Även om de nominellt kan vara konkurrenter i utrymmet, Cross River Bank's Gilles Gade och Caitlin Long från Custodia Bank dela många av samma tankar om vad som måste hända för att framtidens ekonomi och digitala tillgångar ska utvecklas ordentligt, till exempel korrekta åtgärder från tillsynsmyndigheter.
Gade och Long dök upp kl Fintech Nexus 2022 i New York City. Stumbling Blocks to Stepping Stones: Building the Future of Finance From Vision to Reality modererades av Axios Lucinda Shen.
Branschen behöver lämpliga skydd för innovation och tillväxt för att uppfylla sin potential. Bankinfrastruktur är den lämpliga regulatoriska infrastrukturen för utgivning av stabila mynt och förvaringsfunktioner.
"Vi var häftigt överens om konceptet med öppen bank och API-baserad bankverksamhet och att exponera API:er för dina kunder så att de kan skriva mjukvara och göra deras liv enklare," sa Long. "Och det är otroligt hur få banker som faktiskt gör det."
Kontroll över fintechs framtid är obestämd
Gade tror att framtiden fortfarande står på spel och att inget befintligt företag kommer att styra utrymmet. Det är bra eftersom de små företagen riskerar och engagerar tillsynsmyndigheter för att reda ut en ogenomskinlig regleringsmiljö.
"Jag tror inte att en stor bank kan ta den risken idag," sa Gade.
Custodia Bank vill inte låna ut. Long sa att Custodias modell fokuserar på att bygga nätverk av nätverk. Det motverkar den traditionella utgiftsmodellen för kundförvärv och utökad lönsamhet genom korsförsäljning. Custodia kommer att driva intäkter genom att generera avgifter.
Vad är inte känt om Cross River är att dess underliggande teknologi tillåter fintech-partner att fokusera på tillväxt, sa Gade. Den fintech kan också komma åt Cross Rivers kärnprocessor, som utför transaktioner i realtid. Betalningsinfrastrukturen tillåter betalningsföretag att initiera utlåning och långivare att göra det omvända.
"Det är sant att det idag är en överlägsen intäkter på utlåningssidan," sa Gade. "Men betalningssidan och BaaS-sidan och infrastrukturspelet kommer snabbt ikapp.
"I slutändan är det den här kärninfrastrukturen som gör det möjligt för alla dessa spelare att utvecklas. Och var intäkterna faller i år eller nästa år som en procentandel mellan utlåning och betalning är för oss irrelevant. Allt är fintech.”
Regulatorisk huvudvärk förblir ett hinder
Reglering är en betydande stötesten för förvar, sa Long. Custodia är en Wyoming-chartrad förvaringsinstitut för särskilda ändamål som har ansökt om ett Fed-huvudkonto för att bli en federal bank. Det som från början sades ta högst sju arbetsdagar att genomföra har nått 19 månader.
Några goda nyheter är att Fed nyligen utsåg Custodia som ett depåinstitut. Förtroendeföretag och penningförmedlare är inte lagligt depåinstitut, så detta är betydelsefullt, förklarade Long.
"För att vara berättigad att ha ett konto hos Fed måste du vara en depåinstitution," sa hon. "Federal Reserve Act säger att du är berättigad till ett Fed-huvudkonto om du är en försäkrad depåinstitution eller en depåinstitution som är berättigad att ansöka om försäkring. Vi är i den senare kategorin.
"Så när de väl har bestämt att vi var ett depåinstitut, är det nu en fråga om när inte om eftersom Federal Reserve Act faktiskt är uppenbar, säger den att Fed ska göra följande lista över tjänster tillgängliga för alla depåinstitut på en icke-diskriminerande basis .”
Vilka godkännanden och pappersarbete bör vara nödvändiga, och vad är orsaken till förseningen? Long vet att en faktor är att tillsynsmyndigheter kämpar med kryptovalutor. När de väl utvecklat kompetens blir personalen plockade av den privata sektorn och lockas av högre lön och gröna fält.
