Modeller och grunder: Vart tar Bitcoin-priset vägen 2023?

Bitcoin (BTC) hade en ojämn resa under 2022, tillsammans med resten av marknaden för digitala tillgångar. Kryptovalutan började året med att byta händer runt $46,700 64 och handlas för närvarande över 16,560% ner till $900 1 i skrivande stund. Följaktligen föll myntets börsvärde från cirka 2022 miljarder dollar den 320 januari XNUMX till att sluta året på cirka XNUMX miljarder dollar.

Även om Bitcoins prisfall kan tillskrivas de extraordinära omständigheter som hela kryptovalutamarknaden har varit med om i år, är det viktigt att omvärdera prisprognoserna för 2022 som gjorts av olika marknadsaktörer. En av de mest populära förutsägelserna var analytikern PlanB:s Bitcoin Stock-to-Flow-modell (S2F). 

S2F-modellen förutspådde att BTC skulle ligga på nästan $110,000 2022 i december 85. Kryptovalutan avslutade året med handel med nästan XNUMX% rabatt på målet, vilket väcker frågor om prismodellens giltighet. Stock-to-flow-modeller används vanligtvis för att prissätta råvaror på de traditionella marknaderna, eftersom de står för två variabler relaterade till en tillgång: lager och flöde. "Lager" avser det totala befintliga utbudet av tillgången och "flöde" avser det nya utbudet av tillgången som skapas varje år.

Antoni Trenchev, medgrundare och managing partner för Nexo – en plattform för digital tillgångsförvaltning – delade med Cointelegraph sina tankar om giltigheten av S2F-förutsägelsemodellen:

"Det finns många faktorer som kan påverka priset på Bitcoin, inklusive efterfrågan på marknaden, regulatoriska förändringar och teknisk utveckling. S2F-modellen är ett verktyg som kan användas för att göra prognoser om det framtida priset på Bitcoin, men det är viktigt att komma ihåg att den är baserad på vissa antaganden och inte är en definitiv guide till framtiden.”

Förutom S2F har andra modeller använts för att försöka förutsäga priset på Bitcoin inom en nära och avlägsen framtid. Två populära är Elliott Wave Theory och Hyperwave Theory. Även om båda också hittar sina rötter i traditionella finansiella marknader, har deras framgång med att förutsäga priset på BTC också varit relativt begränsad.

Prismodeller misslyckas som ett nytt år för Bitcoin inleder

Med tanke på att Bitcoin först började sin resa som en tillgång för drygt ett decennium sedan, är det säkert att säga att kryptovalutan fortfarande befinner sig i sina begynnande stadier av prisupptäckt jämfört med råvaror som guld eller silver och andra ledande teknologiaktier som Apple och Microsoft . Således, även om det finns olika BTC-prisförutsägelser, är det viktigt att komma ihåg den begränsade tillgängligheten av cykliska data för att ta hänsyn till dessa modeller.

Trenchev tillade att det finns många olika modeller och tillvägagångssätt som kan användas för att försöka förutsäga priset på Bitcoin. Vissa människor använder teknisk analys, vilket innebär att studera historiska pris- och volymdata för att identifiera mönster och trender. Andra använder fundamental analys, vilket innebär att utvärdera de underliggande faktorerna som kan påverka en tillgångs efterfrågan och utbud. Ingen enskild modell eller tillvägagångssätt anses allmänt vara den mest tillförlitliga för att förutsäga priset på Bitcoin, och det är avgörande att ta hänsyn till en rad faktorer när du fattar investeringsbeslut.

Relaterat: De tre mest kontroversiella Bitcoin-prismodellerna och vad de förutspår

Alex McCurry, VD och medgrundare av blockchain-lösningsleverantören Solidity.io, håller med Trenchev och säger till Cointelegraph, "Bitcoin är en helt oförutsägbar tillgång. Det enda man kan vara säker på när det kommer till Bitcoin är det underliggande fundamentala värdet av Bitcoin-nätverket och värdet det presenterar för innehavare och investerare. På grund av detta kan man förutsäga långsiktig användning och värde i det makroekonomiska klimatet över tid, men perfekt tajming av ett exakt pris är omöjligt."

En viktig aspekt kan dock förändra trenderna för priset på Bitcoin: nytta.

Eftersom Bitcoin inte är ett smart kontraktskompatibelt nätverk har tillgångens nytta begränsats till en betalningsskena. Det börjar sakta förändras, med Bitcoin som nu hittar mer nytta än någonsin tidigare, med stöd av Lightning Network.

