Fintech Nexus USA 2022: Bästa lärdomarna i rollen som NY DFS för att främja finansiell utbildning

I detta huvudtal säger chefen för Department of Financial Services (DFS), Adrienne Harris, prata med Garry Reader, VD för American Fintech Council, om hur hennes avdelning har tagit en ledande roll för att främja innovation i delstaten New York.

De diskuterade om fintech kunde leva upp till löftet om finansiell inkludering och statliga tillsynsmyndigheters roll. 

På senare tid har DFS visat att stöd till innovation är avgörande för ett sunt finansiellt system. I uppdrag att reglera några av världens största finansiella institutioner och en växande gemenskap av fintech-startups, vill DFS sända budskapet att tillsynsmyndigheter inte bör stänga av innovation innan den kan hjälpa människor.

Här är våra sju bästa takeaways: 

1. New york har varit en historia av att reglera digitala valutor 

"Staten New York har lett vägen i virtuella valutor som en regulator," betonade Harris.

Staden har en omfattande men ändå innovativ historia när det gäller att reglera digitala valutor. Det låg en betoning på att New York skulle vara ledande inom området, "som går tillbaka så långt som 2015." Konversationen omgav de stegvisa stegen som DFS har tagit för att skapa ett rigoröst ramverk och framtiden för att titta på vad som är möjligt för att behålla New York i centrum. 

På tal om budlicenser utökade Harris.

– Historiskt sett har det tagit väldigt lång tid att få licensen, och det är ingen hemlighet. Så vi har gjort ett arbete för att öka effektiviteten i licensieringsprocessen utan att offra den regulatoriska stringens som utrymmet kräver. Och jag tror, ​​när den federala regeringen börjar tänka på detta, vi arbetar nära med federala tillsynsmyndigheter, med internationella tillsynsmyndigheter för att ge vår erfarenhet till deras ansträngningar.” 

2. New York har höga krav på reglering 

Faktum kvarstår att New Yorks regelverk fokuserar på att säkerställa standardisering, revision och rigorös uppmärksamhet. Här tittade samtalet på fintech-reglering i jämförelse med banker.

Genom att skapa ett datadrivande tillvägagångssätt i sina metoder internt och externt, försöker DFS skräddarsy finansiella tjänster och produkter för att fungera för framtiden. Ett nyckelområde här är operationer, skärpa in på ledarskapsförmåga och "kriget mot talang." 

Harris förklarade, "DFS har reglerat utrymmet under en lång tid, både genom vår budlicens och vår begränsade trust charter. Det är ett otroligt rigoröst ramverk som vi har. Vi har samma standarder som vi har för våra banker och samma cybersäkerhetsstandarder som vi har för våra banker. Och så, du vet, vi tittar på utrymmet och tar en rigorös inställning till stablecoin. Vi kräver en-till-en-reservation med kontanter och kontanter eller motsvarande. För varje token i kedjan kräver vi tredjepartsintyg om reserverna. Och vi kräver intern och extern revision av reserverna. Så standarden är otroligt hög.” 

Relaterat:

• Rapport från staten NY kräver mer reglering av onlineutlåning
• ESG presenterar möjligheter, risker och greenwashing
• Fintech-lösningar behövs för att hantera åldrande, klimatförändringar och datarättigheter

När man tittar på verksamheten, hävdar Harris att det handlar om "processer på licenssidan och övervakning mer standardiserad, effektivare, utan att offra rigor ledarskapet, vi har tagit in några fantastiska talanger. Och det är ett krig om talang, särskilt i kryptorymden. Men vi har tagit in 15 nya personer bara till den enheten, och vi kommer att ta in ett par dussin till, åtminstone i år. Det är målet. Och så teknik. Som jag nämnde använder vi teknik för att övervaka utrymmet. Så det kommer att finnas mycket mer från DFS om virtuell valuta.”

3. Klimatförändringar

En diskussion om hur klimatrisker överlappar med finansiella tjänster var intressant som Reader tog upp. Ett ekonomiskt och moraliskt argument framfördes för betydande ökningar av klimatfinansiering och den roll som finansiella tjänster kommer att spela. 

