Möt Sivo, vinnare av PitchIt USA 2022

Vid finalen av keynote-stadiet i NYC vann skuld-som-en-tjänst-företaget Sivo PitchIt-tävlingen, ett företag som bygger "raketbränsle" för långivare.

Inbjudande CMO Alec Randall på scen för att samla in en trofé, var Todd Anderson glad över att kunna tillkännage den Y Combinator-stödda "Stripe for debt".

Randall sa att det var fantastiskt att vara tillbaka personligen på ett LendIt-evenemang igen, en ex-LendingClub och Consesys fintech-expert.

”Sivo är ett kärleksarbete; Hela vårt uppdrag är att tillhandahålla raketbränsle för att finansiera innovativa utlåningsprogram globalt som ger större tillgång”, sade han och tog emot priset.

"Sivo kommer från incluso eftersom vi vill jämna villkoren för finansiella tjänster för alla människor globalt."

Låna ut pengar utan att ta upp skulder

Enligt deras pitch tillhandahåller Sivo skulder som en tjänst, ett API-riskprotokoll som gör det möjligt för fintech, neobanker och spelningsplattformar att låna ut pengar till sina användare utan att ta upp skulder. Randall sa att den San Francisco-baserade startupen strejker handlar om skulder och tillhandahåller gigantiska kreditlinjer som den delar upp för kunder.

Randall sa att utlåningsstartuper måste vänta två år för att upprätta 750-sidiga låneavtal med långivare, använda sina balansräkningar samtidigt som de erbjuder produkter. Alternativet Sivo tillhandahåller skräddarsydd skuld som en tjänst som serveras.

"Det finns ett uppenbart problem, där det finns massor av nya långivare med innovativa låneprogram som jämnar ut villkoren eller ökar tillgången till krediter i allmänhet. De måste höja och använda sin balansräkning för att få ut sin produkt på marknaden, och sedan förhoppningsvis skaffa en skuldpartner innan de kan gå bort från kapitalintensiv till kapital-light, säger Randall.

"Sivo ser detta och närmar sig marknaden, samarbetar tidigt och satsar på långivare. Vi lyckas inte om inte långivare lyckas.”

Han sa att JP Morgan eller någon annan betydande skuldgivare ger Sivo en lägre kostnad för kapitalskuldsaffärer, var och en med sina krav att uppfylla i intervallet 25-200 miljoner dollar.

Vissa villkor är hyperspecifika, som "ingen automatisk utlåning, finansiering av småföretag endast med dessa pengar." Genom att använda dessa skuldpooler och lägga dem i händerna på fintechs och nystartade långivare, agerar Sivo som en hantverkare av skulder från fall till fall och skriver tvåsidiga term sheets.

Nedgång på väg

När det gäller fintech-nedgången i somras och nedgångsrundor sa Randall att några kunder som flyttade till andra finansieringskällor för vad han kallade varumärkesigenkänning var på väg tillbaka. Villkoren förändras för finansiering inom fintech-området, och marginalerna blir tunnare, sa han, och skuldfinansiering hjälper både skuldleverantörer och kunder att diversifiera sig.

"Särskilt banker, banker fattar kreditbeslut på kategorinivå, som "vi kommer inte att finansiera "småföretag i den här sektorn i USA", sa Randall.

"Medan vi gör due diligence i realtid kan vi fatta beslut på en ursprungsnivå, en långivarenivå, inte en kategorinivå. Och sedan ärligt talat kan vi gå ner till kreditprodukten och få dem att fatta beslut på kreditproduktnivå."

Han sa också att med stigande räntor och inflation som sänker köpkraften, är finansieringskapitulation på väg, precis som när den pandemiska avstängningen kreditkontrollerade onlineutlåningsutrymmet, kommer överlevnaden att vara en sund garanti.

"Standardräntor kommer att stiga om ditt emissionsgaranti inte är stabilt, och det finns många lata långivare där ute. Det är ganska lätt att tjäna pengar i en exklusiv marknad när kapitalet är billigt”, sa han.

