Det var en fantastisk vecka med volatilitet på marknaden för varje tillgångsklass på Wall Street. Allt handlar fortfarande om inflation och vad som kommer att bli reaktionen från centralbankerna. En utmanande inflations- och tillväxtmix har drivit investerarnas oro över att Fed inte kommer att kunna leverera en mjuk landning.
Den kommande veckan är fylld av en vrede av centralbanker, världsledare möts och ekonomiska data som kan visa tecken på att ekonomin håller på att tappa fart. Fed-ordförande Powell kommer att tala på tisdag och han förväntas bekräfta förväntningarna på att Fed kommer att hålla fast vid en räntehöjning med en halv punkt i juni. De flesta av amerikanska ekonomiska data kommer sannolikt att visa att ekonomin ser en avmattning med tillverkningsaktiviteten och att bostadsmarknaden svalnar, medan den amerikanska konsumenten fortfarande gör sitt bästa för att stå emot omfattande prishöjningar.
En stor del av inflationshistorien är energipriser och många handlare kommer att ägna stor uppmärksamhet åt både om EU försenar ett förbud mot rysk olja och om Iran kan göra några framsteg för att återuppliva sitt kärnkraftsavtal.
Fed speak kunde bekräfta policyn om farthållare
Kinas data för att återspegla inverkan på låsningen
Energimarknaderna förblir volatila
Länder
US
Den kommande veckan är fylld av en vrede av ekonomisk data och företagsvinster som kommer att ge den senaste uppdateringen om den amerikanska konsumenten. Investerare kommer fortfarande att fixera sig över en vrede från Feds uttalande som mest borde bekräfta Feds fastställda kurs för åtstramning under de kommande politiska besluten.
King dollar har inte gett några tecken på att den är redo att ge upp sin krona, men det kan förändras om riskaptiten kan hitta sin fot. Försäljningen på aktiemarknaden visar tecken på utmattning och om investerare visar att de är redo att "köpa dipp" kan dollarn vara mogen för en tillbakagång.
På måndag förväntas Empire Manufacturing Survey visa att aktiviteten avtog kraftigt i maj. Tisdagen är en stor dag, eftersom handlare kommer att fokusera på den senaste detaljhandelsrapporten som borde visa att april var en bättre månad för konsumenternas utgifter, rapporterar Walmart före öppningsklockan, och Fed-ordförande Powell ger en eftermiddagsintervju med Wall Street Journal . Onsdagen handlar mest om bostadsdata som ska visa att marknaden svalnar. Torsdagen kommer att ha ytterligare ett släpp av ansökningar om arbetslöshet som kan visa att arbetsmarknaden fortfarande är ansträngd.
UK
BoE har kanske inte legat lika efter kurvan som andra centralbanker men landet är fortfarande på väg mot mer än 10 % inflation och en lågkonjunktur om man ska tro centralbankens prognoser. Uppgifterna nästa vecka kan indikera hur pessimistiska eller, ännu värre, optimistiska dessa prognoser är. Arbetslöshet, detaljhandel och KPI-inflation utgör den brittiska datadumpen nästa vecka.
Vi kommer också att höra från vissa beslutsfattare, även om budskapet kanske inte avviker alltför mycket från det vi hörde förra veckan om inte uppgifterna drastiskt överraskar på ett eller annat sätt. Det som sticker ut här är naturligtvis den penningpolitiska rapportutfrågningen som äger rum på måndagen framför Treasury Select Committee med guvernör Andrew Bailey, vice guvernör Sir Dave Ramsden, Jonathan Haskel och Michael Saunders närvarande.
EU
Det verkar som att ECB äntligen har kommit fram till tanken att inflationsproblemet inte kommer att lösa sig självt, med många beslutsfattare under de senaste veckorna som indikerar att juli är ett livemöte när köpen av nettotillgångar upphör. Till och med president Lagarde antydde en sådan, vilket betyder att en centralbank så småningom har kommit över till marknadens sätt att tänka. Och förmodligen för sent för att undvika betydande smärta. Med det i åtanke kommer den snabba BNP och slutliga inflationsdata att ses, men det är vad politiker har att säga som kommer att vara viktigast. Och nästa vecka är det många som dyker upp.
EU arbetar fortfarande för ett ryskt oljeembargo som möter motstånd från Ungern medan företag fortsätter att leta efter lösningar på kraven på betalning av gas i rubel.
Ryssland
Den ryska energisektorn förblir en central kontaktpunkt på marknaderna eftersom landet försöker göra livet obehagligt för "ovänliga" gasköpare och EU försöker förbjuda import av sin olja.
En lätt datavecka med preliminär BNP den enda anmärkningsvärda releasen på onsdagen.
