Valutamarknaden har genomgått en lång väg sedan starten. Ur en tekniksynpunkt handlade det från början om handel med röst/telefon. Fram till slutet av 1980-talet var valutamarknaden en typisk mäklar- och återförsäljarmarknad. De flesta transaktioner ägde rum i marknadens kärna mellan återförsäljare.
I den andra eller yttre nivån av denna marknad fanns aktivitet mellan återförsäljare och deras kunder, där bud-erbjudande-spreadarna var större än på marknaden mellan återförsäljare. Samtal om pris och transaktioner gjordes via telefon, därför är "rösthandel" etiketten för denna era och denna form av interaktion med återförsäljare.
I början av 1990-talet såg vi spridningen av användningen av elektronisk handel, med den senare uppkomsten av dedikerade plattformar och ECN (elektroniskt kommunikationsnätverk). Idén med ECN var inget nytt för finansmarknaderna. Den användes redan på börserna på 1970-talet. Men i valutaindustrin dök det upp senare. Som vi senare kommer att upptäcka är valutaindustrin ofta några år efter aktier när det gäller antagandet av vissa teknologier.
Idag, i en elektronisk handelsdominerad valutamiljö, observerar vi nästa teknikskifte – tillväxten inom algohandel. Även om detta inte är något nytt, har det dock nyligen blivit mer och mer förankrat som ett koncept för deltagare i FX-industrin.
COVID-eran hjälpte Algos
I en miljö av en växande pandemi började fler och fler sektorer av ekonomin gå mer in i en "hemmakontor"-stil att göra affärer, med en större tonvikt på "distansarbete". Detta var också banan för finansbranschen. Det växande antalet personer som arbetar på distans har också främjat ett växande behov av automatisering inom handel. Detta krävde också företagen att möta en ny efterfrågan på marknaden. FxSpotStream är ett bra exempel på detta, efter att ha lanserat sin FX Algos and Allocations-tjänst redan 2021.
"När pandemin utvecklades verkade kunderna snabbt uppskatta det faktum att algor kan användas för mindre beställningar, att de faktiskt är robusta och i tider av volatilitet kan de ge de resultat som folk säger att de kommer att ge," sa en ledande bankhandelschef, som talar om panelen "FX Market Structure 2022", med The Full FX som värd.
Varför använda Algo Trading i FX?
I grund och botten har kunder ett av följande mål när de väljer en algostrategi:
– för att minska marknadspåverkan och spara handelskostnader
– för att minimera marknadsrisken
– för att maximera utförandesäkerheten
Traditionellt har kunder använt algostrategier mestadels när det gäller de stora beställningarna. En Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study avslöjade att enligt 46 % svarande är algohandel ett "måste" om stora order arbetade övertid. Enligt ytterligare 31% är det mycket troligt att göra. Också de stora order som måste utföras snabbt är situationer att överväga algos.
Enligt 46 % svarande är det mycket vettigt att använda algor i en sådan situation och 15 % av svarspersonerna är säkra på att algor ska användas här. Vid små beställningar svarade häpnadsväckande 75 % att användningen av algor inte alls skulle vara sannolikt.
Vilken typ av algon används i valutahandel? Samma undersökning från Coalition Greenwich visar att likviditetssökande algoritmer är de mest populära, som används av 69 % av de tillfrågade. Tidsvägt medelpris och volymvägt medelpris är de näst populäraste algon.
Dessa typer är mest populära men det finns mycket fler, och valutahandlare är inte begränsade till endast dessa få. FXSpotStream erbjuder sina kunder 70 olika algor och mer än 200 parametrar inom dessa strategier.
Nyligen, FXSpotStream utökade sina LP-skivors algoerbjudande från sin ursprungliga API-kanal till sitt GUI. Sedan lanseringen av algor i juli 2021 har den stöttat över 19 miljarder dollar i algovolymer över 46 valutapar i spot- och NDF:er, från åtta kunder som har tillgång till 26 olika strategier från 10 LP-skivor.
Var är FX Algo Trading idag och vad är dess framtid?
Enligt undersökningen från Coalition Greenwich använde endast 17% av tillfrågade valutahandlare algoritmer för att utföra affärer. Vi vet från andra källor att dessa siffror ofta var högre under pandemin. Vi vet också att vid aktiehandel är algohandel ansvarig för ungefär hälften av den institutionella volymen. Så det finns fortfarande ett utrymme för ytterligare tillväxt av algohandel i FX institutionell miljö.
FX Global Code to Drive Algo Adoption by Coalition Greenwich visar att 69% av svararna tror att algoanvändningen i FX kommer att öka. Ingen av svararna tror att det kan minska. Användningen av FX Algos har varit ett växande segment av valutamarknaden eftersom kunderna riktar in sig på det bästa sättet att utföra sina affärer, samtidigt som de begränsar sin risk. Denna process kommer sannolikt bara att påskyndas.
FxSpotStream fortsätter att utöka sitt algo-erbjudande sedan början av 2021. Den senaste utvidgningen av det till GUI syftar till att göra användningen av algo ännu enklare. Det grafiska gränssnittet är baserat på HTML5-teknik, vilket gör att det kan startas direkt från en webbläsare utan att behöva ladda ner programvara till en lokal PC/nätverk.
Kombinationen av algo-funktionaliteten med stöd för allokering innebär att FxSpotStream kommer att kunna stödja ett växande antal hedgefonder, kapitalförvaltare, multinationella företag och regionala banker.
Valutamarknaden har genomgått en lång väg sedan starten. Ur en tekniksynpunkt handlade det från början om handel med röst/telefon. Fram till slutet av 1980-talet var valutamarknaden en typisk mäklar- och återförsäljarmarknad. De flesta transaktioner ägde rum i marknadens kärna mellan återförsäljare.
