Regulatorisk och lagstiftningsanalys #6

Regulatorisk och lagstiftningsanalys – Global

The Bank for International Settlement (BIS) publicerar en rapport om projektet mBridge, som experimenterar med gränsöverskridande betalningar med hjälp av en gemensam plattform baserad på distribuerad ledger-teknologi (DLT) på vilken flera centralbanker kan utfärda och växla sina respektive centralbanks digitala valutor (multi-CBDC). Rapporten har utvecklats av BIS, Hong Kong Monetary Authority, Bank of Thailand, Digital Currency Institute of People's Bank of China och Central Bank of the United Arab Emirates.  Projekt Icebreaker är ett annat spännande samarbete mellan BIS och centralbankerna i Israel, Norge och Sverige, för att utforska CBDCs kan användas för internationella detaljhandels- och remitteringsbetalningar.

Financial Action Task Force (FATF): Jurisdiktioner under ökad övervakning: I sin släpps 21 oktober 2022, FATF lägger till Demokratiska republiken Kongo, Moçambique och Tanzania, som identifierats ha strategiska AML/CTF-brister, men har utvecklat handlingsplaner för att åtgärda deras sårbarheter. Å andra sidan togs Nicaragua och Pakistan bort från FATF:s lista över jurisdiktioner under ökad övervakning.

OECD publicerar Crypto-Asset Reporting Framework (CARF): Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD) publicerade sitt Crypto-Asset Reporting Framework (CARF), efter en begäran från gruppen av tjugo (G20) om ett föreslaget automatiskt utbytessystem. Denna publikation innehåller reglerna och kommentarerna från CARF och en uppsättning ändringar av den gemensamma (skatte)rapporteringsstandarden (“CRS”), som godkändes av OECD:s kommitté för skattefrågor i augusti 2022.

Regulatorisk och lagstiftningsanalys – USA

På Oktober 20^th, Commodity and Futures Trading Commission (CFTC) släppt verkställighetsresultat för räkenskapsåret 2022, varav 18 av de 82 åtgärderna var digitala tillgångsrelaterade ärenden. Att lyfta fram dessa fall var ett bedrägeriprogram på 1.7 miljarder dollar från juni; detta är det största verkställighetsärendet hittills för CFTC som involverar digitala tillgångar.

Internal Revenue Service (IRS) släppte utkast till instruktioner för 1040 anmälare.  Sida 17 i utkastet innehåller definitioner för hur digitala tillgångar ska behandlas mer brett än tidigare år, och inkluderar nu ett specifikt omnämnande av icke-fungibla tokens (NFT).

På Oktober 3^rd, Security and Exchange Commission (SEC) meddelat åtal mot kändisen Kim Kardashian för att inte avslöja att hon fick kompensation för att ha marknadsfört EthereumMax. I uppgörelsen ingick att hon gick med på att betala 1.26 miljoner dollar. SEC-ordförande Gensler noterade att detta är en påminnelse till kändisar om att följa upplysningslagarna och för individer att vara uppmärksamma på investeringsrisker. Även den 3 oktober^rd, SEC tillkännagav stoppandet av bedrägerier relaterat till kryptotillgångar som involverar latinoinvesterare. "Den 19 september 2022 lämnade Securities and Exchange Commission in en nödåtgärd för att stoppa ett pågående bedrägligt och oregistrerat kryptotillgångserbjudande riktat till Latino-investerare, som drivs av svarande Mauricio Chavez och Giorgio Benvenuto genom ett företag som Chavez grundade och kontrollerade, CryptoFX, LLC.” SEC noterade att detta bedrägliga system involverade över 5,000 12 offer och XNUMX miljoner dollar i pengar.

