Tillståndet för Bitcoin kan demonstreras med mätvärden på kedjan som målar upp en mer hausseartad bild än det nuvarande derivatmarknadsentimentet.
Marknadsentiment är det allmänna intresset för de underliggande tillgångarna och handlarnas beteende på derivatmarknaderna. Tack vare sentimentanalys kan man identifiera attityden hos långsiktiga investerare, eftersom de alltid säljer under uppgången till kortsiktiga spekulanter och köper dipparna med en statistiskt positiv förväntan. Tvärtom, publikens psyke är irrationellt, eftersom de ofta köper med spikljusstakar i rädsla för att missa och dumpa i den nedåtgående trenden.
Det första man bör ta hänsyn till när man analyserar marknadssentiment är fondvolymen som spelar en avgörande roll för huruvida marknaden trendar eller konsoliderar sig eftersom den skildrar handelsvolymen. På en tjurmarknad ökar fondvolymen tillsammans med priset och vice versa, men den har gradvis minskat sedan toppen i maj 2021.
Samtidigt, efter att ha tittat på förhållandet mellan köpvolymen dividerat med säljvolymen för kunder i eviga swapaffärer, indikerar värden över en - fler köporder tagna via marknadsorder - att hausseartat sentiment är dominerande. På samma sätt indikerar värden under ett dominansen av baisseartat sentiment eftersom fler säljorder aktivt utförs genom marknadsorder. Dessutom har 14-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA-14) för köparens köp/sälj-förhållande varit negativt och testade nyligen nivån på ett, vilket tyder på att fler säljare är villiga att sälja mynt till ett lägre pris och att säljtrycket är starkare än köptrycket.
På en tjurmarknad sker en ökande likvidation i samband med prisuppgången. Den nuvarande totala mängden likviderade långa och korta positioner på derivatmarknaden är relativt låg jämfört med de tidigare bullruns.
"Finansieringsräntor representerar handlarnas sentiment på den eviga swappmarknaden och beloppet är proportionellt mot antalet kontrakt. Positiva finansieringsnivåer indikerar att handlare med lång position är dominerande och är villiga att betala finansiering till korta handlare. Negativa finansieringsräntor indikerar att handlare med korta positioner är dominerande och är villiga att betala långa handlare" (Källa).
Ju högre det absoluta värdet på finansieringsräntan är, desto mer aggressiva är handlarna. Men det nuvarande absoluta värdet av finansieringsräntan har svävat nära noll, vilket betyder att handlare inte är aggressiva under rådande ekonomiska förhållanden.
En av de viktigaste faktorerna på derivatmarknaden är öppen ränta (OI) definierad som antalet öppna positioner för närvarande på en derivatbörs handelspar. Den ökande OI från 8 mars till 28 mars 2022 är överhettad och medvetet driven av kortsiktiga handlare eftersom det fanns en oändlig kapitulation som inleddes på toppen av $48,000 28 den XNUMX mars. Därför är den inte kapabel att stödja en möjlig upptrend.
Samtidigt har det totala antalet bitcoin som hålls på spotbörsen nått en fyraårig lägsta nivå, och detta anses ofta vara ett gott tecken i den grundläggande aktiviteten i kedjan.
Men ännu viktigare, det kanske inte är detaljhandelns aktivitet eftersom antalet utflödesadresser för börser har sjunkit sedan den 10 maj 2021. Det tyder på att inte många privata investerare flyttar dessa mynt från börser utan kan vara valackumulering istället.
Dessutom gör den nedåtgående trenden i börsernas reserv och överhettade OI den uppskattade bruttosoliditeten högre, beräknat av börsens öppna ränta dividerat med deras bitcoinreserv. Det avslöjar att högre hävstångseffekt används av användare i genomsnitt, det vill säga fler investerare tar risker med hög hävstång i derivathandeln.
Sist men inte minst, netto orealiserad vinst och förlust (NUPL), skillnaden mellan börsvärde och realiserat tak dividerat med marknadsvärde, indikerar att kapitulationsfasen har börjat sedan maj 2021. Det maximala värdet av förhållandet mellan investerare som går med vinst var den dagen, och en försäljning har skett. För tillfället kan bitcoin vara mitt i den här fasen med rimlig anledning att ta vinst tills det inte längre är något säljtryck.
Sammantaget är marknadssentimentet inte lika starkt som aktiviteten i kedjan. Det finns sannolikhet att vi befinner oss på en semi-björnmarknad där den pågående kapitulationen har trätt i kraft sedan maj 2021, och den fortsatta ackumuleringsfasen har verkat utplåna de kortsiktiga spekulanterna.
Detta är ett gästinlägg av Dang Quan Vuong. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- Absolut
- Konto
- aktiv
- aktivitet
- Dessutom
- adress
- adresser
- bland
- mängd
- analys
- Tillgångar
- genomsnitt
- baisse
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- Bitcoin
- BTC
- BTC Inc.
- Hausse
- Köp
- Uppköp
- kapabel
- Mynt
- jämfört
- kontrakt
- kunde
- crypto
- Aktuella
- För närvarande
- datum
- dag
- demonstreras
- Derivat
- driven
- Ekonomisk
- effekt
- beräknad
- utbyta
- Utbyten
- faktorer
- Förnamn
- fond
- finansiering
- god
- Gäst
- gäst inlägg
- har
- högre
- HTTPS
- identifiera
- Inc.
- ökat
- ökande
- intresse
- För Investerare
- IT
- Nivå
- Hävstång
- Likvidation
- Lång
- lång sikt
- såg
- GÖR
- Mars
- marknad
- Börsvärde
- Marknader
- Metrics
- mer
- mest
- flytta
- rörliga
- Nära
- nödvändigtvis
- negativ
- netto
- antal
- On-Chain
- pågående
- öppet
- Åsikter
- beställa
- ordrar
- egen
- Betala
- fas
- Bild
- svängbara
- placera
- positiv
- möjlig
- tryck
- föregående
- pris
- Vinst
- allmän
- rates
- insåg
- reflektera
- representerar
- detaljhandeln
- Detaljinvestorer
- Risk
- sälja
- Säljare
- känsla
- Kort
- kortsiktigt
- signifikant
- Liknande
- Spot
- Ange
- stark
- starkare
- Stödjande
- tar
- Genom
- handla
- handlare
- handel
- Handel
- handelspar
- trending
- användare
- värde
- volym
- om
- VEM
- noll-