I den andra eller yttre nivån av denna marknad fanns aktivitet mellan återförsäljare och deras kunder, där bud-erbjudande-spreadarna var större än på marknaden mellan återförsäljare. Samtal om pris och transaktioner gjordes via telefon, därför är "rösthandel" etiketten för denna era och denna form av interaktion med återförsäljare.
I början av 1990-talet såg vi spridningen av användningen av elektronisk handel, med den senare uppkomsten av dedikerade plattformar och ECN (elektroniskt kommunikationsnätverk). Idén med ECN var inget nytt för finansmarknaderna. Den användes redan på börserna på 1970-talet. Men i valutaindustrin dök det upp senare. Som vi senare kommer att upptäcka är valutaindustrin ofta några år efter aktier när det gäller antagandet av vissa teknologier.
Idag, i en elektronisk handelsdominerad valutamiljö, observerar vi nästa teknikskifte – tillväxten inom algohandel. Även om detta inte är något nytt, har det dock nyligen blivit mer och mer förankrat som ett koncept för deltagare i FX-industrin.
COVID-eran hjälpte Algos
I en miljö av en växande pandemi började fler och fler sektorer av ekonomin gå mer in i en "hemmakontor"-stil att göra affärer, med en större tonvikt på "distansarbete". Detta var också banan för finansbranschen. Det växande antalet personer som arbetar på distans har också främjat ett växande behov av automatisering inom handel. Detta krävde också företagen att möta en ny efterfrågan på marknaden. FxSpotStream är ett bra exempel på detta, efter att ha lanserat sin FX Algos and Allocations-tjänst redan 2021.
"När pandemin utvecklades verkade kunderna snabbt uppskatta det faktum att algor kan användas för mindre beställningar, att de faktiskt är robusta och i tider av volatilitet kan de ge de resultat som folk säger att de kommer att ge," sa en ledande bankhandelschef, som talar om panelen "FX Market Structure 2022", med The Full FX som värd.
Varför använda Algo Trading i FX?
I grund och botten har kunder ett av följande mål när de väljer en algostrategi:
– för att minska marknadspåverkan och spara handelskostnader
– för att minimera marknadsrisken
– för att maximera utförandesäkerheten
Traditionellt har kunder använt algostrategier mestadels när det gäller de stora beställningarna. En Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study avslöjade att enligt 46 % svarande är algohandel ett "måste" om stora order arbetade övertid. Enligt ytterligare 31% är det mycket troligt att göra. Också de stora order som måste utföras snabbt är situationer att överväga algos.
Enligt 46 % svarande är det mycket vettigt att använda algor i en sådan situation och 15 % av svarspersonerna är säkra på att algor ska användas här. Vid små beställningar svarade häpnadsväckande 75 % att användningen av algor inte alls skulle vara sannolikt.
Vilken typ av algon används i valutahandel? Samma undersökning från Coalition Greenwich visar att likviditetssökande algoritmer är de mest populära, som används av 69 % av de tillfrågade. Tidsvägt medelpris och volymvägt medelpris är de näst populäraste algon.
Dessa typer är mest populära men det finns mycket fler, och valutahandlare är inte begränsade till endast dessa få. FXSpotStream erbjuder sina kunder 70 olika algor och mer än 200 parametrar inom dessa strategier.
Nyligen, FXSpotStream utökade sina LP-skivors algoerbjudande från sin ursprungliga API-kanal till sitt GUI. Sedan lanseringen av algor i juli 2021 har den stöttat över 19 miljarder dollar i algovolymer över 46 valutapar i spot- och NDF:er, från åtta kunder som har tillgång till 26 olika strategier från 10 LP-skivor.
Var är FX Algo Trading idag och vad är dess framtid?
Enligt undersökningen från Coalition Greenwich använde endast 17% av tillfrågade valutahandlare algoritmer för att utföra affärer. Vi vet från andra källor att dessa siffror ofta var högre under pandemin. Vi vet också att vid aktiehandel är algohandel ansvarig för ungefär hälften av den institutionella volymen. Så det finns fortfarande ett utrymme för ytterligare tillväxt av algohandel i FX institutionell miljö.
FX Global Code to Drive Algo Adoption by Coalition Greenwich visar att 69% av svararna tror att algoanvändningen i FX kommer att öka. Ingen av svararna tror att det kan minska. Användningen av FX Algos har varit ett växande segment av valutamarknaden eftersom kunderna riktar in sig på det bästa sättet att utföra sina affärer, samtidigt som de begränsar sin risk. Denna process kommer sannolikt bara att påskyndas.
FxSpotStream fortsätter att utöka sitt algo-erbjudande sedan början av 2021. Den senaste utvidgningen av det till GUI syftar till att göra användningen av algo ännu enklare. Det grafiska gränssnittet är baserat på HTML5-teknik, vilket gör att det kan startas direkt från en webbläsare utan att behöva ladda ner programvara till en lokal PC/nätverk.
Kombinationen av algo-funktionaliteten med stöd för allokering innebär att FxSpotStream kommer att kunna stödja ett växande antal hedgefonder, kapitalförvaltare, multinationella företag och regionala banker.
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-efterlevnad
- blockchain konferens
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- kryptokonferens
- crypto mining
- kryptovaluta
- decentraliserad
- Defi
- Digitala tillgångar
- ethereum
- Finansmagnat
- maskininlärning
- icke fungibelt symbol
- plato
- plato ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatonData
- platogaming
- Polygon
- bevis på spel
- tanke ledarskap
- W3
- zephyrnet
