Att få en konkurrensfördel: varför husläkare behöver investera i teknisk infrastruktur nu

Att få en konkurrensfördel: varför husläkare behöver investera i teknisk infrastruktur nu

Tidsstämpel: 6 november 2023 12:38
Att få en konkurrensfördel: varför GPs behöver investera i teknisk infrastruktur nu PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Det har varit mycket prat om demokratiseringen av de globala alternativmarknaderna, och investerare av alla slag söker sig till de privata marknaderna. Ändå har väldigt få människor talat om att bristen på infrastruktur står i vägen för en ljusare framtid för alla. Bain & Company har utfärdat en bit som belyser denna kritiska begränsning.

Infrastrukturgapet: hinder för nya potentiella privata marknadsinvesterare

Kortet beskriver de många hindren som hindrar mindre investerare, särskilt förmögna individer och individer med mycket hög nettoförmögenhet, från att komma åt de privata marknaderna med flera biljoner dollar. Det erbjuder verkliga lösningar, inklusive att sänka investeringsminimum, etablera infrastruktur och arbetsflöden för mer förutsägbara kapitaluppdrag, förbättrad transparens och rapportering och mer kontinuerlig likviditet.

Däremot anser den till stor del att mindre investerare med portföljer som inte är svältfödda verkligen skulle välkomna den överdimensionerade avkastningen och diversifieringen av privata marknadsinvesteringar. Men hur är det med fondförvaltarna som ställs inför de flesta av infrastrukturutmaningarna att ombord och betjäna dessa nya klasser av LP-skivor?

Makrokrafterna driver fondförvaltningsinvesteringar

Eftersom mycket av infrastrukturbördan kommer att falla på fondförvaltare och deras servicepartners, låt oss dyka in i dessa makrokrafter som verkar på GP och förstå varför de börjar investera djupare i sin mellan- och back-office-infrastruktur än någonsin tidigare.

  • Tillströmningen av investerare
    Det fanns en tid då privata marknader var den sammetsrepade domänen för stora, erfarna investerare. Detta är inte längre fallet, delvis på grund av nämnareffekten, som uppstår när värdet på en del av en portfölj minskar tillräckligt för att förändra portföljens totala värde. Efter att den offentliga marknaden fick ett slag 2022, trimmade institutionella investerare med strikta gränser för hur mycket de kan investera i alternativ sina alternativallokeringar för att behålla sina kvoter. Lika viktigt är att de privata marknaderna bevittnade inflöden från en rad investerare som antingen ökade sin privata marknadsallokering eller gick in på alternativ för första gången. 

    Oavsett vilket gjorde detta att GP antingen konkurrerade mot andra GP om en mindre pool av etablerat kapital eller jagade efter nya investerare. Denna trend tvingar många husläkare att bli betydligt mer investerarcentrerade i de upplevelser de tillhandahåller, inklusive hur de attraherar, ombord och servar sina LP-skivor under hela livscykeln.

    Förutsägbart ser vi många husläkare gå över till infrastruktur för att tillhandahålla pålitliga, digitala helhetsupplevelser. Detta gör det möjligt för dem att matcha de stigande investerarnas förväntningar och möta de nya standarder som satts av Robinhood och andra tekniska leverantörer på de offentliga marknaderna. Betecknande nog ger den här digitala kanalen även GP:er flexibiliteten att anpassa sina LP-mixar för successiva fonder utan att dramatiskt behöva skala upp eller ned sina medel- och backoffice-anställda, vilket tar oss till nästa trend.

  • Den ihållande talangbristen
    En annan trend som påverkar husläkare är talangbristen. Vart du än ser, från fondadministratörer och fondbildningsadvokater till investerarrelationer och revisorer, är människor överväldigade av arbete. Vi förväntar oss att denna arbetsbelastning bara kommer att förvärras med övergången från ett litet antal stora investerarcheckar till ett stort antal mindre checkar. 

    Att utöka antalet anställda var ett vanligt användbart alternativ tills talangbrist började uppstå. Talangbristen är delvis ett resultat av det krympande utbudet av kvalificerade USA-baserade revisorer och mer än 300,000 2019 revisorer som lämnar yrket mellan 2022 och 2019. Det här problemet kommer sannolikt inte att lösa sig självt, eftersom antalet redovisningsexaminerade som tilldelats en kandidatexamen och magisterexamen efter läsåret 2020–2.8 sjönk med 8.4 % respektive XNUMX %, vilket förlänger en femårig trend med ett minskande antal redovisningsexaminerade år på år, enligt American Institute of Certified Public Accountants.

    Utan det extra antalet anställda för att hålla jämna steg med tillväxten på den privata marknaden, som beräknas uppgå till 23.3 miljarder USD i förvaltningstillgångar (AUM) till 2027 enligt Preqin Global Report 2023: Alternativa tillgångar, kommer utnyttjande av teknologisk infrastruktur vara avgörande för att GP ska behålla och göra det möjligt för sina befintliga team att hantera nuvarande och nya investerarrelationer i oöverträffad omfattning och skala.

  • Den föränderliga regleringsmiljön
    Slutligen, den sista trenden som kommer att påverka allmänläkare är den reglerande miljön. Privata marknader lockar redan större granskning från Washington när den fortsätter att demokratisera – en trend som kryptoindustrin upplever från första hand just nu. Förra året, den SEC-kommissionär Gary Gensler anmärkte: "Det är värt att fråga oss på SEC om vi uppfyller vårt uppdrag med avseende på denna viktiga del av kapitalmarknaden." Vi har redan sett en uppsättning nya domar som påverkar användningen av sidobrev, såväl som behovet av regelbundna revisioner.

    Oavsett vad den regulatoriska framtiden kan komma att innebära, kommer det att vara avgörande för allmänläkare att tryggt tjäna alla sina investerare under investeringslivscykeln utan att lägga onödig friktion, kostnad eller risk för deras processer. Att planera i förväg och göra snabba investeringar i infrastruktur är starka sätt att förbereda sig för de reglerande "kända okända" och "okända okända" på väg denna väg.

Gå in i Anduin: framtidssäkrar GP-teknikstacken
Infrastrukturinvesteringar kan verka skrämmande. Och, som vi alla vet, har privata marknader historiskt sett varit underinvesterade i teknik, men en digital fondprenumerationsplattform kan hjälpa team ombord på fler investerare med mindre tid och resurser, samarbeta tvärfunktionellt tack vare automatiserade arbetsflöden och kommunikation, och till och med fånga säkra kritiska regelrelaterade uppgifter.

Det finns ingen bättre tid än nu att börja göra en förändring. I dessa osäkra tider är det viktigt att leta efter inget mindre än pålitlig och flexibel teknisk infrastruktur för framtiden.

Tidsstämpel:

Mer från Fintextra