Frågor och svar med Griffin: "Vi har byggt en specialbyggd bank bara för fintechs"

På FinTech Talents Festival i London förra veckan, FinTech Futures satte sig för en pratstund med Adam Moulson, chief commercial officer på Griffin.

Griffin är en blivande bank för fintechs, grundad 2018 och med huvudkontor i London, Storbritannien. Moulson gick själv med i start-upen för cirka två år sedan. Före Griffin var han med och grundade betaltekniktjänsten Form3 och tillbringade nästan 12 år i olika roller på Swift.

I den här diskussionen delar han med FinTech Futures hur Griffins banklicensauktorisering kommer, vad som skiljer Griffin från andra banker och företagets planer framåt.

FinTech Futures: Berätta lite om Griffin och hur du kom att gå med i start-upen?

Adam Moulson: Griffin är en ny bank som vi bygger i Storbritannien, vi håller på att skaffa en fullständig brittisk banklicens. Vårt syfte är att tjäna fintechs och hjälpa till att göra deras företag mer intressanta, mer lönsamma.

Varje fintech som tillhandahåller finansiella tjänster och reglerade produkter måste regleras själva. De måste jobba med en bank. Och så har vi byggt en specialbyggd bank bara för fintechs. Vi vill göra banken så enkel som möjligt för fintechs att arbeta med, både ur ett teknikperspektiv och ett affärsmodellperspektiv.

Företaget byggdes för cirka fyra år sedan. De första två åren var mycket forskning om marknaden och kundens behov och titta på vad de andra leverantörerna erbjuder, och försöka komma med ett värdeförslag som skulle vara meningsfullt.

Jag gick med efter dessa två år av forskning och har arbetat med detta sedan dess. Det är ganska komplicerat att bygga en bank och tar mycket tid, mycket eftertanke, mycket ansträngning och mycket pengar. Vi är vid den punkt där vi ännu inte är reglerade som bank, men vi förväntar oss och hoppas att det ska ske under de kommande månaderna.

Hur har processen för ansökan om banklicens varit? 

Som en process är det verkligen intressant, för som alla företag borde, måste du bygga en riktigt intressant affärsmodell som löser ett verkligt problem på marknaden. Det måste man göra på ett sätt som skapar en hållbar verksamhet.

Det som verkligen är intressant med att gå igenom banktillståndsprocessen är att det kräver att du går in på djupet för att tänka igenom det, och om du tänker efter så vill en tillsynsmyndighet inte ha nya banker på marknaden om de inte har gjort det. ordentligt genomtänkt och föreställt alla dessa olika saker som kan gå rätt och fel.

På grund av dets natur finns det ingen specifik tidslinje som du arbetar mot. Det finns inget datum som det måste hända till. Så det är i hög grad en samarbetsprocess mellan oss själva och tillsynsmyndigheterna, tills vi båda är bekväma med att detta är något som vi kan göra och kan utföra med låg risk. Och vid den tidpunkten borde vi förhoppningsvis få vår licens.

Verkar du för närvarande med en begränsad banklicens?

Nej, faktiskt, vi har inte ens kommit till den punkten. Nästa steg som vi kommer att gå in i är att vi får en licens men arbetar med restriktioner. Och sedan kommer vi att arbeta på den grunden i ett antal månader, varefter vi kommer att gå ur den perioden och vara fullt operativa.

Återigen, det är en riktigt intressant process du måste gå igenom för att visa att allt fungerar bra. Man vill inte gå in på en marknad och sedan introducera risk, man vill faktiskt minska risken och hantera risken. Vad vi har gjort under företagets liv är att vi byggde några teknikprodukter som är en del av banken, och vi har gjort några av dessa teknologiprodukter tillgängliga för marknaden.