LN är ett lager-2-betalningsprotokoll byggt ovanpå Bitcoin-nätverket som möjliggör snabba, sömlösa peer-to-peer-transaktioner. Det hjälper till att förbättra skalbarheten av nätverket enormt. Senast meddelade Michael Saylors MicroStrategy att det planerar att släppa Lightning Network-driven mjukvara och lösningar 2023.

MicroStrategy också fortsätter att lägga till Bitcoin till sin skattkammare. Mellan 1 november och 21 december 2022 förvärvade företaget 2,395 17,181 BTC till ett snittpris av 42.8 704 USD för totalt 16,776 miljoner USD. Av skatteskäl sålde det 11.8 BTC för 22 810 dollar per mynt för totalt 24 miljoner dollar den 13.6 december. Som ett återköp köpte företaget XNUMX BTC den XNUMX december för XNUMX miljoner dollar kontant. Enligt datum från BitcoinTreasuries sätter detta företagets innehav på 132,500 2.2 BTC, värt cirka XNUMX miljarder dollar i skrivande stund.

Global investeringschef VanEck frigörs 11 kryptoförutsägelser för 2023, bland vilka det hävdade att BTC kommer att sjunka till $10,000 12,000–1 30,000 $ under Q2023 "i en våg av gruvarbetares konkurser" och kommer att studsa tillbaka upp till $XNUMX XNUMX under andra halvan av XNUMX.

McCurry höll med om denna förutsägelse och sa: "Jag tror att Bitcoin kommer att studsa tillbaka 2023, och jag känner att 2024 kommer Bitcoin att uppnå en ny all-time high betydligt högre än 2021-toppen på 69,000 XNUMX $."

Trenchev tillade, "Det är möjligt att priset på Bitcoin kan återhämta sig till $30,000 2023 under andra halvan av XNUMX, men det är också viktigt att komma ihåg att priset på Bitcoin är mycket volatilt och kan påverkas av en mängd olika faktorer. .”

Derivatmarknad och BTC-prisupptäckt

Trots den oförutsägbara, volatila karaktären hos Bitcoins pris, är tillgångens derivatmarknad en viktig indikator på dess nuvarande och framtida sentiment.

Enligt datum från Coinglass har Bitcoin-terminsmarknaden för närvarande en öppen ränta (OI) på över 9 miljarder dollar. Samtidigt, det öppna intresset för Bitcoin-optionsmarknaden står till 3.4 miljarder dollar, med över 76% av OI på kryptovalutaderivatbörsen Deribit.

Luuk Strijers, kommersiell chef för Deribit, pratade med Cointelegraph om vilka alternativdata för 2023 avslöjar om marknadens prissentiment för Bitcoin. Han sa:

"Den totala säljkvoten för juni 2023 är 0.24, vilket är ganska lågt. Detta innebär vanligtvis hausseartat sentiment, eftersom det finns tre gånger fler samtal utestående än puts. Max smärta är $19,000 20,000, vilket också visar uppåtpotential. Investerare positionerar sig vid de större strejkerna ($25,000 30,000, $XNUMX XNUMX och $XNUMX XNUMX). Premien för de högre strejkarna är så klart mycket lägre, så dessa kan ses som en uppåtvänd satsning eller användas för att generera avkastning av samtalssäljare."

Max-pain-priset är den prispunkt vid vilken det största antalet optioner går i förlust. Strijers tillade också att "sedan FTX-implosionen verkar investerare vara på sidlinjen och väntar på nyheter om branschen, men också makroekonomiska nyheter. Vi har upplevt nya bottennoteringar i de implicita volatiliteterna, och den korta sikten handlas för närvarande på 30-talet. Vi ser till och med att dagstidningar handlas under 30 %. Samtidigt är likviditeten för närvarande lägre än normalt.”

Bortsett från marknadsosäkerhet, kommande regleringar 2023 — nämligen Europeiska unionens Marknader i Crypto Assets Bill och USA:s Lummis-Gillibrand- och Warren-Marshall-räkningar — skulle kunna skapa stabilitet på marknaden, eftersom investerare som känner att utrymmet är försett med mer tillsyn sannolikt kommer att känna sig mer självförtroende.

Denna artikel innehåller inte investeringsråd eller rekommendationer. Varje investerings- och handelsrörelse innebär risker och läsare bör göra sin egen forskning när de fattar ett beslut.