Här är "Crypto Contagion"-skydd

Oskyldiga kryptoinvesterare fastnar i en ful smitta som redan har fått ett par kryptoföretag att förklara sig i konkurs och andra att frysa eller kraftigt begränsa uttag.

Även om du inte har drabbats direkt är en smitta ett problem som varje investerare måste titta noga på. Det är mycket möjligt att fler företag kommer att tvingas till policyändringar som kommer att låsa upp kundtillgångar eller införa uttagsgränser som kommer att göra dem svårare att komma åt.

Idag ska jag ge dig en översikt över vad som har hänt och vad du behöver göra för att undvika att din krypto har fastnat på en sida där du inte kan komma åt den.

Allt detta började med TerraLunas ekosystem kollapsar. Bara den incidenten skadade många kryptoinvesterare. Men det större problemet, som det visade sig, var en kryptohedgefond som heter Three Arrows Capital.

Three Arrows (populärt känd som "3AC") hade inga privatkunder, men det lånade pengar från många kryptoföretag som gjorde det, som t.ex Celsius och Voyager. Det var pengar som till stor del bestod av kundinsättningar.

Three Arrows gjorde många riskabla satsningar med den. En del av pengarna investerades i startups, men hundratals miljoner gick till kryptobaserade investeringsstrategier, inklusive 200 miljoner dollar i TerraLuna. När TerraLuna-kryptovalutorna kraschade till noll led 3AC så stora förluster att det inte kunde betala tillbaka sina fordringsägare.

"TerraLuna-situationen tog oss väldigt oväntad," Three Arrows medgrundare Kyle Davies berättade The Wall Street Journal i vad som kan vara årets underdrift.

Topputlåningsföretag, bland dem digitala tillgångsmäklaren Genesis och kryptobörsen BlockFi, reagerade genom att likvidera 400 miljoner dollar av 3AC:s lån.

3AC:s resulterande likviditetskris fick företag som Celsius och Voyager att hålla i väskan. Plötsligt de hade inte tillräckligt med likviditet att tjäna deras kunder – så de frös uttag. Voyager gick ett steg längre och frös all handel.

Kunder med tillgångar hos dessa företag har fastnat i limbo. Inte bara är deras tillgångar fångade, de har ingen aning om när de kommer att kunna komma åt dem eller hur mycket som kan gå förlorat för alltid. Voyager har ansökt om kapitel 11 i konkurs. Celsius letar desperat efter ett sätt att överleva, men prognosen är dyster.

Och även om Celsius och Voyager har fått det mesta av uppmärksamheten, var de inte de enda kryptoföretagen som drabbades av 3AC-implosionen...

Ripples sprider sig från Three Arrows' Fall

En domstol på Brittiska Jungfruöarna beordrade Three Arrows i likvidation i slutet av juni, så dess öde är beseglat. (Några dagar senare ansökte 3AC om kapitel 15 i konkurs i New York.)

Effekten är global. Här är några av de företag vi vet påverkas, antingen direkt eller indirekt:

• Blockchain.com: Kryptobörsen Blockchain.com har meddelat att den kan förlora så mycket som 270 miljoner dollar som ett resultat av sin exponering mot Three Arrows, även om VD Peter Smith sa i ett aktieägarbrev att "kunder inte kommer att påverkas."
• Genesis: Dess roll som stor 3AC-borgenär innebär att Genesis potentiellt står inför hundratals miljoner dollar i förluster.
• Babel Finans: Denna Hongkong-baserade kryptolångivare frös uttag den 17 juni på grund av "ovanligt likviditetstryck." Babel rapporterades nyligen ha anlitat omstruktureringsspecialisten Houlihan Lokey för att hjälpa till att fastställa dess nästa steg.
• Coinflex: En kryptoterminsbörs, CoinFLEX stoppade uttag 24 juni på grund av "extrema marknadsförhållanden." Företaget försöker fixa ett hål på 47 miljoner dollar i sin balansräkning genom att utfärda en ny token som erbjuder en ränta på 20%.
• 8 Block Capital: Hong Kong-baserade 8 Blocks är ett kryptohandelsföretag. Förra månaden anklagade den Three Arrows för att felaktigt ta 1 miljon dollar för att svara på deras marginalsamtal, och sedan "spöka" 8 Blocks när de upprepade gånger försökte kontakta 3AC för att få en förklaring.
• FinBlox: FinBlox är en kryptosatsningsplattform som hade lånat ut en hemlig summa till 3AC. Företaget införde tillfälligt en månatlig gräns på 1,500 16 $ för uttag den 3,000 juni. Förra veckan höjde FinBlox gränsen till XNUMX XNUMX $ då det arbetade för att åtgärda skadan och återgå till normal verksamhet.
• deribit: Derivatbörsen Deribit rapporterade i domstolshandlingar att Three Arrows hade misslyckats med att betala tillbaka ett lån på 80 miljoner dollar.
• Valv: Denna Singapore-baserade kryptoutlåningsplattform frös kundkonton den 4 juli. Men Vauld-kunder har mer anledning att hoppas än de flesta – kryptolångivaren Nexo har undertecknat ett villkorsblad för att förvärva det oroliga företaget.

