Forskningsrapporten beskriver varför kryptomarknaden kan vara på gränsen till en vändning

När november börjar är analytiker upptagna med att dissekera de stora marknadsrörelserna som inträffade i oktober. Medan Bitcoin (BTC) förblev relativt oförändrad med endast 5.89 % tillväxt i oktober, säger Arcane Research senioranalytiker, Vetle Lunde kartlagt den riktning marknaden kan ta under de närmaste månaderna.

"Uptober", en referens till Bitcoins hausseartade historiska prestanda i oktober månad, var ett vanligt tema i många trådar på krypto Twitter och enligt Lunde verkar det ha hänt. Data visar att BTC och börstoken överträffade indexet för stora bolag fram till den 26 oktober.

Elon Musks Twitter-övertagande hjälpte till att pressa stora bolagsindex över Bitcoin med en svindlande 20% månatlig ökning. Dogecoin (DOGE) hjälpte till att cementera storkapitalstyrkan genom att producera en ökning på 144 % under de senaste sju dagarna.

Oktobers Bitcoin-spotmarknad drevs av ökad volym och lägre volatilitet, samtidigt som den gynnades av en kort squeeze som en kort stund stärkte marknaden. Enligt Lunde var den sista veckan i oktober den största korta likvidationsvolymen i krypto sedan den 26 juli 2021.

Även om denna aktivitet hjälpte till att driva upp Bitcoin med 6 %, Ether (ETH) och Binance Coin (BNB) såg mer betydande uppgångar på 18 % respektive 19 %.

Den korta squeeze hjälpte till att ge en övergripande uppsving men Lunde drog slutsatsen att momentumet inte skapade en väsentlig förändring i BTC-priset. BTC spotvolymen har ökat med 46 % under de senaste sju dagarna och 30-dagars volatilitetsindex är på en 2-års lägsta nivå. Dessutom ligger 7-dagars volatilitetsindex på 2.2%, medan det årliga genomsnittet är 3%.

När man jämför volatiliteten med en tidigare kort squeeze med den senaste korta squeesens, sa Lunde:

"Klämningen den 26 juli såg en daglig hög-låg-variation på 15 % när marknaderna hastigt steg uppåt, medan rörelserna den 25 oktober och 26 oktober såg dagliga hög-låg-variationer på 5 % respektive 6 %. Vidare har farten upphört, vilket tyder på att handlare borde rusta för längre konsolidering."

Även om Bitcoin är attraktivt prissatt, är den bästa metoden för denna marknad att dollarkostnadsgenomsnitt på kort sikt snarare än att använda hävstång, enligt Lunde. Bitcoin har upplevt en unik låg volatilitet och följer den amerikanska aktiemarknaden nära så det är viktigt att spåra resultatrapporter för tredje kvartalet.

Feds policy kommer att fortsätta att diktera Bitcoin-priset

Federal Reserves ordförande Jerome Powell kommer att tala efter den 2 november Federal Open Market Committee (FOMC) angående USA:s penningpolitik, inflation och den kommande räntehöjningen.

Enligt Lunde finns det två scenarier att titta på:

"Scenario 1: Jerome Powell är fortfarande klok när det gäller att bekämpa inflationen och förbereder marknaden för ytterligare höjningar. Detta är enligt min mening det mest rimliga scenariot. I den här miljön förväntar jag mig att korrelationerna mellan BTC och andra tillgångsklasser kommer att förbli höga och att det nu 4.5 månader långa handelsintervallet kommer att hålla fast, med dämpad aktivitet, vilket leder till en längre varaktig lämplig miljö för att stapla satsningar.

"Scenario 2: Jerome Powell ger subtila pivottips. I det här scenariot ser jag att den korrelerade marknadsmiljön mjuknar upp. Förra veckan såg vi hur unik strukturell kryptorelaterad marknadsaktivitet fick korrelationerna att minska genom en betydande kortpress. Pivotförväntningar kommer att leda till liknande reaktioner och återuppliva BTC:s digitala guldberättelse.”

Under det andra scenariot tror vissa analytiker att krypto kan börja frikopplas från amerikanska aktier. Denna reaktion kan spegla kryptomarknadens reaktion i mitten av 2020 det pressade Bitcoin-priset över $20,000 XNUMX.

Vad kan man förvänta sig på lång sikt

På längre sikt förutspår Lunde att antagandet av Bitcoin och digitala tillgångar kommer att fortsätta att vara en framväxande trend. Som pekar på en Fidelity-undersökning som visade ett ökat intresse från institutionella marknader under 2022, är Lunde fortsatt hausse på BTC till nuvarande pris.

Även om Bitcoin ser mindre on-chain transaktioner, ökat deltagande från ett tydligare regelverk är möjligt på lång sikt. En tydligare ram skulle så småningom kunna uppstå om USA:s väljare börjar överväga kryptopolicy vid röstning.

Bitcoins dämpade tillväxt, dess korrelation till aktier och en klibbig nedåtgående trend i nästan ett år förblir ett hot, men många analytiker är övertygade om att Bitcoins nuvarande pris är undervärderat.

Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis synpunkter från Cointelegraph.com. Varje investering och handel flyttar innebär risk, du borde göra din egen forskning när du fattar ett beslut.