Till exempel är en av de största utmaningarna som banker och fintech hanterar riskhantering och ekonomisk brottslighet. Sättet som Griffin ska lösa det problemet är att vi gör ekonomisk brottslighet och riskhantering till en central del av vårt produkterbjudande till våra kunder. Vi hjälper dem faktiskt att hantera risker, vilket faktiskt minskar risken för oss.

Vi gör det genom en svit av ekonomisk brottslighet av teknologier och vårt efterlevnadsteam. Så vi har gjort en kundonboardingplattform tillgänglig för att automatisera onboarding av konsumenter och företag i Storbritannien. Det hjälper oss att få ut en produkt på marknaden och börja bygga relationer med kunder som i framtiden förhoppningsvis kommer att fungera med oss.

Kan du berätta mer om vilka produkter du vill erbjuda?

Vår målmarknad är alla reglerade fintechs och, i framtiden, inbäddade finansleverantörer.

Vi måste samarbeta med organisationer som har ett ansvar att hantera kundpengar, men de har inte behörighet att hålla kundpengar. Det är bara banker som får hålla kundernas pengar, så vi kommer att erbjuda ett antal konton.

Vi kommer att erbjuda ett löpande konto för våra fintech-kunder att hålla sina operativa kontanter. Vi kan också erbjuda dem sparkonton för deras egna pengar. Och vi kommer att erbjuda vad vi kallar skyddade konton – det är segregerade skyddskonton för fintech-kundernas pengar så vi håller de pengarna säkra.

Vi kommer också att erbjuda kundkonton för pengar. Så om du är inom investeringsförvaltning eller förmögenhetsförvaltning eller juridik, finns det olika lagstiftning som kräver att du förvarar klientpengar hos en bank på något som kallas ett klientpengarkonto eller kontantkonto, vilket är en mycket speciell typ av bankprodukt. Det kräver ganska mycket specifik kunskap och kontroll kring dessa produkter för marknaden. I grund och botten vill vi göra allt så enkelt som vi kan, så att fintechs kan komma till oss som deras bankpartner.

Till exempel kan fintechs för närvarande inte erbjuda sparkonton till kunder som betalar ränta – bara banker kan. Vi vill hjälpa fintechs att kunna göra det och erbjuda dessa tjänster till sina kunder, och även låna ut till våra kunder. Så det är möjligheten för oss att ge kredit till våra kunder så att de kan skapa kredit- och utlåningsprodukter för sina kunder.

Vi ser verkligen oss själva som en gemenskapsleverantör som fokuserar på fintech-ekosystemet och försöker göra det så enkelt vi kan för dem att arbeta på ett säkert och hållbart sätt.

Hur skulle du säga att Griffin skiljer sig från konkurrenterna – vad är ditt försprång? Varför ska kunder komma till dig framför någon annan på marknaden?

I grund och botten tillhandahåller vi inte produkter och tjänster till konsumenter och företag. Det är inte vår sak. Vi tillhandahåller kapacitet till våra kunder. Vi vill hjälpa dem att tillhandahålla tjänster till sina konsumenter och sina företagskunder.

Det finns väldigt få banker där ute som tillhandahåller banken som en grund för andra företag att bygga vidare på på ett säkert och hållbart sätt, vilket gör Griffin ganska unik.

Normalt tillverkar banker produkter åt kunder, de förvärvar dessa kunder direkt och tillhandahåller sedan dessa produkter till dessa kunder. Vi tar ett annat förhållningssätt.

Vad gäller finansiering, hur mycket har du samlat in hittills?

Vi har samlat in cirka 28 miljoner dollar hittills.

Kommer vi att samla in pengar i framtiden? Ja, det gör vi. Men vi gör det som vi behöver. Vi kommer inte vara, antar jag, giriga och samla in för mycket pengar på för galna värderingar. Vi försöker bygga en hållbar, långsiktig verksamhet som har en solid grund som bygger på att skapa värde.