De ultimata segrarna kommer att behöva uthållighet
Det finns en möjlighet här; det beror till stor del på din synvinkel, sa Gade. Custodia har stött på stötestenar som förseningar och osäkerhet om vilken regulator som kommer att övervaka dem.
"Custodia driver igenom (och) förvandlar detta till en möjlighet," sa Gade. "Det betyder att spetsa spåret för om det löser sig, föreställ dig vad det kommer att göra för resten av landet.
"Detta är avgörande för att verkligen förstå att det inte finns något sådant som en stötesten när det gäller den regulatoriska sidan. I slutändan kommer saker och ting att följa igenom för dem som vågar utmana status quo.”
DeFi har sina problem
Den ledarlösa karaktären hos DeFi och DAO komplicerar saker ur ett regleringsperspektiv, sa Long. Bristen på klart definierat ledarskap gör det omöjligt att klara KYC-kraven. Smart DeFi-organisationer namnger kontrollpersoner som har förvaltningsansvar som svar.
"När du har en kontrollperson som faktiskt har vissa styrningsansvar i organisationen, och de kan röstas fram genom DAO-strukturen för att göra det, då kan de faktiskt få ett bankkonto," sa Long. "Det finns DAO med bankkonton, men det är verkligen inte normen. Det är en funktion av strukturen och om de kan klara KYC.”
Tillåter ett definierat ledarskap sådana strukturer att finnas kvar som DeFi och DAOs per definition?
"Nej", sa Long. "De är hybrider."
Betydande marknadsmöjligheter kvarstår
Med tanke på antalet BaaS-företag och inbäddade finansiella tjänster, hur stor är marknadsmöjligheten för nya aktörer?
Mer än att vara en bransch är bank idag en handelsvara och en funktionalitet, förklarade Gade. Efter 2008 minskade de stora bankerna riskerna och öppnade dörren för Prospers och Lending Clubs för att fylla ett enormt tomrum.
Det borde inte vara en överraskning, sa Gade. Den ursprungliga industrin hade funnits i 200 år och fungerade på ett sätt. Sedan stänger de ute en betydande andel av befolkningen och släpper in innovatörerna.
Det kan vara för sent för det gamla gardet att vrida tillbaka klockan också, föreslog Gade.
"Jag tror verkligen att det är lite för sent för bankerna att vakna upp och vända sig för att tillgodose en bransch som redan har gått vidare. Konsumenten älskar att handla på Affirm, Shopify, Amazon ... ta ett lån direkt där och öppna ett konto med kryptobelöningar. Det är en upplevelse, helt annorlunda.”
De två största behoven
Prioriteten blir då att se till att dessa nya företag har rätt infrastruktur för att möta marknadens behov och önskemål, tillade Gage. Bekräfta att och tillhandahålla konsumentskydd också är på plats. Lös det, och allt faller på plats.
Marknaden 2042
Hur ser marknaden ut om 20 år? För Gade handlar det om att vara på rätt plats vid rätt tidpunkt. Läs miljön och anpassa dina planer därefter. Cross River låter marknaden spela ut samtidigt som man lyssnar på kunder, konsumenter och tillsynsmyndigheter.
Long tror att många av USD på- och avsteg för digitala tillgångar kommer att vara banker. Penningöverföringen och förtroendeföretagsstrukturen fungerar inte. Bättre system kommer, men det är en lång och smärtsam process. Hade myndigheterna agerat snabbare på Custodias ansökan hade kanske många inte blivit utsatta för ett Ponzi-upplägg.
Länge förutspått att det också kommer att finnas bruttobetalningsinfrastruktur i realtid inom de närmaste fem åren. Det kommer att vara ett problem för community-banker som inte har API-baserade system som kan hantera transaktioner med den hastigheten.
"Det finns ingen anledning till varför debet och kredit inte kan regleras samtidigt," sa Long. "Och just nu är det inte, och förseningarna, de operativa riskerna, motpartsriskerna, kostnaden, rörelsekapitalet som medför, alla dessa kostnader kommer att abstraheras bort eftersom tekniken kommer att lösa det."
