Ekonomiskt välbefinnande: beteendeekonomi på jobbet och i leken (Andrew Beatty)

Liksom fysisk hälsa är ekonomisk hälsa en mycket privat fråga – och båda formerna av välbefinnande är nära sammanflätade. Tyvärr anses det ofta vara tabu att prata öppet om personliga pengar. För många är det svårt att prata om pga
pengar är en bristvara. Omvänt är andra generade över sina rikedomar, så att prata pengar är helt enkelt osmakligt. Om människor inte kan eller vill ta upp ämnet, hur kan de förbättra sin ekonomiska hälsa? I den här bloggen kommer vi att utforska hur förståelse
och att tillämpa begreppen beteendeekonomi kan vara nyckeln.

Varför finansiell hälsa är viktig 

Under pandemin fokuserade människor på sin fysiska hälsa och många utstod långa perioder av isolering. Dessa åtgärder bidrog till att begränsa spridningen av covid, men kom till en kostnad i termer av mental och ekonomisk hälsa. Enligt Världshälsoorganisationen,
under det första året av pandemin skedde en massiv ökning av ångest och depression med 25 % globalt.[1]
Det är ingen slump att den ekonomiska hälsan rasade parallellt. Med förlorad inkomst tog många människor dåliga beslut om skulder, särskilt medlemmar av Gen Z som för närvarande är 18 till 24 år.

 Nationernas tillstånd

Regeringar, välgörenhetsorganisationer och andra organisationer runt om i världen erkänner vikten av ekonomisk hälsa och har lanserat olika initiativ för att hjälpa dem som behöver det mest. Till exempel:

• I USA försöker Financial Health Network främja ekonomisk hälsa och forma meningsfulla förbättringar i människors ekonomiska liv genom utbildning, rådgivning, partnerskap och tankeledarskap. Även om mycket har uppnåtts, finns det fortfarande mycket att göra
  – endast 34% av amerikanerna anses vara "ekonomiskt friska" mätt som förmågan att betala räkningar, behålla kortsiktiga sparande och upprätthålla rimliga kreditvärden.[2]

• På samma sätt känner 39 % av de vuxna i Storbritannien sig inte säkra på att hantera sina pengar.[3] Medan
  det råder bred enighet om att ekonomisk hälsa är viktig, det råder mindre enighet om hur man bäst kan förbättra den.    

Finansiell utbildning och läskunnighet

Att förbättra ekonomisk hälsa genom utbildning är intuitivt tilltalande. Om folk förstår hur sammansatt ränta fungerar eller har mer information om hur man sparar och fattar sunda ekonomiska beslut, kan de undvika att få låga kreditvärden och betala
högre räntor på lån.

Olika enheter har främjat finansiell utbildningsinitiativ i årtionden. Men fungerar de? Tydligen inte – bevis tyder på att finansiell utbildning till stor del är ett misslyckande, av flera skäl. Finansiell kompetens är nära korrelerad med fundamental
personlighetsdrag, såsom självkontroll och disciplin. Precis som med träning och kost, bara för att vi vet att vi "bör" göra något betyder det inte att vi kommer att göra det. Ett annat problem är att ekonomisk utbildning kräver kontinuerligt engagemang och uthållighet.
Nya finansiella produkter lanseras kontinuerligt så det kan vara svårt för människor att hänga med.

Det finns få bevis som bevisar att att ta en kurs i finansiell läskunnighet förändrar vanliga beteendemönster, och i många fall glöms lärdomarna snart bort. I praktiken bestäms ekonomiskt beteende mer av personliga faktorer – inklusive inneboende
rädslor och fördomar som kan utgöra hinder för sund ekonomisk förvaltning – så en helhetssyn på finansiell utbildning är osannolikt att lyckas.

• Tiden går men gamla vanor består
  Alla förstår något om pengar. I de flesta fall behöver vi spendera mindre och spara mer. Men även med de bästa avsikterna har de flesta människor svårt att ändra sitt livs vanor och det är därför så många är i dålig ekonomisk form. Och berättar
  människor att vara mer försiktiga eller försiktiga fungerar helt enkelt inte. Så, vad gör?
• Inkrementella förbättringar lägger ihop
  Människor behöver uppmuntras och ges verktyg för att hantera sina pengar genom att göra små förbättringar som leder till nya vanor över tid. Detta tillvägagångssätt står i kontrast till traditionella metoder, som tenderar att anta att människor är rationella och fattar konsekventa beslut som
  är i deras eget bästa. Tyvärr visar bevis att människor ofta fattar beslut – ofta impulsivt – som inte nödvändigtvis ligger i deras eget bästa. 
• Pengar är ett känslomässigt ämne
  Liksom alla val i livet är ekonomiska beslut baserade på information men också påverkade av inneboende kognitiva fördomar som är resultatet av komplexa kulturella, känslomässiga och sociala faktorer. I praktiken är dessa element tätt sammanflätade, vilket gör det svårt
  att förstå de verkliga drivkrafterna bakom en individs ekonomiska beslut. Dessutom varierar hur människor tar emot, bearbetar och tolkar information enormt.

Beteendeekonomi är nyckeln

Ett nytt tillvägagångssätt krävs för att driva verklig förändring, och beteendeekonomi kan ha nyckeln. Genom att kombinera principer för ekonomi och psykologi erbjuder Behavioral Economics ett systematiskt sätt att bättre förstå hur människor fattar ekonomiska beslut i verkligheten
livslängd.[4]

Genom att tillämpa principerna för beteendeekonomi kan regeringar och företag utveckla politiska ramar och tillhandahålla verktyg för att uppmuntra människor att göra särskilda val – vad som kallas en "nudge" inom beteendeekonomi. Sådana knuffar kan göra
en verklig skillnad i ekonomiskt välbefinnande och resultat.

Ett exempel är UK Pensions Act 2008 som tvingade arbetsgivare att automatiskt registrera personal i ett arbetsplatspensionssystem och bidra till det (istället för att förlita sig på att anställda väljer att delta). Detta visade sig vara en stor framgång, så att över 90 % av de berättigade
Arbetstagare i den privata sektorn är nu medlemmar i pensionssystem på arbetsplatsen och många betalar ytterligare frivilliga avgifter.

Kan banker tillhandahålla den uppmuntran och de verktyg som behövs för att förbättra sina kunders finansiella välbefinnande? Absolut, och potentialen är enorm tack vare modern teknik.

Vi kommer att fördjupa oss i det ämnet i en kommande blogg. Håll ögonen öppna.

[1] https://www.who.int/news/item/02-03-2022-covid-19-pandemic-triggers-25-increase-in-prevalence-of-anxiety-and-depression-worldwide

[2] https://finhealthnetwork.org/research/financial-health-pulse-2021-u-s-trends

[3] https://www.fincap.org.uk/en/articles/key-statistics-on-uk-financial-capability

[4] https://news.uchicago.edu/explainer/what-is-behavioral-economics