Sydafrika
SARB förväntas höja räntorna med 50 punkter till 4.75 % på torsdag i ett försök att äntligen komma till rätta med inflationen, som för närvarande ligger på 5.9 %; den övre delen av sitt intervall på 3-6 %. Inflationsdata för april släpps en dag före SARB-mötet, vilket kan påverka hur aggressivt de höjer räntorna.
Turkiet
En lugn vecka för Turkiet med nivå tre-data bara på korten.
Kina
Shanghai covid-noll-restriktioner har förlängts och restriktioner kvarstår i delar av Peking och över hela Kina. Det håller rädslan för lågkonjunkturen i centrum, medan en annan kinesisk utvecklare misslyckades med utlandsskulden den här veckan. Utan några tecken på mer spridd stimulans från regeringen kvarstår trycket på Yuan. Kina verkar ganska nöjd med att låta Yuan försvagas, vilket stöder exportörer.
Fastlandsaktier har visat en onaturlig motståndskraft den senaste veckan och jag misstänker att Kinas "landslag" har stöttat nedgångar. Detta kommer att fortsätta nästa vecka.
Det är en tung vecka. Kina-data med industriproduktion, detaljhandel och M2 på måndag, och husprisindex onsdag. Alla har nedåtrisker och kan pressa ned aktiemarknaderna. Fredag har 1- och 5-årslåneräntan. Återigen kommer ingen sänkning till åtminstone !-års LPR att vara negativ för kinesiska aktier.
Sammantaget förblir kinesiska aktier och yuanen beroende av globala sentimentflöden och utvecklingen i covid-noll-rymden i Kina.
Indien
Indiens inflation skrevs ut långt över prognosen den här veckan och ett mycket högre WPI-datasläpp på tisdagen kan öka bruset för ännu en RBI-räntehöjning i juni. Det kan vara ett stöd för INR men kommer sannolikt att bli ytterligare en motvind för aktiemarknaderna.
Liksom andra tillväxtmarknader är dock INR beroende av vilket sätt det globala sentimentet svänger från dag till dag. En uppgång i oljepriset nästa vecka kommer att pressa valutan.
Australien
Den australiensiska dollarn förblir under press när globala investerares sentiment svänger tyngre mot en djupare avmattning i Kina, och potentiella stagflationsutmaningar på andra håll. Tills det ändras kommer varje rally av AUD sannolikt att bli kort och skarp.
RBA Minutes på tisdag kan vara tillfälligt positivt för AUD, men negativt för aktier, om det antyder en mer hökaktig hållning framöver.
Torsdagens sysselsättningsdata är alltid bra för intradagsvolatilitet på AUD och kommer att ha ett binärt resultat. Högre är lika med mer RBA-åtstramning är lika med lägre aktier, högre AUD och vice versa.
Nya Zeeland
NZD fortsätter att lida av negativa globala investerarsentiment och en centralbank som fortsätter att ligga bakom inflationskurvan. NZ Services PSI på måndag, Global Dairy Auction på tisdag och Balance of Trade på fredag har nedåtrisker som kommer att öka lågkonjunkturljudet, vilket tynger NZD och lokala aktier.
Japan
USD/JPY förblir stabilt understödda på nedgångar med torsdagsfall som ser mer korrigerande ut än en vändning i sentimentet. Japans maskinordrar torsdag och inflation på fredag är de viktigaste datapunkterna, men kommer bara att ha tillfällig inverkan.
Nikkei 225 fortsätter att skugga rörelser från Nasdaq, medan USD/JPY fortfarande stöds av Bank of Japans duvaktiga policy och ränteskillnaden mellan USA och Japan. Endast ett kraftigt fall från USA ger förändringar i den berättelsen.
Singapore
Oddsen för en åtstramning ur sekvensen från MAS ökar eftersom singaporedollarn fortfarande är under hårt tryck, tack vare dess proxyroll till Kina. Det gör att MAS:s arbete ogiltigförklaras som använder växelkursen istället för räntor för att flytta penningpolitiken.
Mjuk icke-oljeexport på tisdagen kan sätta mer press nedåt på valutan och lokala aktier.
Marknader
Energi
Volatiliteten på energimarknaderna kommer inte att minska eftersom efterfrågeutsikterna står inför stor osäkerhet med rekordstora bensinpriser, ett noga öga på Kinas COVID-situation, oro för förfining av kapaciteten och när EU-länderna kämpar för att göra framsteg med ett förbud mot rysk olja. Irans kärnkraftsförhandlingar närmar sig också en kritisk tidpunkt, med förväntningar något pessimistiska om att en väckelse är nära förestående.
Olja kommer att förbli en volatil handel men det verkar som om energihandlare borde vänja sig vid att se olja över 100 dollar per fat. De kortsiktiga utsikterna för råolja är fortfarande mestadels hausse eftersom Europas flygresor förbättras, Kinas COVID-situation kommer förhoppningsvis att förbättras inom några veckor och högsäsongen för körning i USA förväntas bli stark även med rekordhöga priser.
