Fed React: Powell är äntligen redo att ta sig an inflation, Retail Sales revisioner, Oil lägre, guld faller, Bitcoin högre PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Fed React: Powell är äntligen redo att ta sig an inflationen, revideringar av detaljhandeln, lägre olja, guld faller, Bitcoin högre

Tidsstämpel: 16 mars 2022 3:49

FacebookTwitterE-postadress

Amerikanska aktier gick på en berg-och-dalbana efter att ett hökaktigt FOMC-uttalande initialt skickade riskabla tillgångar lägre, men blev sedan positiva efter att Fed-ordförande Powell preliminärt övertygat marknaderna om att de inte kommer att vara för sena med att bekämpa inflationen. Mycket av dagens gick som förväntat med att Fed höjde räntorna med 25 punkter och tog upp hur kriget i Ukraina driver på ytterligare inflationstryck.

Feds inflationsprognos för 2022 höjdes från 2.6 % till 4.3 %. Fed noterade att inflationen är förhöjd och att invasionen av Ukraina sannolikt kommer att skapa ytterligare tryck uppåt på inflationen och tynga den ekonomiska aktiviteten. Punktdiagrammen visar att Fed förväntar sig att höja räntorna vid varje möte framåt. Fed sa också att de kommer att börja minska sina tillgångar vid ett kommande möte. 

Fed har positionerat sig för att aggressivt tackla inflationen med halva räntehöjningar på bordet och en potentiell start på balansräkningen som kan inträffa redan i maj. 

Powell Q/A

Fed-ordförande Powell är fortfarande säker på de ekonomiska utsikterna och kan hantera en stramare penningpolitik. Powell kommer inte att förbinda sig att vidta fler åtgärder nu för att tackla inflationen, men det kommer förmodligen att bli mer troligt vid nästa möte. Powells pressare blev intressant när han signalerade att de kunde röra sig snabbare och att ett besked om minskning av balansräkningen kunde komma så snart som i maj. Det verkar som att Fed på något sätt smygt lyckats ta sig hit för att bekämpa inflationen och det tar potentiellt bort risken för ett politiskt misstag. Ekonomin kan fortfarande hamna i en recession nästa år, men åtminstone Fed positionerade sig lite bättre för att avvärja inflationen. 

US Data

Februari detaljhandelsrapporten visade att det utbredda pristrycket börjar tynga konsumenten, men den innehöll också massiva positiva revideringar för januari. Detaljhandelsförsäljningen i februari ökade med 0.3 %, mindre än prognosen på 0.4 %, men januariavläsningen reviderades kraftigt från 3.8 % till 4.9 %. De två månader långa detaljförsäljningssiffrorna tyder på att konsumenten hanterar den nuvarande prisuppgången och det kan pågå ett tag till eftersom många hushåll fortfarande har mycket pengar. 

Olja

Råoljepriserna minskade förlusterna efter att en hökisk Fed visade att de är redo att ta itu med inflationen. Oljan är alldeles för volatil och dagens FOMC-möte väcker frågor om långsiktig tillväxt, vilket är dåliga nyheter för utsikterna för efterfrågan på råolja. Frågor om hur mycket rysk oljeproduktion kommer att fortsätta att svänga och osäkerhet om hur illa förstörelsen av råolja kommer att bli kommer att hålla energimarknaderna nervösa. 

Tidigare olja var under press efter att EIA:s råoljeinventeringsrapport visade att lagren ökade med 4.35 miljoner fat, en överraskning från det förväntade draget på 1.3 miljoner fat. De stigande bensinpriserna har inte avskräckt förare eftersom efterfrågan ökade från föregående vecka. 

Det som var väldigt intressant var att produktionen i USA förblev fast på 10.6 miljoner-nivån för sjätte veckan i rad även när antalet riggar har ökat stadigt under de senaste veckorna. 

WTI-råolja borde få stöd snart, men fartförsäljningen har tagit priserna nära några viktiga tekniska nivåer. Om $94-nivån går sönder, kanske inte mycket kommer i vägen förrän $90-nivån.  

Gold

Guldpriserna föll initialt på ett hökiskt Fed-uttalande/ekonomisk prognos men minskade en god del av dessa förluster efter att Fed-ordförande Powell signalerade att tillkännagivandet av balansräkningen kunde ske så tidigt som i maj. Wall Street förväntar sig nu 75 punkter i räntehöjningar under de kommande två mötena och för en start på balansräkningen före sommaren. 

Investerare behöver inte leta hårt för att hitta en anledning att gå defensivt och köpa guld: penningpolitiken blir restriktiv, stagflationsriskerna kvarstår och osäkerheten kring kriget i Ukraina verkar som om det kan bestå i månader. 

Bitcoin

Bitcoin gav upp tidigare vinster efter att ett hökiskt FOMC-beslut skickade riskfyllda tillgångar lägre. Bitcoin kunde återta $40,000 37,000-nivån efter att Fed-ordförande Powell signalerade att penningpolitiken skulle bli restriktiv för den amerikanska ekonomin, vilket skickade dollarn kraftigt lägre. Bitcoin förblir fortfarande fast i sitt handelsintervall för $45,000 XNUMX och $XNUMX XNUMX och det borde förbli fallet på kort sikt. 

Tidsstämpel:

Mer från MarketPulse