Det är massor av ångest som snurrar runt en möjlig lågkonjunktur. Börjar Corporate America också bli nervös? Vi kommer att få en bättre känsla den här veckan när flera av de främsta finansiella företagen och konsumentföretagen rapporterar resultat för tredje kvartalet.
Kapitalförvaltningsjätten och iShares-ägaren BlackRock ska rapportera på torsdag. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup och Morgan Stanley är bara några av de bästa bankerna som kommer att släppa resultat på fredag.
Wall Street kommer också att noga följa resultatet tidigare i veckan från Dow komponenterna Walgreens och UnitedHealth, Pepsi och Delta för ledtrådar om ekonomin.
Jobbnyheter betyder "fler räntehöjningar från Fed", säger NCSU-ekonomen
"Den här vinstsäsongen kommer att bli ett bra test för att se vad ledningsteam säger och hur mycket synlighet de har" om framtida försäljning och vinster, säger Scott Ellis, portföljförvaltare på Penn Mutual Asset Management.
Dessa blue chips kommer inte bara att berätta för Wall Street hur de gjorde under de senaste tre månaderna. De kommer sannolikt också att kasta lite ljus över vad de förväntar sig under det avgörande fjärde kvartalet och möjligen också ge en glimt av deras 2023-utsikter.
Dessa insikter kanske inte är alltför rosa.
"Förutsatt att det blir en lågkonjunktur 2023 är nuvarande vinstuppskattningar sannolikt för höga", säger Shawn Snyder, chef för investeringsstrategi på Citi US Wealth Management. "Det kan vara nästa etapp på marknaden, men det är ännu inte inräknat."
Snyder sa att det är möjligt att intäkterna kan minska med 10 % nästa år från 2022 års nivåer. Men analytiker har inte sänkt sina prognoser så drastiskt än. Enligt uppskattningar från FactSet förutspår Wall Street fortfarande en vinsttillväxt på nästan 8% nästa år.
Jobbrapporten är "stark" men "mycket få sprickor i ekonomin", säger UNC-professorn
Stark dollar i fokus
Stora amerikanska företag med betydande utlandsexponering kan också skadas av dollarns obevekliga uppgång. Den robusta dollarn kommer att skada försäljningen och vinsten för dessa företags internationella verksamhet.
"Det mest intressanta att titta på för den här vinstsäsongen är dollarns styrka. Det har haft en absolut ökning, och det kommer att skada multinationella företag”, sa Snyder och tillade att mindre amerikanska företag med mindre internationell närvaro kan hålla sig bättre på resultatfronten eftersom valutafluktuationer inte kommer att skada dem lika mycket.
USA lägger till 263,000 XNUMX jobb – fler än väntat – arbetslösheten sjunker
Företag med ett globalt försäljningsfotavtryck börjar redan känna av det. Jeanstillverkaren Levi Strauss skyllde på "den betydande inkrementella valutamotvinden från den starkare amerikanska dollarn" för dess svagare vinstutsikter än väntat förra veckan.
Stora multinationella företag möter också annan motvind. Chip lager, som redan har drabbats hårt i år på grund av problem med halvledarförsörjningskedjan, fick ytterligare ett slag förra veckan när Advanced Micro Devices varnade för bromsa försäljningen framåt.
"Pc-marknaden försvagades avsevärt under kvartalet", säger AMD:s ordförande och vd Lisa Su i ett pressmeddelande. "Medan vår produktportfölj är fortfarande mycket stark, har makroekonomiska förhållanden varit lägre än förväntat PC-efterfrågan."
Ändå borde det finnas några ljuspunkter från denna vinstbatt.
Bankerna borde få ett fortsatt lyft av stigande räntor, vilket gör utlåningen mer lönsam. Och till skillnad från Europa, där investerare finns orolig angående problem hos Credit Suisse och Deutsche Bank verkar de främsta amerikanska företagen inte visa tecken på finansiell påfrestning.
"Bankernas balansräkningar och kapitalpositioner förblir båda i solid form", sa KBW-analytiker David Konrad i en förhandsgranskning av bankresultat. Konrad har hausseartade betyg på Goldman Sachs, Bank of America och Wells Fargo.
The-CNN-Wire™ & © 2022 Cable News Network, Inc., ett Warner Bros. Discovery Company. Alla rättigheter förbehållna.
