Evergrande ska tas över av den kinesiska regeringen enligt några namnlösa källor i en ganska ny tidning fokuserad på att täcka Asien.
Asien Markets hävdar Evergrande kommer att omstruktureras till tre separata enheter, vilket i praktiken omvandlar fastighetsutvecklaren till ett statligt ägt företag.
"De som exponeras för Evergrandes USD-obligationer och Evergrande-aktieägare kommer sannolikt att drabbas hårdast av China Evergrande-affären", säger de.
På torsdagen hade Evergrande två räntebetalningar att göra på deras obligationer, en för onshore och en annan för offshore utländska investerare.
Den onshore Shenzhen-handlade obligationen på 5.8% september 2025 betalades för 35.8 miljoner dollar. Den offshore 5-åriga USD-denominerade obligationsräntan på $83.5 miljoner betalades dock inte.
Tekniskt sett är det ännu inte en standard eftersom de har 30 dagar på sig att betala det, men det kan öka oron över att den kinesiska regeringen planerar att lämna utländska investerare i kylan.
Det skulle kunna kyla ytterligare utländska direktinvesteringar i landet eftersom de kan behöva ta hänsyn till att regeringen kommer att göra en skillnad mellan utländska och nationella investeringar.
Blackrock är en av de utländska investerarna som har köpt Evergrande-dollarobligationer med en total exponering av utländska investerare som anses vara 20 miljarder dollar.
Det är inte en enorm summa, men det kan avsevärt påverka västerländska mindre fonder som är specialiserade på Asien.
Den kinesiska regeringen har ännu inte riktigt uttalat sig om saken, men marknaderna har lugnat sig något efter PBOC:s drag att skriva ut cirka 80 miljarder dollar denna vecka med mer att troligen följa på lördag.
Det är att smörja lagerhjul med knock-on-effekter på västerländska marknader, så oron minskar nu kanske så länge de fortsätter att skriva ut.
Källa: https://www.trustnodes.com/2021/09/24/rumors-evergrande-to-default-on-foreign-investors