Introduktion av bevis för reservutbyte

Kryptobörser har traditionellt varit hemliga om blockchain-adresser, innehav och plånbokshanteringsmetoder som kontrollerar kundmedel. Men i efterdyningarna av FTX-kollapsen i november 2022 verkar detta ha börjat förändras.

I ett försök för ökad transparens, och i ett försök att motverka praxis med fraktionerade reserver, har många börser startat en process för att självrapportera sina kryptoreserver. Branschen hänvisar vanligtvis till denna praxis som "Proof-of-Reservs", vilket inbegriper verifierbar upplysning om både hållna reserver (i kedjan) och matchade skulder (både i och utanför kedjan).

I samband med denna artikel hänvisar vi bara till reserverna i kedjan som kommunicerats av börsen. Skulder rapporteras inte, eftersom dessa inkluderar en blandning av on-chain och off-chain data som endast är kända för börsen.

Såvitt vi vet har totalt nio större börser (delvis) avslöjat adresser hittills (30-11-2022): Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, och OKEx.

För att ge en lättillgänglig bild av dessa avslöjanden om reservbevis, övervakar vi saldot av mynt och polletter som hålls inom dessa självrapporterade adresser och tillhandahåller verktyg för att hjälpa till med visualisering och verifiering för Glassnode-medlemmar, och samhället – dessa nya mätvärden är fritt tillgängliga för alla.

📊 Vår omfattande instrumentbräda för Proof-of-Reservs finns här.

Proof-of-Reservs vs Exchange Saldon

På Glassnode har vi banat väg för kedjans analys av valutabalanser och rörelser, och tillhandahåller den mest omfattande uppsättningen av mätvärden för alla större börser.

Det är dock viktigt att betona att det finns en viktig skillnad mellan Växlingsbalanseroch Reservbevis metrik.

Växlingsbalanser

Den intuitiva uppfattningen, som många har, är att processen att övervaka växlingsaldon är en fråga om att identifiera en uppsättning adresser och spåra mynts rörelse in och ut. Verkligheten är mycket mer komplex.

Faktum är att börsernas sätt att fungera på kedjan är mycket komplext, involverar komplicerade och dynamiska transaktionsmönster och plånbokshanteringsmetoder, som är unika för varje börs. Ett nät av kalla, varma och engångsplånböcker är i konstant förändring och genomgår ibland fullständiga omdesigner, vilket kräver kontinuerlig forskning, heuristisk identifiering och underhåll av våra data- och ingenjörsteam.

Det är dock viktigt att förstå och hålla jämna steg med denna dynamik för att tillhandahålla så exakta utbytesmått som möjligt. Vår befintliga svit av Bytesbalans mätvärden är resultatet av dessa sofistikerade datainsamlingssystem, som använder en kombination av allmänt tillgänglig information, klustringsalgoritmer och utbytesspecifik heuristik.

Mätvärden för börsbalansen återspeglar inte de officiellt rapporterade siffrorna av börserna själva, och de ger inte heller alltid en skottsäker, 100 % garanterad kvantifiering av kedjans utbytesmedel. Vad Växlingssaldostatistik gör närvarande är vår bästa uppskattning av det verkliga saldot på varje börs, kvantifierad så noggrant och så verifierbart korrekt som möjligt (se nedan).

Reservbevis

I kontrast, Reservbevis mätvärden spårar endast saldot av en (liten) uppsättning adresser som offentliggörs av respektive börs. Den här uppsättningen adresser är statisk och ändras inte såvida inte en börs offentligt uppdaterar sin uppsättning av proof-of-reserv-adresser. Det finns inget annat som inkluderas i kassakravsbalansen – det är helt klart summan av mynt som finns på adresser som officiellt meddelats av börser.

Sidnot: vårt fokus har alltid varit på de mest hållbara nätverken och ekosystemen i utrymmet. Därför inkluderar vi bara Bitcoin och Ethereum (tillsammans med alla motsvarande Ethereum-baserade tokens) i våra proof-of-reserves-mått. Adresser från andra blockchains/L1s ingår inte.

Det är viktigt att notera att proof-of-reserve-adresser ingår i våra Exchange-saldostatistik. Därför är Proof-of-Reservs strikt en delmängd av Exchange Balances.

Jämförelse

När man jämför reservbevis och valutabalanser finns det några anmärkningsvärda observationer, med några exempel som visas nedan.

Växlingssaldon är ofta mer dynamiska eftersom de representerar en mer omfattande uppsättning adresser, medan proof-of-reserv-adresser ofta bara är en liten delmängd av (kalla) plånböcker. Nedan är ett exempel för OKEx, som visar växlingssaldon i blått och bevis på reserv i orange för BTC.

Beroende på hur omfattande de officiellt kommunicerade bevis-på-reserve-adresserna är, kan det totala saldot också ligga mycket nära vårt rapporterade växlingssaldo. Detta är i själva verket en validering för Glassnodes metodik för att exakt spåra valutabalanser.

Nedan kan vi se exempel för BitMEX och Deribit, som båda har mycket liknande Exchange Balance och Proof-of-Reserve-spår.

För en fullständig jämförelse av alla proof-of-reserves och valutasaldon för varje enskild börs, vänligen använd vår Arbetsbänk i Studio.

Översikt över statistik

Vi uppmuntrar alla utbyten att följa och avslöja för allmänheten deras adresslista som en del av deras proof-of-reserve-initiativ. Tveka inte att kontakta oss om du gör det, och vi kommer gärna att integrera dem i vår plattform för mer insyn för våra medlemmar och samhället.

---

---