US Close-Fed signalerar att fler höjningar kommer, Powell säger att desinflationsprocessen har börjat, ADP svalnar, ingen överraskning från OPEC/USA:s lager stiger, guld högre, krypto

Amerikanska aktier åkte på en Fed-berg-och-dalbana; försvagningen efter uttalandet föreslog att Fed kommer att hålla fast vid sina räntehöjningar, men rallyt efter en duva presskonferens som inte såg Powell försvara sina punktplaner och fick honom att säga för första gången att desinflationsprocessen har börjat. Om de kommande inflationsrapporterna visar att pristrycket fortsätter att avta, kan Fed avsluta denna åtstramningscykel i mars. Vissa kanske tolkar detta beslut som duva eftersom de kunde ha levererat en halvpunktsökning idag och betonade att de fortfarande var långt ifrån att få inflationen tillbaka till målet. 

Fed

Fed:s beslut gick som förväntat då politikerna växlade ner igen och signalerade att fler räntehöjningar kommer. Fed håller fast vid sina punktplaner eftersom inflationen är fortsatt hög. De erkänner att inflationen har mattats men uppenbarligen återstår mycket arbete för att få den närmare målet. Fed är orolig för en återacceleration med inflationen, vilket är motiverat med tanke på hur långt inflationen är från målet. Fed säger tydligt till marknaderna att de är villiga att överskrida här för att se till att de övervinner inflationen. 

Den första reaktionen var en starkare dollar som hade swappar med en toppkurs strax under 5.00%. Fed kommer att ha ytterligare två inflationsrapporter före den 22 mars^nd möte och om desinflationstrenderna träffar en vägg, kan Feds punktplaner om att få räntor mellan 5.00-5.25 % hålla i sig.

Powell pressare

Idag beslutade Fed-ordförande Powell att inte ta på sig sin hökaktiga slips. Riskfyllda tillgångar återhämtade sig efter att Powell uttryckt optimism med desinflationsprocessen och visade ingen oro över den senaste tidens lättnade finansiella förhållanden. Powell var Dr. Jekyll och Mr. Hyde när han försökte hålla dörren öppen för ytterligare åtstramning, men han fortsatte att prata om utvecklingen av desinflationen. Powell tror fortfarande att han fortfarande kan leverera en mjuk landning eftersom han tror att han kan få tillbaka inflationen till målet utan att döda arbetsmarknaden. Powell var ganska duvad eftersom han misslyckades med att övertyga marknaderna om att december-prickplanen fortfarande kunde hända. Powell tillade att de inte ser någon räntesänkning i år, men det verkar som om ingen tror på det.

ADP

ADP-sysselsättningsrapporten visade att anställningen minskade i januari, men en del av det beror på effekterna av väderrelaterade störningar. Den privata sektorn såg sysselsättningen öka med 106,000 XNUMX jobb i januari, eftersom löneökningen förblev oförändrad. Det mjuka trycket berodde på effekterna av rekordstora översvämningar i Kalifornien och svåra is- och snöstormar i centrala och östra USA.

stötar

Detta kan vara oroande. Lönetrycket kommer inte att försvinna när som helst om antalet lediga jobb förblir så här höga. JOLTS-rapporten från december påminde oss om att arbetsgivarna fortfarande kämpar med att fylla lediga jobb eftersom antalet lediga jobb ökade till 11.0 miljoner från för en månad sedan. Arbetsmarknaden är fortsatt het och detta bör stödja Fed att fortsätta att vara aggressiv med åtstramningar. 

Efter både ADP- och Jolts-data bör förväntningarna fortfarande kvarstå på en robust lönerapport utanför jordbruket.

ISM

ISM-tillverkningsrapporten var ful. Tillverkningsaktiviteten visade en värre nedgång och betalda priser steg efter en rad med nio raka månatliga nedgångar. Rubriktillverkningen föll från 48.4 till 47.4, en miss av 48.0 konsensus och den femte raka nedgången. Första halvåret kan bli brutalt då efterfrågesidans indikatorer sjönk i takt med att orderingången sjönk och orderstockarna fortsatte att minska. 

Olja

Råoljepriserna sjönk efter att en ful tillverkningsrapport följdes av en massiv uppbyggnad med lager. OPEC-beslutet gick som planerat med ett beslut att hålla sin oljepolitiska plan stabil när de utvärderar vad som händer med Kinas efterfrågan och Rysslands produktion.

MKB-rapporten om råoljeinventering visade att lagren steg till de högsta nivåerna sedan juni 2021. Efterfrågan ökade, men mer produktion dämpar eventuella trånghet som finns kvar. 

Oljan förblev nära bottennivåer efter att Fed signalerade att fler räntehöjningar kommer. Fed är villig att överskrida med åtstramningar och det betyder att de kommer att gå utöver det för att få ner inflationen, vilket kan vara ett drag för tillväxten på kort sikt. 

Gold

Guld var flyktigt efter FOMC-beslutet. Guld föll initialt efter att Fed höjde räntorna och signalerade att fler höjningar kommer. Svagheten med guld var begränsad eftersom vi tydligt närmar oss slutet av Feds åtstramningscykel. Guldet tog sig upp efter att Fed-ordförande Powell beslutade att inte gå på marknader och sa att desinflationsframstegen har börjat.

Nästa stora steg för guld kommer från nästa omgång av inflationsdata. Arbetsmarknaden spelar fortfarande roll, men just nu fokuserar inte Fed så mycket på den delen av mandatet. 

Kryptovalutor

Bitcoin sjönk initialt efter att Fed signalerade policy kommer att förbli restriktiv under en tid. Riskaptiten kämpar idag och det drar ner krypton. Om inflationen fortsätter att avta i en sund takt kommer tjurfallet för krypto att kvarstå. Bitcoin blev positivt eftersom Powell inte var orolig över de senaste lättnade ekonomiska förhållandena. Powell gick inte full hök och det gav många handlare tillåtelse att stapla tillbaka till riskfyllda tillgångar. Bitcoin har ett massivt motstånd på $24,000 26,500-nivån men om det bryts kan momentumhandlare försöka hålla uppgången mot $XNUMX XNUMX-regionen.    

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://www.marketpulse.com/20230201/us-close-fed-signals-more-hikes-coming-powell-says-disinflation-process-begun-adp-cools-no-surprise-from-opec-us-stockpiles-rise-gold-higher-crypto/