Allt det där är illa nog. Men många kryptoföretag utan koppling till 3AC lider av rädsla för att de kan vara nästa att misslyckas.

Stora kryptoföretag gillar Binance, Nexo, KuCoinoch Crypto.com har alla tvingats göra uttalanden för att bekämpa rykten om att de hade exponering för Three Arrows, övervägde att frysa uttag eller tittat på att införa strängare uttagsgränser.

Kunder är med rätta skrämmande, särskilt efter att Celsius vd Alex Mashinsky kallade en kunds problem med att dra sig ur plattformen för "FUD" (rädsla, osäkerhet och tvivel) bara 24 timmar innan alla uttag frystes.

Det är svårt att säga om det värsta är över, eller om det finns fler fula överraskningar framför kryptoinvesterare. Det betyder att du vill spela säkert för nu...

Vad du ska göra för att skydda din krypto från smitta

Miljardären Sam Bankman-Fried, VD för FTX-börsen, föreslog att CNBC nyligen att branschen har gått förbi "andra stora skor som måste släppa."

Men det är tydligt att SBF inser hur allvarlig smitta kan vara. han berättade CNBC han har åtagit sig att stödja så många kryptoföretag han kan med FBX:s krigskassa på 2 miljarder dollar. Och till och med han medgav att några mindre kryptoföretag fortfarande kunde misslyckas.

Tills det är klart att det här verkligen är över vill du se till att din krypto är en så säker plats som den kan vara. Och det betyder en plånbok som bara du kontrollerar – en plånbok till vilken du äger den privata nyckeln.

Om Three Arrows-avsnittet lär oss något så är det att varje kryptoinvesterare skulle göra klokt i att lyssna till det slitna mantrat "inte dina nycklar, inte din krypto."

Det betyder inte att du behöver låsa din krypto och glömma den. Du kan fortfarande handla, köpa och sälja krypto lika mycket som du normalt gör. Men du vill få din krypto från börserna och till en privat plånbok du kontrollerar (som Exodus eller Trezor) så snart transaktionerna är klara.

Och jag skulle rekommendera att inte behålla någon krypto på räntebärande sajter, eller sajter som lånar ut det, eller defisajter som använder komplicerade "avkastningsodling"-tekniker.

Det kan vara klokt att undvika sådana platser permanent, även efter att 3AC-krisen har blåst över. Särskilt den utspelade Celsius-historien borde ge varje investerare paus.

En ny rättegång ansökt mot Celsius av en före detta investeringsförvaltare hävdar att företaget misslyckats med att säkra risk och pumpade upp värdet på sin egen CEL-token för att minska mängden token som det betalade kunderna i ränta. Det värsta av allt, stämningen säger att Celsius förra året började använda nya kundinsättningar för att finansiera uttagsförfrågningar från tidigare kunder – vilket gjorde företaget till ett de facto Ponzi-system.

Crypto har potentialen att göra investerare mycket rika, men 3AC härdsmältan är en skarp påminnelse om att sektorn förblir mestadels oreglerad och kan vara galet riskabel. Agera därefter.

Håll din krypto på ett säkert ställe och var väldigt, väldigt kräsen med de företag som du väljer att göra affärer med.

Följ mig på Twitter @DavidGZeiler.

---