Uppdatering på mitten av marknaden: En hektisk vinststart, sentimentet återhämtar sig, Tesla-problem kvarstår, Oljans bra vecka, guldet lyser, kryptoutbrottet?

Uppdatering på mitten av marknaden: En hektisk vinststart, sentimentet återhämtar sig, Tesla-problem kvarstår, Oljans bra vecka, guldet lyser, kryptoutbrottet?

Tidsstämpel: 13 januari 2023 11:14

Amerikanska aktier var initialt mjukare efter att bankerna levererat en nedslående start på vinstsäsongen tillsammans med en nedslående utsikter för ekonomin. Aktier är på väg nedåt eftersom Wall Street förväntar sig att vinsterna kommer att minska betydligt och marginalerna kommer att testas. Detta är kvartalet som företag kommer att meddela uppsägningar och kostnadssänkande åtgärder eftersom ekonomin fortfarande ser ut att vara bunden av recession.    

Aktier minskade förluster efter att konsumentsentimentet steg till en 9-månaders högsta. Sjunkande gaspriser var en viktig katalysator men det kanske inte varar mycket längre om oljan fortsätter att rally.   

Sentiment

Konsumenternas sentimentavläsning i Michigan steg till 64.6, långt över alla 52 uppskattningar och en betydande förbättring från föregående avläsning på 59.7. De nuvarande ekonomiska förhållandena förbättrades också, även om lågkonjunkturrisker uppenbarligen kvarstår. Inflationsförväntningarna förbättrades för det kommande året, medan de långsiktiga förväntningarna tickade högre. 

JPMorgan

JPMorgan levererade nedslående resultat då intäkterna var lägre än analytikernas uppskattningar inom aktier, räntebärande intäkter, valuta, råvaror (FCCC) och investeringsbanker. JPMorgans nettovinst för kvartalet steg till 11.0 miljarder dollar eller 3.57 dollar per aktie. Nettoresultatet stöddes av stigande räntor och låntillväxt. Hanterade intäkter ökade med 17 % till 35.6 miljoner USD över konsensusuppskattningen på 34.3 miljarder USD, men det gynnades av en försäljning av Visa B-aktier på 914 miljoner USD och 874 miljoner USD i värdepappersförluster. Många handlare fokuserade på avsättningar för kreditförluster, som ökade med 49 % från kvartalet till 2.29 miljarder dollar, långt över uppskattningen på 1.96 miljarder dollar. 

VD Dimons resultatrelease kommenterar, "Den amerikanska ekonomin är för närvarande stark med konsumenter som fortfarande spenderar överskott av pengar och företag friska. Men vi vet fortfarande inte den slutliga effekten av motvinden från geopolitiska spänningar, inklusive kriget i Ukraina, det sårbara tillståndet för energi och livsmedelsförsörjning, ihållande inflation som urholkar köpkraften och har drivit upp räntorna högre, och den aldrig tidigare skådade kvantitativa skärpning.” 

Under frågestunden tillade Dimon att "Det kan vara en mild lågkonjunktur, kanske inte." 

Andra banker

Wells Fargos intäkter halverades när de byggde upp reserver och hade enorma avvecklingskostnader. Det är ingen överraskning att den bolåneberoende banken kämpade eftersom refinansieringsaktiviteten kämpade när bolåneräntorna steg. 

Citigroups aktier drogs ned efter att vinsten sjönk med 21 % och när banken förbereder sig på kreditförluster. 

Det övergripande uttaget från bankerna är att rädsla för lågkonjunkturen är berättigad och att resultatet kommer att göra en besvikelse detta kvartal.

Tesla

Tesla verkar bli desperat när det sänker priserna på modeller som säljs i USA. Målet är att tillåta bilköpare att dra nytta av en skattelättnad på 7500 100 USD för elbilar, men det kommer att tära på marginalerna och väcka frågor om hur säkra de är med sin syn. Rabatter till USA och större europeiska marknader för vissa är ett tecken på att efterfrågan faller från en klippa. Tesla-aktier håller sig på $XNUMX-nivån, men om riskaversionen kvarstår kan det testas.

Olja

Råoljepriserna är redo att öka varje vecka då de globala ekonomiska utsikterna förbättras efter Kinas återöppning. Energihandlare börjar prissätta en lite mer rå efterfrågan från Europa och inte bara Kina. Oljemarknaden ser ut att förbli stram eftersom världens två största ekonomier respektive utsikter har förbättrats dramatiskt under de senaste veckorna; USA kan ha en ytlig lågkonjunktur och Kinas återöppning tar fart. 

Gold

Guldpriserna stiger när Wall Street blir övertygad om att Fed nästan är klar med att höja räntorna. Sentimentrapporten från University of Michigan visade att inflationsförväntningarna på ett år föll till de lägsta nivåerna sedan april 2021. Icke-räntebärande guld älskar nedgången i obligationsräntorna och det kan fortsätta eftersom vinsterna blir svagare än väntat. 

Om guld bekvämt kan stänga över $1900-nivån, kan det vara en mycket hausseartad signal för resten av månaden. Guld bör ha starkt motstånd vid $1950-regionen. 

Kryptovalutor

Gissa vem som är tillbaka?

Tillbaks igen

Bitcoin är tillbaka

Tipsa en vän

Wall Street är mycket övertygad om att slutet av Feds åtstramningscykel är över oss och det ger visst underliggande stöd för krypto. Aktier är lite under press eftersom vinstriskerna förblir i centrum, men det borde inte ha någon större inverkan på krypto. Såvida vi inte hör några kraftiga hökaktiga stötar från Fed eller om råvarupriserna stiger, bör kryptohandlare inte bli förvånade om Bitcoin kan utöka sina senaste uppgångar. $18,500 XNUMX-nivån var kritiskt motstånd för Bitcoin och om den kan hålla sig över den nivån under de kommande sessionerna kan det väcka några slumrande långtidstjurar.  

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.
Ed Moya

Tidsstämpel:

Mer från MarketPulse