Regulatorisk och lagstiftningsanalys – EMEA

VASP:er i Europa visade en aldrig tidigare skådad frekvens av rapporter om misstänkta transaktioner (STR) förra året. Data insamlad av ACAMS moneylaundering.com visar att de totala STR:er som mottagits av de finansiella underrättelseenheterna i 42 europeiska länder nästan tredubblades från 2.4 miljoner år 2020 till 6.9 miljoner förra året. STR steg med cirka 20 % i Storbritannien och Italien, 44 % i Frankrike, 70 % i Nederländerna, 100 % i Tyskland och Estland. Den mest imponerande tillväxten skedde dock i Litauen, som loggade 13 gånger så många STR:er 2021; och i Finland, där STR steg med en faktor på nästan 60, från endast 62,000 2020 3.7 till XNUMX miljoner förra året.

USA baserat Tvillingarna expanderar sina EU-tjänster i sex europeiska länder: Danmark, Sverige, Portugal, Tjeckien, Lettland och Liechtenstein. Invånare och institutioner från dessa länder kan nu köpa, sätta in, handla och förvara över 100 kryptovalutor via Euro, Pund Sterling, betalkort, banköverföring, Apple eller Google Pay. Tidigare i mars 2022 fick Gemini "Gemini Payments Limited" registrerad som en tjänsteleverantör för virtuell tillgång (VASPVad är en VASP (Virtual Asset Service Provider)? En virtuell A ... Snarare) av Central Bank of Ireland (ref nummer C432664).  Under EU:s landmärke Markets in Crypto-Asset Regulation (MiCA), kommer leverantörer av kryptotillgångar att behöva ett tillstånd för att bedriva verksamhet inom EU.

Bankhaus von der Heydt, en av Tysklands äldsta privatägda banker, grundad 1754, håller på att övervägs för förvärv av Tyskland-baserade kryptovalutaEn kryptovaluta (eller kryptovaluta) är en digital tillgång des ... Snarare och blockchainEn blockkedja - tekniken bakom bitcoin och andra ... Snarare investerare Bitcoin Group SE, Ägare av futurum bank AG, en handelsplattform för digitala valutor. Tidigare i maj, Coinpanion, en kryptostartup för enkel inträde i en värld av kryptoinvesteringar, tillkännagav ett samarbete med Bankhaus von der Heydt, för att skapa ett operativt partnerskap inom kryptoförvaring och handel. Å andra sidan meddelade olika medier det Binance överväger att köpa bank(er).) för att överbrygga gapet mellan krypto och traditionell finansiering.

Deutsche Bank AG beordrades av BaFin att vidta specifika åtgärder för att förhindra penningtvätt och finansiering av terrorism. Per den 28 september 2022 meddelande, Tysklands federala finanstillsynsmyndighet har hotat att utdöma ekonomiska sanktioner i händelse av att banken inte följer dessa specifika åtgärder.

FINMA reviderar delvis anti-penningtvättsförordningen: Den schweiziska finansmarknadsinspektionen FINMA har delvis reviderad FINMA:s förordning mot penningtvätt. Från och med januari 2023 kommer schweiziska medborgare att behöva verifiera sin identitet när de gör transaktioner med mer än 1,000 XNUMX schweiziska franc i krypto.

Tel Aviv-börsen kommer att omforma sin ägarstruktur och även skapa en blockchain-plattform för att tillåta mer handel med kryptovalutor i ett försök att matcha internationella standarder, som beskrivs i dess 2023 till 2027 strategidokument publicerad den 24 okt.

Regulatorisk och lagstiftningsanalys – APAC

Monetary Authority of Singapore (MAS) släppte två samrådsdokument den 26 oktober^th.  Samrådsdokument P008-2022 tillhandahåller föreslagna regleringsåtgärder för digitala betalningstokens; detta "anger föreslagna regleringsåtgärder för licenstagare och undantagna betaltjänstleverantörer som bedriver verksamhet med att tillhandahålla en digital betaltokentjänst enligt Payment Services Act 2019".  Samrådsdokument P009-2022 tillhandahåller föreslagna regleringsstrategier för stablecoin-relaterade aktiviteter; detta "anger MAS policytänkande angående den övergripande regleringsstrategin för stabila myntrelaterade utgivnings- och förmedlingsaktiviteter, och belyser de nyckelkrav som kommer att ställas på sådan verksamhet". Kommentarsfristen sträcker sig till den 21 december 2022.