"Vi pratar med våra reglerade institutioner om deras egen operativa motståndskraft. Var är din byggnad? Sitter generatorn på taket och inte i källaren? Höger? Kan du tänka på hur du kan göra din byggnad mer hållbar? Och det är inte en del av regelverket. Ändå är det en del av diskussionerna vi har med våra enheter, och jag tror att det är bra att använda vår mjuka makt och vår sammankallande makt att börja prata med våra reglerade enheter om det där.”

Harris diskuterade sin roll i att skapa en klimatuppdelning, begränsningsstyrning och spänningen mellan klimatpolitik och finansiella tjänster. 

"En av de första sakerna jag gjorde när jag kom in på kontoret, redan innan konfirmationen, var att skapa en fristående klimatavdelning. Det är den första i sitt slag av någon regulator. Avdelningen hade redan gjort klimatvägledning för försäkringsgivare. Vi håller nu på att färdigställa lite klimatvägledning för banker och bolåneinstitut. Men till din poäng är detta inte en AI-ideologisk övning fokuserad på riskreducerande styrning. Det här handlar egentligen om data. Det handlar om säkerhet och sundhet, konsumentskydd och riskreducering. Men en av de saker som jag tror som underskattas är spänningen mellan klimatförändringspolitik, finansiella tjänster och rättvisa lånemandat. Vi vet att färgsamhällen med låga och måttliga inkomster påverkas oproportionerligt mycket av klimatförändringarna."

4. Diskriminering vid orättvis utlåning 

Harris utvecklade samtalet om ojämlikhet och tog en personlig touch när hon förklarade diskriminering i regelsystemet och orättvis utlåning, och tittade på historiska frågor som påverkar hennes samhälle och nyare utmaningar som pandemin. 

"När jag tänker på frågor kring diskriminering av US Fair Lending. För mig är det personligt. Och jag tänker på min familj. Jag tänker på min mamma, som växte upp i bostadsprojekten i Bronx. Jag tänker på min far, som växte upp i segregerade Baltimore, och några av de saker de mötte. Jag tänker på min familj. De säger, hur ser vi till att när vi utarbetar policy när vi skriver regler, när vi vidtar verkställande åtgärder som vi gör det med dessa människor i linje, så handlar så mycket av vårt jobb om att skydda marknaden, och att skydda institutionernas säkerhet och sundhet och göra New York till ett bra ställe att göra affärer på, vilket jag tror att det är.” 

Samtalet fokuserade på finansiella institutioners behov av att driva talanger som speglar den befolkning de betjänar – att skapa en rättvis, definierad process för att bedöma risker och potentiella diskriminerande resultat av alla aktiviteter.

"När du tänker på mångfald, någon som har varit i flera sektorer, någon som är färgad och tänker på de människor som använder tjänsterna, de flesta tenderar att vara färgade, kunde jag säga, som att vi inte är, vi Jag gör inte det, jag gör inte det här, jag höjer inte den här avgiften. Och inte bara fryste vi avgiften, utan sedan gick vi tillbaka och tog fram en ny metod som vi har föreslagit genom uppsägnings- och kommentarsperioden och i en ny förordning, men jag tror att det krävs mångfald i världens vidaste mening för att Ord för att sparka däcken och få en nybörjare att tänka på saker, tillägger Harris. 

"Pandemin skapade systemiska orättvisor som har avslöjats för vissa men som många av oss redan visste fanns. Och jag säger till folk att mitt mål är att inte komma tillbaka till pre-pandemin eftersom det inte var så bra. Höger? När du tänker på systemiska orättvisor, är det inte som att vi levde i någon utopi, pre-pandemi. 

5. Balansera konsumentskydd, investerare och tillsynsmyndigheter 

Läsaren tog upp ett intressant ämne: att hitta den rätta balansen mellan konsumentskydd, investerare och tillsynsmyndigheter. Innovation är fortfarande i framkant av DFS. Befolkningen ligger dock efter i finansiell kunskap. Harris använde krypto som en intressant fallstudie här. Fokus för DFS är att skapa produktiva diskussioner i detta utrymme. 