Gold
Gulds berg-och-dalbana verkar inte ta slut när som helst snart. Volatiliteten på obligationsmarknaden, särskilt i den främre delen av kurvan, kan fortfarande tynga guldpriserna. Om vi har sett statsräntorna nå en kortsiktig topp här, kan guld fortsätta att stabiliseras över $1800-nivån. Om återhämtningen i slutet av veckan inte följer in i den nya veckan, kan guld se våldsam teknisk försäljning på ett avbrott under $1790-nivån.
Cryptos
Kryptomarknaderna bevakar stablecoins noga och ser till att ytterligare smitta inte drabbar andra delar av kryptoöversynen. Bitcoins kollaps verkar ha hittat preliminärt stöd i mitten av $20,000 XNUMX-talet, men förtroendet för att botten kommer att hålla kommer att bero på om riskaptiten visar tecken på att återvända på Wall Street.
Om riskaversion förblir det dominerande temat för finansmarknaderna kan Bitcoin vara sårbart för en omprövning av den senaste veckans låga nivåer.
Monday, May 16
Ekonomiska data / händelser:
- USA:s gränsöverskridande investeringar, Empire manufacturing
- NY Fed President Willliams talar i NY
- President Biden träffar Greklands premiärminister i Vita huset
- Ryska utrikesmin Lavrov talar
- Kina detaljhandel, industriproduktion, arbetslös, fastighetsförsäljning
- EU-kommissionen avslöjar ekonomisk vårprognos
- Kanada befintliga bostäder försäljning, bostäder startar
- Japan PPI, maskinverktygsbeställningar
- Nya Zeelands index för prestandatjänster
- Turkiets löpande konto
- Hedgefonder rapporterar 13F-anmälningar
Tisdag, maj 17
Ekonomiska data / händelser:
- USA:s affärslager, detaljhandel, industriell produktion
- RBA släpper protokoll till majs policybeslut
- Fed-ordförande Jerome Powell talar vid Wall Street Journals "Future of Everything"-konferens.
- Chicago Fed-president Evans talar vid ett evenemang som arrangeras av Money Marketeers of NYU
- Cleveland Fed-president Mester talar vid en virtuell panel om inflation som hennes bank är värd för.
- Philadelphias Fed-president Harker talar om hälso- och sjukvård som en ekonomisk drivkraft vid University of Delaware
- Louis Fed-president Bullard talar vid en virtuell konferens som arrangeras av Energy Infrastructure Council
- Riksbankens Ohlsson talar om penningpolitik i krigstid.
- Euroområdets BNP
- Ungerns BNP
- Thailand BNP
- Italien KPI, Handel
- Konsumentförtroende i Australien
- Frankrike arbetslöshet
- Indien grossistpriser
- Japan tertiärt index
- Mexikos internationella reserver
- Singapore elektronisk export, icke-olja export
- Storbritanniens arbetslösa krav, arbetslöshet
- Walmart-intäkter
Onsdag, maj 18
Ekonomiska data / händelser:
- G7:s finansministrar och centralbanker träffas i Tyskland
- Bostäder i USA börjar
- Feds Harker talar
- BOE:s Mann talar vid ett virtuellt CBI-evenemang
- Kanada KPI
- Storbritannien KPI
- Rysslands BNP
- Japans BNP
- Australien ledande index, löneprisindex
- Kinas nya huspriser
- Nybilsregistreringar i euroområdet, KPI
- Japans industriproduktion, kapacitetsutnyttjande
- Sydafrika detaljhandel
- Bilförsäljning i Thailand
- MKB-rapport om råolja
Torsdag, maj 19
Ekonomiska data / händelser:
- USA:s första arbetslöshetsanspråk, Conference Board ledande index, försäljning av befintliga bostäder
- Nya Zeelands finansminister Robertson presenterar budgeten för 2022
- ECB publicerar redogörelse för aprilmötet
- EU:s Vestager, ECB:s Holzmann talar vid en prisceremoni i Wien
- Riksbankens Floden talar om penningpolitiken.