Posten Fintech Nexus USA 2022: Vem kommer att styra fintechs framtid? visades först på Nyheter.
- 20 år
- 2022
- a
- Om oss
- tillgång
- i enlighet med detta
- Konto
- förvärv
- Agera
- Handling
- lagt till
- Alla
- tillåter
- redan
- fantastiska
- API: er
- Ansökan
- tillämpas
- Ansök
- lämpligt
- runt
- Tillgångar
- tillgänglig
- Baas
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Banker
- grund
- därför att
- blir
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tror
- mellan
- störst
- Bit
- Blockera
- Byggnad
- företag
- Caitlin Long
- kapital
- Kategori
- orsakar
- utmanar
- Stad
- klienter
- klocka
- kommande
- råvara
- samfundet
- Företag
- företag
- konkurrenter
- fullborda
- begrepp
- Konsumenten
- konsumenter
- kontroll
- Kärna
- Kostar
- motpart
- land
- kredit
- kritisk
- crypto
- cryptocurrencies
- Vårdnad
- kund
- Kunder
- <b>PostNord</b>
- Defi
- fördröja
- fördröjningar
- beror
- Bestämma
- utveckla
- olika
- digital
- Digitala tillgångar
- driv
- berättigad
- inbäddade
- möjliggör
- säkerställa
- Miljö
- allt
- utvecklas
- befintliga
- expanderande
- erfarenhet
- inför
- snabbare
- Fed
- Federal
- Federal Reserve
- Fält
- finansiering
- finansiella
- finansiella tjänster
- fintech
- Förnamn
- Fokus
- fokuserar
- följer
- efter
- från
- Uppfylla
- fungera
- funktionalitet
- funktioner
- framtida
- generering
- kommer
- god
- styrning
- Grön
- Tillväxt
- hantera
- huvudvärk
- här.
- högre
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- omöjligt
- industrin
- Infrastruktur
- Innovation
- innovatörer
- Institution
- institutioner
- försäkring
- emission
- fråga
- IT
- KYC
- KYC-krav
- Ledarskap
- utlåning
- Lista
- Lyssna
- liten
- Lång
- se
- göra
- GÖR
- marknad
- marknadsplats
- Betyder Något
- betyder
- modell
- pengar
- månader
- namngivning
- Natur
- nödvändigt för
- behov
- nätverk
- New York
- new york city
- nyheter
- antal
- Uppenbara
- öppet
- öppning
- Möjlighet
- organisation
- organisationer
- partner
- Förbi
- Betala
- betalning
- betalningar
- Personer
- procentuell
- kanske
- personen
- perspektiv
- pivot
- planer
- Spela
- spelare
- ponzi
- Ponzi-schema
- potentiell
- prioritet
- privat
- den privata sektorn
- process
- Processorn
- lönsamhet
- ge
- fråga
- RE
- realtid
- Verkligheten
- nyligen
- Tillsynsmyndigheter
- regulatorer
- förblir
- Krav
- Reserv
- respons
- ansvar
- REST
- intäkter
- vända
- Belöningar
- Risk
- risker
- Nämnda
- Samma
- ordningen
- sektor
- Tjänster
- lösning
- Dela
- signifikant
- smarta
- So
- Mjukvara
- LÖSA
- några
- Utrymme
- fart
- Spendera
- stablecoin
- status
- kliva
- Fortfarande
- överraskning
- System
- Teknologi
- villkor
- Smakämnen
- sak
- saker
- Genom
- tid
- i dag
- traditionell
- Transaktioner
- enorm
- Litar
- slutliga
- Osäkerhet
- förstå
- us
- USA
- USD
- syn
- röstade
- Vad
- Vad är
- om
- medan
- VEM
- inom
- Arbete
- arbetssätt
- skulle
- år
- år
- Din
- Youtube