Amerikaner gör sig redo för mat, familj och fotboll på torsdag, men investerare väntade fortfarande till onsdag eftermiddag innan de började tacka.
Det beror på att Federal Reserve släppte protokollet från sitt senaste möte kl 2:XNUMX ET onsdag, vilket gav fler ledtrådar om centralbankens tänkande kring inflation och räntehöjningar.
Vid sitt möte den 2 november Fed höjt räntorna med tre fjärdedelar av en procentenhet — dess fjärde raka vandring av så stor omfattning. Men Fed-ordföranden Jerome Powell föreslog vid en presskonferens att Fed snart kan börja bromsa höjningstakten.
Protokollet från det mötet visade att flera andra Fed-politiker instämde i Powells bedömning.
"Ett antal deltagare observerade att när penningpolitiken närmade sig en hållning som var tillräckligt restriktiv för att uppnå kommitténs mål, skulle det bli lämpligt att bromsa ökningstakten i målintervallet för federal funds rate," sade Fed i minuter.
Fed tillade att "en betydande majoritet av deltagarna bedömde att en nedgång i ökningstakten sannolikt snart skulle vara lämplig."
Aktier, som var relativt platt och slingrande innan protokollet kom ut, dök upp efter att de släpptes. Dow-indexet avslutade dagen med mer än 95 poäng, eller 0.3%. S&P 500 steg 0.6% och Nasdaq steg 1%.
Andra Fed-medlemmar, framför allt vice ordförande Lael Brainard, hade också antytt n senaste tal i en långsammare vandringstakt. Ändå har det funnits förvirrande signaler från andra Fed tjänstemän, som har fortsatt att betona att inflationen inte försvinner och måste fås under kontroll.
För det ändamålet sa Fed i protokollet att inflationen förblir "envist hög" och "mer ihållande än väntat."
Investerare som hoppas på mindre räntehöjningar
Med det i åtanke, prissätter nu handlare en chans på mer än 75 % att Fed kommer att höja räntorna med endast en halv punkt vid mötet den 14 december, enligt terminskontrakt på CME. Det är upp från oddset 52% för en halvpoängshöjning för en månad sedan, men lägre än en 85% sannolikhet för en halvpoängsökning som prissattes bara förra veckan.
En färsk uppsättning inflationsrapporter verkar tyda på att takten i skenande prisökningar äntligen börjar sakta ner till mer hanterbara nivåer. Arbetsmarknaden är fortfarande relativt frisk även om den är den senaste siffrorna för arbetslöshetsanspråk tickade upp från en vecka sedan.
Men så länge som arbetsmarknaden förblir stabil och inflationstrycket fortsätter att ebba, kommer Fed sannolikt att dra tillbaka omfattningen av sina räntehöjningar.
Vissa experter blir oroliga för att om Fed går för långt med räntorna, kan höjningarna så småningom bromsa ekonomin för mycket och potentiellt leda till mycket högre arbetslöshet, förluster av arbetstillfällen och till och med en recession.
Feds räntehöjningar har haft en tydlig inverkan på bostadsmarknad, med stigande bolåneräntor som hjälper till sätta ett hack i bostadsförsäljningen.
Ändå blir Wall Street mer övertygad om att Fed kanske kan genomföra en så kallad mjuklandning. De Dow steg med 14 % i oktober, sin bästa månad sedan januari 1976. Dow är upp ytterligare 4.5 % i november och är nu bara ned 6 % i år.
Smakämnen S & P 500 och Nasdaq har också återhämtat sig avsevärt sedan oktober, men båda dessa bredare marknadsindex förblir nedåt kraftigare under året än Dow.
The-CNN-Wire™ & © 2022 Cable News Network, Inc., ett Warner Bros. Discovery Company. Alla rättigheter förbehållna.
