Marknadsminuten: Det är en köpares marknad för privata företagsaktier

Den amerikanska aktiemarknaden har officiellt doppat i bära marknadens territorium, till stor del driven av stora nedgångar för teknikaktier i år. Den nedgången har också orsakat ringa effekter på de privata marknaderna. Ett område som är särskilt märkbart: Sekundära marknadsplattformar, där aktier i startups handlar.

Ett "stort tillflöde av säljare" har registrerat sig för sekundärmarknadsplattformen Forge Global i år, enligt företagets COO Jose Cobos.

Faktum är att Forge aldrig har haft så många säljare på plattformen som nu. Kopplingen i utbud och efterfrågan har resulterat i en 9% nedgång i priserna för privata företag som handlar på plattformen mellan fjärde kvartalet 2021 och första kvartalet 2022, enligt Forge Globals Maj 2022 Uppdatering av den privata marknaden. 

Det är klart att vi är det tittar på en köpares marknad för privata företagsaktier.

Perfekt upplägg för köpare

När börsintroduktionsmarknaden står stilla, som det i stort sett har varit i år, åtgärder sparkar igång på de privata marknaderna. Många privata aktieägare vill fortfarande ha likviditet, och utan någon börsnotering i sikte, plattformar som Forge, EquityZen och Nasdaq privata marknad är särskilt användbara för nystartade anställda eller investerare som vill ta ut pengar förr snarare än senare.

Som sagt, säljare rusar in för att lossa aktier, och vissa företag säljer inte för de premier som de var för några månader sedan.

Om du funderar på att köpa aktier i ett privat företag kan det vara läge nu. "Det största vi har sett under det första halvåret är att marknaden verkligen har förändrats från att vara en säljares marknad till en köpares marknad," sa Cobos.

I april såg Forge Global en "brant ökning av andelen köpare som söker privata aktier till rabatt", enligt företagets senaste rapport.

Företag på plattformen handlas fortfarande till en premie i förhållande till sin senaste finansieringsrunda. Det betyder att det fortfarande finns en viss efterfrågan på dessa aktier, sa Cobos. Men under det första kvartalet 2022 har premien sjunkit från cirka 58% jämfört med förra omgången till cirka 24%, enligt Forges maj-rapport.

"Oavsett om du tittar på de offentliga marknaderna eller de privata marknaderna, är detta en köpmöjlighet," sa Cobos. "Vi har sett priserna sjunka avsevärt. Så länge du har aptiten och uppenbarligen det långsiktiga investeringstänket är det här en bra tid (att köpa)."

Nedgång i värderingar spelar roll

Nedgången i kurserna för privata företagsaktier har stimulerats av nedgången i publika företagsvärderingar. Efter att ha åkt rekordhög högkonjunktur under pandemin har i synnerhet aktier i offentliga teknikaktier hamrats i år eftersom oro för inflation, stigande räntor och Rysslands invasion av Ukraina leder till en bred marknadsförsäljning.

Privata företag har reagerat på egen hand för att anpassa sig till verkligheten av offentliga värderingar. Kanske mest anmärkningsvärt, Instacart sänkt sin egen värdering från cirka 39 miljarder dollar till 24 miljarder dollar.

Fler företag vill också ge sina anställda likviditetsalternativ. Med startups som förblir privata längre, "erkänner privata företag att det inte är rättvist för en anställd att arbeta 13 år innan de kan sälja en del av sin position", sa Cobos.

"Om du inte ger dina anställda möjligheten att sälja och dina konkurrenter gör det, tror jag att det kommer att orsaka problem kring att attrahera talanger och behålla talang," sa han.

Relaterad läsning:

• Vad ligger bakom det sorgliga tillståndet för första kvartalets börsintroduktioner
• Efter Record Venture Boom är det plötsligt en "galen rusning att ta kapital"
• Halvvägs genom 2022, och utsikterna för SPAC och börsintroduktioner är inte bra

Illustration: Dom Guzman

Läs mer

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/