En av de intressanta sakerna med Griffin är att vi bygger mycket av kärnteknologin själva. Så kärnbankssystemet är byggt av våra ingenjörer. Vi investerar också mycket i produktdesign och användarupplevelsen för att göra det så enkelt vi kan för våra kunder som huvudsakligen är mjukvaruingenjörer och som är vana vid att arbeta med teknologier och integrering av teknologier.

Vi har redan gjort en sandlåda tillgänglig. Vår plattform är tillgänglig för alla gratis på vår webbplats. Så konkurrent, kund, forskare, vem som helst som vill, kan gå in på vår hemsida och använda denna testmiljö.

Istället för att tvinga potentiella kunder genom ändlösa samtal och möten att försöka sälja något till dem, skapar vi hellre en öppen miljö som låter produktchefer och mjukvaruingenjörer bara prova, och om de behöver hjälp kan de klicka på en knapp och ha en chatta med oss.

Vi vill liksom komma ur vägen lite. Ge stöd som behövs, men bara inte tvinga människor till en svår process att arbeta med en bank, eftersom det ofta är mycket svårt att inleda en relation med en bank.

Fintech-marknaden har inte så mycket val om vilka banker man ska arbeta med. Några av high street-bankerna arbetar med fintechs, de flesta gör det inte. De som jobbar med fintech är väldigt selektiva om vilka kunder de arbetar med. Så det är väldigt svårt att ens hitta någon bank som kommer att samarbeta med dig, men detta är en nödvändig sak.

Vilka är Griffins planer för 2023?

En del av planerna är redan på gång.

Ett av initiativen vi har för tillfället är att få ett par hundra mjukvaruingenjörer från fintech-communityn registrerade på vår sandlåda och bygga prototyper och testa saker och försöka bygga produkter som deras kunder vill ha och lösa verkliga problem.

Någon gång hoppas vi få igenom licensen. Och sedan kommer vi att arbeta med ett mindre antal kunder för att göra pilotprojekt och proof of concept-projekt. Vi borde vara i full drift någon gång nästa år.

Finns det något annat du vill lägga till?

Jag tror att det finns mycket förvirring på marknaden om vad som är en bank och vad som är ett institut för elektroniska pengar. Även på den här konferensen är det en sådan brist på kunskap om grunderna för dessa två typer av verksamhet. Jag tycker att folk bara borde vara mer öppna för att lära sig vad skillnaderna är.

Och det finns ett annat tema, som är att hantera ekonomisk brottslighet och risk. Många tror att detta är ett tekniskt problem. Ja, teknik kan hjälpa. Men det handlar i grunden om att hantera risker. För att hantera risker behöver du expertis. Och du behöver också en riktigt tydlig affärsmodell.

Så det första du behöver göra är att ha personer med expertis och förståelse för din verksamhet som kan hjälpa till att komma på ett riskbaserat tillvägagångssätt, och sedan kan du implementera teknik som hjälper dig att hantera det. Och vissa av dessa saker är verkligen inte valfria.

Och kultur är nog en annan. När du skapar ditt företag, oavsett om det har fem personer, 20, 50 eller 100 personer, måste du investera i en kultur som faktiskt kommer att hjälpa och skydda ditt företag. Många företag investerar inte för mycket i kultur.

Med tanke på det aktuella marknadsscenariot, känner du dig säker på framtiden?

Jag är väldigt, väldigt säker på Griffin, värdet och värdet som vi skapar.

Den allmänna miljön har förändrats väldigt, väldigt snabbt. Det har funnits en brist på investeringsfonder som företagen förväntade sig att avsluta finansieringsrundor, och företagen blir inriktade på den förväntningen. Och det är bra. Det är inget fel med det tillvägagångssättet. Men när marknaden totalt förändras och den finansieringen inte finns tillgänglig är det som om alla spelregler just har förändrats.

Det är olyckligt att vissa företag har hamnat i en position där de har stor hävstångseffekt och investerat för att växa, men förmågan att ta in nya medel till dessa företag håller på att torka ut. Så det är en svår tid.