FTX-kollapsen: Sam Bankman-Fried's Dramatic Fall From Grace

I en dramatisk händelseutveckling ansökte FTX om konkursskydd i USA, där vd och grundare Sam Bankman-Fried avgick från sin roll.

Detta var efter att Binance dragit ur kontakten med sitt förvärv av FTX i en anmärkningsvärd händelseutveckling, bara en dag efter att de tillkännagav sin första avsikt att förvärva kryptobörsföretaget.

Trots undertecknandet av det icke-bindande avtalet som skulle se Binance, världens största kryptovalutabörs genom handelsvolym, ta över FTX icke-amerikanska affärer och dess populära handelsplattform, som har varit en knutpunkt i den dramatiska ökningen av digitala tillgångar under det senaste året, avbröts affären.

Osäkerhet i Singapore på FTX

Detta har skapat osäkerhet Singapores statliga investerare Temaseks investering FTX:s serie B och serie C finansieringsomgångar, som Enligt Forbes uppskattas till cirka 205 miljoner USD.

En Temasek talesman har sade, "Vi är medvetna om utvecklingen mellan FTX och Binance och engagerar FTX i vår egenskap av aktieägare."

Temaseks investering i FTX går tillbaka till juli 2021 i den tidigaste omgången av serie B-finansiering, som inbringade cirka 1.4 miljarder SGD (1 miljard USD) från flera investerare till en värdering av cirka 25.2 miljarder SGD (18 miljarder USD).

I oktober 2021 deltog det statligt finansierade investeringsbolaget i den andra finansieringsomgången tillsammans med Ontario Teachers' Pension Plan Board och Tiger Global, och upprepade sitt förtroende och tro på den långsiktiga avkastningen i FTX, särskilt när investeringarna kom i en tid då kryptovalutor står inför hårdare kontroll i USA och runt om i världen.

Mitt i de stora förluster som investerare i Singapore ådragit sig, sa Monetary Authority of Singapore (MAS) i går att de inte hade någon anledning att notera FTX på samma grund som Binance, som den beordrade att sluta tillhandahålla betaltjänster till sina invånare i september .

Men även om FTX inte verkar i ö-staten; det är inte möjligt att hindra användare från att direkt komma åt utländska tjänsteleverantörer.

FTX:s kamp har företräde

Enligt Reuters, FTT, den ursprungliga token av FTX, har inte presterat bra för två veckor sedan. Med nyheten om det initiala förvärvet kollapsade det med 72 procent på tisdagen och sjönk med fem procent till ett tvåårigt lägsta på 6.44 SGD (4.61 USD) på onsdagen.

semafor rapporterade att bara timmar före tillkännagivandet sökte FTX finansiering från investerare i Silicon Valley och Wall Street och sökte räddningsaktioner på 1.40 miljarder SGD (1 miljard USD). Detta står i skarp kontrast till de positiva känslorna tidigare i år, att flytta från Hongkong till Bahamas och donera 13.98 miljoner SGD (10 miljoner USD) till organisationer i det karibiska landet. I april tillkännagav de planer för ett SGD83.88 miljoner ($60 miljoner) huvudkontor och värd för sin andra årliga Crypto Bahamas-konferens på Baha Mar resort i Nassau nästa april.

Binance hällde ytterligare bränsle i spekulationer genom tweeting det skulle likvidera alla återstående FTT på deras böcker, med hänvisning till "senaste avslöjanden".

Som en del av Binances utträde från FTX-equity förra året fick Binance ungefär 2.1 miljarder USD motsvarande i kontanter (BUSD och FTT). På grund av de senaste avslöjanden som har kommit fram har vi beslutat att likvidera eventuella återstående FTT på våra böcker. 1/4

- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

Alameda Research, Sam Bankman-Frieds kryptomäklare, fick sin balansräkning läckt med information om att av dess tillgångar på 20.41 miljarder SGD (14.6 miljarder USD) bestod ungefär 40 procent av FTT-tokens, och detta väckte oro bland investerare att med så mycket tillgångar som består av inhemska token, kan det finnas potentiell manipulation av priser och förmåner som kan pressa priserna på vissa sätt.

I siffror om det förvärv som kunde ha blivit

Bankman-Fried sa att affären inte involverar FTX.US eller Binance.US, som är separata enheter. FTX värderades till 44.74 miljarder SGD (32 miljarder USD) i sin senaste finansieringsrunda i januari i år, men båda företagen har avböjt att kommentera förvärvets värde, och många förväntade sig ett fall.