- Australiens arbetslöshet
- Kina SWIFT globala betalningar
- Hongkongs arbetslöshet
- Japan kärnmaskin order, handel
- Nya Zeeland PPI
- Singapore BNP
- Sydafrika räntebeslut: Förväntas höja räntorna med 50 bps till 4.75 %
Friday, May 20
Ekonomiska data / händelser:
- President Biden påbörjar en 4-dagarsresa till Sydkorea och Japan
- Prime-räntor i Kina
- Konsumenternas förtroende i euroområdet
- Japan KPI
- Nya Zeeland handel, kreditkortsutgifter
- Thailand valutareserver, terminskontrakt
Uppdateringar av suveräna betyg:
– Irland (S&P)
– Sydafrika (S&P)
– Portugal (Moody's)
- Danmark (DBRS)
- 2022
- Om oss
- Konto
- tvärs
- aktivitet
- afrika
- framåt
- Alla
- Även
- alltid
- Annan
- aptit
- April
- runt
- tillgång
- närvaro
- uppmärksamhet
- Auktion
- Förbjuda
- Bank
- Banker
- grund
- innan
- Peking
- klocka
- nedan
- BÄST
- biden
- Bitcoin
- ombord
- BoE
- bindning
- Hausse
- företag
- Kapacitet
- bil
- Kort
- vilken
- centrala
- Centralbanken
- Centralbankssystemet
- utmaningar
- utmanande
- byta
- Kina
- hävdar
- klass
- komma
- provision
- Företag
- Konferens
- förtroende
- Konsumenten
- fortsätta
- fortsätter
- Kärna
- Företag
- kunde
- land
- Par
- Covidien
- kredit
- kreditkort
- kritisk
- gränsöverskridande
- kryssning
- Valuta
- Aktuella
- För närvarande
- kurva
- datum
- dag
- behandla
- Skulder
- beslut
- djupare
- fördröja
- Efterfrågan
- krav
- Danmark
- Utvecklare
- utvecklingen
- Dollar
- driven
- chaufför
- drivande
- Resultat
- lätta
- ECB
- Ekonomisk
- ekonomi
- smärgel
- tillväxtmarknader
- sysselsättning
- energi
- eget kapital
- speciellt
- EU
- händelse
- utbyta
- befintliga
- förväntningar
- förväntat
- ögat
- ytorna
- vänd
- oro
- Fed
- Slutligen
- finansiering
- finansiella
- Blixt
- Fokus
- följer
- utländska
- Framåt
- hittade
- Fredag
- främre
- fonder
- ytterligare
- GAS
- BNP
- Välgörenhet
- kommer
- Gold
- god
- Regeringen
- Guvernör
- stor
- Tillväxt
- lyckligt
- Hälsa
- Hälsovård
- hört
- här.
- Hög
- högre
- hålla
- Hem
- värd
- Huset
- bostäder
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- Tanken
- Inverkan
- med Esport
- förbättra
- Öka
- ökande
- index
- industriell
- inflation
- påverka
- Infrastruktur
- intresse
- Räntor
- Internationell
- Intervju
- lager
- investering
- investerare
- För Investerare
- Iran
- irland
- IT
- sig
- Japans
- arbetslösa fordringar
- tidskriften
- Juli
- Nyckel
- korea
- arbetskraft
- senaste
- ledare
- ledande
- Nivå
- ljus
- sannolikt
- lokal
- lockdown
- du letar
- Maskinen
- maskiner
- Framställning
- Produktion
- marknad
- Marknader
- MER
- betyder
- möte
- emot
- Momentum
- Måndag
- Monetär
- pengar
- Månad
- mer
- mest
- flytta
- Nasdaq
- nationer
- negativ
- netto
- Brus
- talrik
- Odds
- Olja
- öppning
- opposition
- ordrar
- Övriga
- utsikterna
- Smärta
- del
- Betala
- betalning
- prestanda
- Massor
- Punkt
- poäng
- policy
- Portugal
- positiv
- potentiell
- VD
- tryck
- pris
- Problem
- Produktion
- egenskapen
- ge
- ombud
- inköp
- höja
- samla
- område
- rates
- betyg
- RBI
- Reaktionen
- lågkonjunktur
- post
- reflektera
- frigöra
- frigörs
- meddelanden
- förblir
- rapport
- Rapport
- begränsningar
- detaljhandeln
- Risk
- risker
- rinnande
- försäljning
- sektor
- känsla
- Tjänster
- in
- skugga
- shanghai
- Kort
- kortsiktigt
- visas
- signera
- Tecken
- Singapore
- LÖSA
- några
- Söder
- Sydafrika
- Sydkorea
- Utrymme
- talar
- Spendera
- spridning
- vår
- Stablecoins
- stimulans
- lager
- aktiemarknaden
- gata
- stark
- väsentlig
- stödja
- Som stöds
- Stödjande
- stödjande
- Undersökning
- SWIFT
- Talks
- Teknisk
- tema
- Tänkande
- Genom
- verktyg
- mot
- handla
- handlare
- färdas
- enorm
- Turkiet
- Uk
- arbetslöshet
- universitet
- kommande
- Uppdatering
- Uppdateringar
- us
- Virtuell
- virtuell konferens
- Volatilitet
- Sårbara
- Wall Street
- Wall Street Journal
- Walmart
- Onsdag
- vecka
- väga
- Vad
- medan
- grossist-
- bredare
- utbredd
- Arbete
- arbetssätt
- världen
- skulle
- Yuan