Rädsla för ytterligare smitta på Bitcoin-marknaden

Med stängningen av uttag på Celsius och nyheten om att Three Arrows Capital är insolvent, är det viktigare än någonsin att hålla dina egna nycklar.

Nedanstående är ett kostnadsfritt fullständigt utdrag från en ny upplaga av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine premium markets nyhetsbrev. För att vara bland de första att få dessa insikter och andra marknadsanalyser på kedjan av bitcoin direkt till din inkorg, prenumerera nu.

Under den senaste veckan har vi utförligt täckt smittan som har fått fäste på den bredare kryptomarknaden, och belyst händelserna som ledde till stängningen av uttag vid Celsius och nu insolvensen av Three Arrows Capital (3AC), tidigare en jätte i säkringen fondutrymme.

Den här artikeln kommer ytterligare att undersöka några av de potentiella följdeffekterna av dessa händelser.

När marknaden återhämtar sig från spridningseffekterna av flera insolvenser verkar det mycket troligt att allt damm ännu inte har lagt sig från de stora händelserna.

Den 17 juni 2022 meddelade kryptoavkastningstjänsten Finblox att den begränsar uttag till motsvarande $1,500 3/månad. Plattformen erbjöd extremt hög avkastning på kryptotillgångar och var ett portföljbolag av XNUMXAC.

På liknande sätt meddelade Deribit, en branschledande kryptoderivat- och optionsplattform att den har lidit förluster på grund av "marknadsutvecklingen".

"Vi kan bekräfta att Three Arrows Capital är aktieägare i vårt moderbolag sedan februari 2020.

"På grund av marknadsutvecklingen har Deribit ett litet antal konton som har en nettoskuld till oss som vi anser vara potentiellt nödställda.

"Även i händelse av att ingen av denna skuld återbetalas till oss kommer vi att förbli ekonomiskt sunda och verksamheten kommer inte att påverkas.

"Vi kan bekräfta att alla kundmedel är säkra och hela försäkringsfonden kommer att förbli intakt som den är. Eventuella potentiella förluster kommer att täckas av Deribit." - Uttalande publicerat på Deribits Twitter-konto

Med Three Arrows Capital som en tidig investerare på plattformen, om Deribit fick förluster från 3AC, verkar det som om företaget lät företaget handla med osäkrade medel, med tanke på derivathandelsplattformarnas säkerhet.

Med den senaste utvecklingen har rykten flögrats, med spekulationer om att flera kryptoutlånings-/lånediskar har drabbats av insolvens.

Detta är en bra påminnelse för läsare att lära sig vikten av självvård och förmågan att hålla sina egna pengar utan motpartsrisk.

Även om det är osäkert vilka företag som kan ha upplevt någon försämring av balansräkningen, finns det en stor risk för förluster mellan företag i branschen, och det är troligt att vi inte har sett dammet lägga sig.

Aktier i kryptodepå/låneföretaget Invest Voyager ($VOYG) har fallit 33% under de senaste två dagarna. Företagets senaste kvartalsrelease visade att företaget hade lånat ut 320 miljoner dollar till en Singapore-baserad enhet (hem för 3AC före flytt). Oavsett om lånet var till 3AC, är kollapsen i aktiekursen verkligen inte en förtroendevotum från marknaden för en USA-baserad offentlig kryptoutlåningsplattform. 

På liknande sätt kom BlockFis VD ut med ett uttalande som sa att företaget hade likviderat ett översäkrat marginallån från en kund som inte hade fullgjort sina skuldförpliktelser, utan att kundens namn eller underliggande säkerheter använts.

Det kan finnas vissa motparter som är säkrare än andra, men de exakta riskerna för de flesta avkastningsleverantörer är i bästa fall ogenomskinliga, och utan någon möjlighet till arbitrage för kryptonativ avkastningsgenerering (GBTC-arbitrage, terminspremie etc.), risken/ belöningen för att behålla dina innehav med dessa plattformar har förmodligen aldrig varit lägre. 

Marknadsimplikationer

Under de kommande dagarna/veckorna kommer det troligen att finnas mer information om skadan. Balanssmitta, även om den naturligt är en biprodukt av traditionell finans och fraktionerad reservbank, har drabbat bitcoin/crypto-marknaden.

Detta innebär att stora mängder dollardenominerade förpliktelser existerar mot ett fast belopp av kryptotillgångar som kan pantsättas som säkerhet/säljas. Detta är särskilt anledningen till att marknaden har fallit under veckorna efter kraschen för UST, och nu misslyckandet med Celsius och 3AC.

Även om bitcoin redan är nere med 70 % från sin rekordnivå, signalerar den allt mer flyktiga karaktären hos det gamla finansiella systemet nyligen tillsammans med spridningsrisken att sprida sig runt kryptomarknaden att mer smärta sannolikt kommer att komma. 

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/fears-of-further-contagion-in-the-bitcoin-market