Harris förklarade, "vi vill ha innovation, nya produkter, nya sätt för människor att få tillgång till kredit på ett säkert och prisvärt sätt. Vi vill ha nya försäkringsprodukter som möter människors behov, oavsett om det är din telefon, en resa, ditt husdjur eller mer traditionella saker som ditt hem eller ditt liv. Och så den innovationen är utmärkt. Men det skulle hjälpa om du hade balanserat konsumentskydd med ekonomisk hälsa och finansiell kunskap. Och jag tror att man som regulator inte vill driva innovationen i front. Vi är ett kapitalistiskt samhälle. Så det är inte din uppgift att driva innovation. Men du kan inte släpa efter det i ett decennium. Plus det, särskilt med hastighet med utrymmet som rör sig. Nu tänker vi på krypto. Det förändras varje dag. Så du har inte råd att vara ett decennium efter. Du kan inte vara fem år efter. Höger. Så det handlar om att det handlar om att hitta den balansen i tid också. Men jag tror att det går tillbaka till vad vi tycker om en DFS är hur vi engagerar oss och har produktiva diskussioner. Och vi har en policy för öppen dörr där vi bjuder in företag att komma in, inte bara när de har en licens under behandling, inte när det finns något problem som vi arbetar igenom tillsammans. Men kom in, berätta din syn på utrymmet. Berätta för oss, du vet, vad vi borde tänka på härnäst. Ibland är det till och med användbart när du berättar att vi inte tycker att du ska tänka på det utrymmet.”

6. Datas betydelse för framtiden 

Som väntat var målstyrd data ett viktigt samtalsämne. Harris betonade behovet av att leta efter "rätt" data för resiliens, ett samarbetssätt med många intressenter. Detta är fortfarande viktigt när man överväger historiska risker som orättvis diskriminering och förväntade risker som klimatförändringar.

"Jag ser min roll, vår roll som att ta ett datadrivet, evidensbaserat förhållningssätt. Det mesta av det vi gör kräver en skalpell och inte en yxa. Så när vi tänker på saker som artificiell intelligens och fintech, ett mer allmänt förtjänat sätt att få tillgång till Köp nu betala senare, kan det inte vara att all denna innovation är fantastisk och perfekt och underbar. Världen kommer att ha det bättre. Det här är fruktansvärt och allt rovdjur, och vi kastar ut barnet med badvattnet. Jag tror att vi måste erkänna både fördelarna och riskerna. Vi måste samarbeta med intressenter, förespråkare, lagstiftare, industri, akademiker, ni vet, andra tillsynsmyndigheter, och försöka identifiera vilka affärsmodeller vi tror är säkra och transparenta och prisvärda och tjänar ett behov jämfört med de affärsmodeller som är rovdrift och ogenomskinlig och fyller inte ett behov. Och som sagt, det kräver en skalpell, inte en yxa.”

"Vi måste använda data, eller hur, det som en regulator. Vi använder den data som datorkraft som vi nu har tillgänglig för oss som inte var tillgänglig för 10 år sedan."

7. Betydelsen av det makroekonomiska sammanhanget

Det fanns en underliggande berättelse om att makroekonomi är avgörande för att förstå fintech och bygga infrastrukturen för att stödja olika typer av värdeförslag från stora finansiella institutioner. Harris lyfte fram frågor som pandemin, Ukrainakriget och ökande ojämlikhet i USA och utanför. 

Harris förklarade, "med tanke på de förändringar som vi ser, särskilt nu, post-pandemin och makrokontexten, makroekonomiska sammanhang, har det gett mig detta perspektiv att tänka på hur man bygger ett transparent, motståndskraftigt, rättvist finansiellt system genom linsen av en framtidsorienterad datadriven modern regulator.” 

"Och i krigets spår, med början i Ukraina, hade vi upphandling för vårt blockchain-analysverktyg. Så vi, regulatorn, använder dessa tekniker för att reglera. Och vi har många mål för utrymmet. Vi har ett internt initiativ vi kallar volt. För vision, verksamhet, ledarskap och teknik.”

Posten Fintech Nexus USA 2022: Bästa lärdomarna i rollen som NY DFS för att främja finansiell utbildning visades först på Nyheter.

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://news.fintechnexus.com/seven-lessons-learned-on-the-role-of-ny-dfs-in-regulating-financial-education/