"Men när kurserna går upp kommer marginalerna att komprimeras eftersom standardvärdena är uppe; vi vet det, men inte alla vi jobbar med gör det. Vi träffar våra upphovsmän en gång i månaden och diskuterar hur de kan minska risken för sitt program för att hantera denna standardfrekvens."

Teamet som leder en skuldstart

Randall sa att flit är den enda nyckeln till utlåning, och i Sivos fall kommer teamet bakom företagets underwriting från en utmärkt meritlista. Företaget har drivit skuldprogram i endast nio månader och redan med 2 miljarder USD plus i undertecknade term sheets, med en uppskattad årlig återkommande intäkt på mer än 6 miljoner USD

"Ravi Sattuluri är vår nya VD, och han är den perfekta killen att leda oss just nu, säger Randall. "Han byggde upp en utlåningsverksamhet från 0 till 300 miljarder dollar i ursprung; Jag tror att det var årliga uppkomster runt 1.7 miljoner dollar när han lämnade.”

Randall berömde medgrundaren Kate Hiscox, en serieentreprenör som fungerar som CPO.

"Detta är hennes sjätte startup hon tog ett företag offentligt, så hon är bara en seriebyggare," sa han. "Hon säger hela tiden att hon hoppas att det är hennes sista start, men jag tror aldrig att du skulle få henne att sluta."

Att vinna YC 'golden ticket'

Han beskrev ursprungsberättelsen och sa att Hiscox och medgrundaren Dani Conejo vann lotteriet med sin konsumentfokuserade utlåningsstart och kom in i Y Combinator. Medan de var i kohorten träffade de dussintals företag som mer än något annat behövde specialiserade skulder.

"Medan de är i YC tittade de sig omkring och såg 70 andra fintechs var och en av dem nästan alla hade en utlåningsstrategi som skulle behöva anskaffa skuldkapital. Vid den tidpunkten beslutade de, 'vi kommer att gå längre bort från kunden vi brinner för, men vi kommer att kunna tillhandahålla raketbränsle till alla innovativa långivare.'" sa han.

Relaterat:

• Stigande skuldsättning kommer att flytta fintechs till kommersiell skuldförsäljning

De samlade in ett frö på $5 miljoner i slutet av vintern 2021-kohorten; resten är jämförande historia.

"Vid den tidpunkten fick de tillstånd att pivotera. Och så det var ett stort drag. Och sedan med det fick de den största värderingen av sin batch på 100 miljoner dollar."

Vårda nya fintechtalanger

Under sitt sjunde år på Fintech Nexus USA har Pitchit blivit ett av de ledande startup-evenemangen i världen, Todd Anderson, Chief Content Officer på Fintech Nexus, sa.

Han designade plattformen för att vårda framväxande talanger inom fintech, vilket ger utvalda finalister oöverträffad tillgång till branschexperter och ovärderlig exponering och varumärke vid evenemanget.

Randall intog scenen i innovationszonen på USA:s utställningsgolv, flankerad av sju andra hungriga fintech-startups.

PitchIt-finalisterna:

• Anslut jord
• Skorsten
• Netswitch
• Rocket dollar
• Skeps
• styrka
• grå
• Upswot

Var och en tog i sin tur prispallen för en chans att förändra sin framtid och ta hem erkännandet av sju VC-domare, inklusive:

• Rakefet Russak-AminoachManaging Partner @ Team8
• Jesse PodellSenior Director @ Ally
• Keira MoonPrincipal @ TransLink Capital
• George RavichPresident @ Ravco Marketing, LLC
• Hillel Olivestone Chef för Corporate Development @ Cross River
• Jeffrey MeyersInvestor @ Citi
• Andrew SteeleInvestment Partner @ Activant Capital

Posten Möt Sivo, vinnare av PitchIt USA 2022 visades först på Nyheter.

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://news.fintechnexus.com/meet-sivo-winner-of-pitchit-usa-2022/