UNO Digital Bank finansieras, går live i Phils

UNO Digital Bank testar nu sin nya digitala bank i Filippinerna med utvalda individer – "vänner och familj", säger Manish Bhai, grundare, VD och koncernchef.

Baserad i Singapore på modergruppen UNOAsia säger Bhai att den nyligen licensierade digitala banken kommer att tillhandahålla en komplett uppsättning finansiella tjänster i Filippinerna, med utlåning i förgrunden.

Erfarenheterna från digitala banker över hela världen tyder på att de få som blir lönsamma gör det på grund av utlåning, snarare än transaktionsavgifter, insättningar eller andra tjänster, säger Bhai.

"Vi är fullt spektrum men baserade på utlåning, och vi kommer att fortsätta ekonomisk inkludering därifrån," sa han DigFin.

UNOAsia säkrade 11 miljoner dollar i en pre-Series A-finansieringsrunda ledd av Creador Private Equity för att finansiera lanseringen av en komplett uppsättning produkter av den filippinska enheten.

Även om affärsstrategin är inriktad på utlåning, är de tillgängliga produkterna nu insättningar och transaktionshantering (t.ex. betalningar). Banken kommer snabbt att introducera utlånings- och försäkringsmöjligheter under de närmaste månaderna, med investeringar för att lansera produktuppsättningen inom 12 månader, sa Bhai.

Skapar UNO

Bhai är en erfaren bankman, efter att ha tjänstgjort på Citibank och Société Générale i sitt hemland Indien samt i Indonesien och Singapore. Hans sista position inom bankväsendet var som Citis verkställande direktör och chef för institutionell valutaförsäljning i Asien och Stillahavsområdet. Bhai lämnade 2019 för att vara med och grunda CoantumLeap Tech Ventures, som utvecklar AI och andra digitala lösningar för asiatiska finansinstitutioner.

Bhai stannade inte länge: i början av 2020 slog han sig ihop med Kalidas Ghose, en före detta bankman som sedan 2015 har fungerat som VD och vice ordförande för FE Credit, den största konsumentfinansieringsverksamheten i Vietnam. FE Credit har lång erfarenhet av att utveckla alternativa datamodeller för att profilera konsumenternas kreditvärdighet.

---

---

Bhai och Ghose tog med sig denna kombinerade fintech-upplevelse för att skapa en digital bankplattform, UNOAsia. (Ghose delar sin tid med FE Credit, men den verksamheten har ingen relation med UNO.)

Deras mål för UNOAsia är att driva banklicenser på tre eller fyra asiatiska marknader i slutet av 2025, men under de kommande två åren kommer de att fokusera på Filippinerna. UNO Digital Bank representeras på plats av Benjamin Cross Sevilla, tidigare ordförande och medgrundare av den lokala investeringsbanken Altus Capital.

Filippinerna först

UNOAsia var angelägen om att börja i Filippinerna eftersom det först var en licens tillgänglig: regeringen har utfärdat sex digitala bankgodkännanden, med ett lätt kapitalkrav på 1 miljard Php (18 miljoner dollar, jämfört med de mer än 1 miljard dollar som krävs i Singapore). Filippinernas centralbank licensierade UNO i juni 2021 och verksamheten införlivades i oktober; dess mjuka lansering påbörjades i juni 2022.

För det andra är landet hårt underbankat, vilket skapar en möjlighet för en bank som kan korsa skärgården digitalt. Enligt Bhai har hälften av befolkningen på 100 miljoner inget bankkonto, och endast 18 procent har tillgång till reglerad kredit.

"Den oorganiserade sektorn frodas," sa Bhai. Detta beror på att Filippinerna saknar två ingredienser: ett identitetssystem och en effektiv kreditbyrå. Landet bygger båda, men dessa kommer att ta flera år att rulla ut.

Bhai säger att UNO Digital Bank planerar att använda insättningar och transaktioner för att få människor att använda dess plånbok, bygga dataprofiler och sedan förlita sig på utlåning i skala. Denna förväntade tillväxt kommer att stödjas av kommande förbättringar av den nationella digitala infrastrukturen.

Bygg och köp

En del av UNOAsias riskfinansiering kommer att gå till att bygga vissa proprietära system: analys, modellering och andra aspekter av kundupplevelse och personaliseringstjänster. Bhai betraktar alternativa data – som härrör från mobiltelefonanvändning, sociala medier, fakturabetalningar, bland andra källor – som en konkurrensskillnad. Det är dock inte ett substitut för traditionell finansiell dokumentation, så det finns en gräns för hur snabbt UNO kommer att skala innan Filippinerna uppgraderar sina kreditbyråer och digitala identitetsmöjligheter.

Banken outsourcar alla funktioner som kan nås från hyllan som prenumerationer och som kan kopplas in eller släppas efter behov. UNO Digital Bank använder AWS för moln, Mambu för kärnbanker, HPS för kreditkortshantering och Oracle för rapportering om efterlevnad av anti-penningtvätt.

Banken spanar också efter partnerskap – bland annat med andra digitala banker. Den behöver bygga ett ekosystem för att generera kundleads eller samskapa låneerbjudanden.

Hantera kostnader

Bhai säger att företaget förväntar sig att UNO Digital Bank kan gå i balans med tre år. För att nå det målet krävs att banken hanterar sina kostnader. Kundanskaffningskostnad (CAC) är ett sådant mått som Bhai hävdar kommer att hållas lågt om UNO Digital Bank skapar ett sunt ekosystem av partners, inklusive fintechs, andra banker och kundinriktade företag.

UNO har inte tillkännagett en strategisk koppling till ett lokalt familjeägt konglomerat, som andra digitala banker har gjort.

En annan faktor är kapitalkostnaden. Tills vidare kommer utlåningsboken att finansieras av företagets eget kapital (inklusive pengar från dess senaste upplåningsrunda) och av inlåning. Efter ett eller två år kommer banken också att överväga att utnyttja inhemska och internationella kapitalmarknader. Bhai säger att 2021 varierade kapitalkostnaderna mellan 5 procent och 11 procent, även om de globala räntorna har stigit sedan dess.

"Vi måste se till att våra produkter finns där ute, att våra system fungerar, att de är stabila och säkra," sa Bhai. "Vi måste undvika att odla utlåningsboken tanklöst. Det kommer att ta ett år innan vi verkligen börjar skala verksamheten.”