Binances tillkännagivande om att sälja sin FTT sänkte tokens pris till mer än 75 procent, vilket ledde till ett uttag på 8.39 miljarder SGD (6 miljarder USD) bara 72 timmar efter tillkännagivandet. Och det var inte bara FTT som drabbades. Reuters rapporterade att Bitcoin har gått ner 2 procent till 25514.32 SGD (18,250 18 USD) vilket markerar sin värsta dag sedan mitten av augusti, tillsammans med Ether, som tappade nästan XNUMX procent sedan tidigt på tisdagen.

FTT-priset tog en liten höjning efter att tillkännagivandet om förvärvet gjordes, men Justin D'Anethan är inte optimistisk om tokenen och dess mäklarhus utsikter. D'Anethan, institutionell försäljningsdirektör på Amber Group, en Hongkong-baserad digital tillgångsplattform, sa att "FTX kontaktar Binance belyser det faktum att de inte var okej ekonomiskt, och att oroligheterna på marknaden och misstankarna om deras oförmåga att fullgöra skyldigheter var korrekta.” 

Han tillade "När en spelare av den storleken går i konkurs betyder det att dess långivare inte får återbetalning och alla symboliska projekt som Alameda investerades i kommer också att lida eftersom Alameda gör vad som krävs för att ta ut pengar."

Enligt data från Coin Metrics har Bitcoin, den största och mest kända digitala valutan, tappat nästan 9 procent till SGD37519.69 (26,848.20 XNUMX USD) sedan mitten av april, vilket dras ned av en kombination av faktorer, inklusive ett tillslag mot digitala valutor i Kina.

Binance har också drabbats hårt av nedgången på marknaden, och aktien har tappat mer än hälften av sitt värde sedan januari, där Zhaos vinst sjunkit från 135.59 miljarder SGD (97 miljarder USD) till 15.38 miljarder SGD (11 miljarder USD) på fem månader . Ändå har börsen letat efter att utöka sin verksamhet genom förvärv, och FTX-affären skulle ha varit den största hittills.

Vad nu för investerare?

Handelsplatser tog avstånd från FTX efter att de undersökts för onormala transaktioner.

Kraken, en kryptohandelsplattform, frös en handfull konton som ägs av FTX Group, dess systerhandelsföretag Alameda Research och deras chefer på söndagen efter att ha pratat med brottsbekämpande tjänstemän.

I ett brev till företagets investerare uppgav Galois Capitals medgrundare Kevin att ungefär hälften av företagets kapital är låst i FTX.

Kryptohedgefondföretaget hade erkänt att de hade "betydande medel fast på FTX" men inte hade använt "någon bahamansk metod för att flytta ut pengar."

"Jag förväntar mig att vi kommer att återvinna en viss procent av våra tillgångar på FTX under några år," tillade Galois Capitals medgrundare.

Under tiden, Redwood Capital och japanskt investeringskonglomerat SoftBank Group Corp. har märkt sina FTX-investeringar ner till noll dollar.

Sequoia sa i ett brev på Twitter att dess Global Growth Fund III investerade 150 miljoner USD i FTX.com och FTX US, medan Sequoia Capital Global Equities-fonden investerade 63.5 miljoner USD.

Binance och andra mindre kryptovalutaföretag, som Crypto.com och OKX, har lovat att publicera bevis på tillräckliga reserver för att matcha sina skulder mot kunder.

Changpeng Zhao Binance VD sa att Bankman-Fried ljög för sina användare, sina aktieägare och tillsynsmyndigheter. Zhao sa också att Bankman-Fried till stor del är ansvarig för kollapsen av FTX.

Ett visst ansvar borde dock ligga på riskkapitalföretag och andra som investerade i FTX eftersom de inte upptäckte problemen i kryptobörsen sa Zhao.

I en serie tweets bad Bankman-Fried om ursäkt och sa "Jag är verkligen ledsen, igen, att vi hamnade här.

"Förhoppningsvis kan saker hitta ett sätt att återhämta sig. Förhoppningsvis kan detta ge dem lite transparens, förtroende och styrning.”

Han sa också att han "blev chockad över att se saker lösas som de gjorde."

Investerare är nu utlämnade till FTX-konkursprocessen och kan behöva vänta innan de får tillgång till sina pengar.

 

2) Jag är verkligen ledsen, igen, att vi hamnade här.

Förhoppningsvis kan saker hitta ett sätt att återhämta sig. Förhoppningsvis kan detta ge dem en viss grad av transparens, förtroende och styrning.

Förhoppningsvis kan det i slutändan bli bättre för kunderna.

- SBF (@SBF_FTX) November 11, 2022