Hong Kong planerar att legalisera handel med kryptohandel, och enligt uppgift kommer att införa obligatorisk licensiering för kryptoplattformar från mars 2023. Hongkong vill återupprätta sitt rykte som ett globalt finansiellt nav, dock i kontrast till det kinesiska fastlandet där krypto är förbjudet.

Reserve Bank of India (RBI) utfärdar en Konceptpapper på Digital Rupee, dess digitala centralbanksvaluta (CBDC). Syftet är att skapa medvetenhet om CBDCs, förklara RBI:s tillvägagångssätt och överväganden inför införandet av en digital rupie.

Smakämnen Reserve Bank of Australia är fortfarande försiktig med fallet med en centralbanks digital valuta (CBDC), särskilt i detaljhandeln, men går framåt med en CBDC forskningsrojekt med Australiens Digital Finance Cooperative Research Centre.

Regulatorisk och lagstiftningsanalys – LATAM

Brasiliens Securities and Exchange Commission (CVM) släpper vägledande yttrande om kryptotillgångar och värdepappersmarknaden

Den 11 oktober 2022 publicerade det brasilianska CVM Guidance Opinion 40, "som konsoliderar kommunens förståelse av de regler som gäller för kryptotillgångar som anses vara värdepapper". Detta är viktigt eftersom det klargör hur CVM skulle utöva sina reglerande befogenheter, inklusive övervakning och verkställighet, över kryptotillgångar.

Det primära fokuset för vägledningen sker i mitten av dokumentet, där CVM beskriver kriterier för token-taxonomier och karakterisering av kryptotillgångar som värdepapper. Tokens taxonomi är en viktig distinktion eftersom den indikerar laglig behandling. Initiala taxonomier inkluderar följande, och CVM noterar att en token kan passa in i flera kategorier beroende på dess design och ekonomiska användning:

1) Betalningstoken	"Söker att replikera valutafunktioner, anmäld kontoenhet, växlingsmedel och värdereserv"
2) Utility Token	"Brukade köpa eller få tillgång till vissa produkter eller tjänster”
3) Token Refererad	”Representerar en eller flera tillgångar, materiella eller immateriella. Exempel är 'säkerhetstokens, stablecoins, icke-svampbara symboler (NFT) och andra tillgångar som är föremål för "tokeniserings"-operationer."

När en kryptotillgång faller i kategorin ett värdepapper måste emissioner och tillämpliga parter följa värdepapperslagar. Marknadsdeltagare måste analysera kryptotillgångens egenskaper för att avgöra om det är ett värdepapper. Detta inträffar när det: 1) "är den digitala representationen av något av de värdepapper som anges i punkterna I till VIII i artikel 2 i lag nr 6,385/76 och/eller föreskrivs i lag nr 14,430/2022" och 2) "faller inom tillämpningsområdet punkt IX i artikel 2 i lag nr 6,385/76 [CVM utnyttjar USA:s Howie-test i denna lag], i den mån det är ett kollektivt investeringsavtal". Andra överväganden om säkerhetsbehandling beskrivs i vägledningen och inkluderar: Investering, Formalisering, Investerings kollektiva karaktär, Förväntningar på ekonomisk nytta, Tredjepartsinsatser och Offentligt erbjudande. Slutligen är CVM öppen för tekniska framsteg och finner fördelar i deras förmåga att förbättra kapitalmarknaderna; den kommer att fortsätta att utföra analyser inom detta område och kan uppdatera/förbättra vägledning och rättsliga åtgärder i framtiden.