resultat under första kvartalet i fokus över negativa makrofaktorer – MarketPulse

• Tre stora amerikanska banker; JPMorgan Chase, Citigroup och Wells Fargo kommer att rapportera sina resultat för första kvartalet 1 idag. JPMorgan Chase är rankad 2024^th när det gäller komponentvikt i DJIA.
• Analytikers resultatprognoser för första kvartalet för dessa tre amerikanska banker har sänkts vilket ökar möjligheten för positiva resultatöverraskningar.
• Teknisk analys tyder på ett potentiellt kortsiktigt scenario för medelåtergång på DJIA efter 10 dagars nedgång.
• Se DJIAs kortsiktiga nyckelstöd på 38,200 060/XNUMX.

Detta är en uppföljningsanalys av vår tidigare rapport, "US DJIA Technical: Bullish breakout ahoy" publicerad 14 mars 2024. Klicka här. för en sammanfattning.

Sedan vår förra rapport har prisåtgärderna från Dow Jones Industrial Average format det förväntade rallyt, överträffat det markerade motståndet på 39,610 40,031 och skrivit ut en ny all-time high på 1 2024 den 30 april XNUMX baserat på data erhållna från US Wall Street XNUMX Index (en proxy för Dow Jones Industrial Average-terminer).

Därefter tog en mindre korrigerande nedgång form under de senaste 10 dagarna och indexet föll med -4.5 % mitt i en kvarstående rädsla för att räntorna i USA skulle hålla sig högre under en längre period, vilket pressade upp den amerikanska 10-åriga statsräntan över dess 4.50 % nyckelmotstånd på medellång sikt (den noterade en daglig stängning på 4.59 % i går, den 11 april USA-sessionen).

En avtagande berättelse om "Fed duva pivot" på grund av den senaste bakgrunden av en motståndskraftig amerikansk arbetsmarknad och fastare inflationstrender i USA som härleds från mars månads KPI-utskrifter samt råvarupriser har utlöst motvind på kort sikt i de stora upptrendfaserna för den stora amerikanska aktien index via en högre finansieringskostnad som potentiellt kan sätta nedåtpress på nettovinstmarginalerna, särskilt tillväxtrelaterade aktier.

DJIAs prestation har släpat efter S&P 500 och Nasdaq 100

Fig 1: År-till-datum utveckling för stora amerikanska aktieindex med viktiga amerikanska aktier, sektorer och globala aktieindex den 11 april 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Hittills har Dow Jones Industrial Average släpat efter de tekniktunga Nasdaq 100 (+11%) och S&P 500 (10%) med artificiell intelligens (AI) med en uppgång hittills på bara 2% från och med igår. , 11 april (se bild 1)

Förväntningarna på vinsttillväxt under första kvartalet för stora amerikanska banker har sänkts avsevärt

Fig 2: Analytikers EPS-estimat för första kvartalet 1 för stora amerikanska banker (Källa: LSEG, Reuters News den 2024 april 11, klicka för att förstora diagrammet)

Tre stora amerikanska banker; JPMorgan Chase, Citigroup och Wells Fargo kommer att rapportera sina resultat för första kvartalet 1 idag innan den amerikanska sessionen börjar. Med tanke på att dessa bankers vägledning om intäktsutsikter har sänkts under de senaste två månaderna, har aktieanalytiker i genomsnitt enligt LSEG-undersökning (se fig 2024) pekat på en svagare vinsttillväxttakt på amerikanska banker under första kvartalet 2; JP Morgan Chase kommer sannolikt att redovisa en minskning med 1 % i vinst per aktie (EPS) från föregående kvartal, och ytterligare minskningar på 2024 % på årsbasis och 4 % i EPS förutses för Citigroup och Wells Fargo.

Med tanke på att en "lägre ribban" har satts på vinstprognoserna för första kvartalet för dessa tre amerikanska storbanker, är en potentiell positiv vinstöverraskning sannolikt lättare att uppnå, vilket i sin tur kan utlösa en positiv feedback-loop åtminstone på kort tid. term för Dow Jones Industrial Average (JP Morgan Chase är rankad 1^th när det gäller komponentvikt i DJIA medan Goldman Sachs är rankad 3^rd).

Se det viktiga korttidsstödet för 38,200 060/XNUMX på DJIA

Fig 3: US Wall St 30 kortsiktig trend den 12 april 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

I linsen för teknisk analys rör sig trender inte i vertikal riktning utan svänger inom trendfaser.

Prisåtgärderna för det amerikanska Wall Street 30-indexet (en proxy för Dow Jones Industrial Average-terminer) har börjat förvandlas till korta till medellånga nedåtgående faser då det bröt under 20-dagars och 50-dagars glidande medelvärden.

Intressant nog har de senaste observationerna i den timliga RSI-momentumindikatorn spårat ut ett hausseartat divergenstillstånd igår efter att det träffade ett översålt tillstånd onsdagen den 10 april, vilket tyder på att det kortsiktiga nedåtgående momentumet på plats sedan onsdagen har börjat avta (se fig. 3).

Lättnaden av nedåtgående momentum har ökat oddsen för en potentiell kortsiktig medelåtergång för indexet så länge som 38,200 060/38,660 viktiga kortsiktiga pivotala stöd håller. En clearance över 38,930 39,100 korttidsmotstånd ser att nästa mellanliggande motstånd kommer in på 20 50 och XNUMX XNUMX (sammanfaller också med XNUMX-dagars och XNUMX-dagars glidande medelvärden).

På baksidan ogiltigförklarar ett avbrott under 38,060 37,770 det genomsnittliga återgångsscenariot för en fortsättning på den baisseartade impulsiva nedförflyttningssekvensen för att exponera nästa mellanstöd vid 37,390 XNUMX och XNUMX XNUMX.

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.