Waiting for the Dawn... Att välja mellan staking och LP blir en mardröm

Dykning in i grundläggande arkitekturuppgraderingar som följer med Bancor 3– från introduktionen av en ny typ av pooltoken, till frigörandet av komponerbar likviditet.

Byggd på Ethereum är Bancor en decentraliserad börs (DEX) som inledde likviditetspoolen, pooltoken och AMM-koncepten i DeFi redan 2017.

Enkelsidig pooltoken

Bancor introducerar en rad uppgraderingar som kommer att rullas ut i tre steg – kallade "Dawn", "Sunrise" och "Daylight."

Låt oss börja med introduktionen av en ny, enkelsidig pool-token, som är i centrum för Bancor 3-remaken.

Med den nya arkitekturen är möjligheten att satsa ensidigt och skyddet från impermanent förlust (IL) på väg att bli en inneboende egenskap i systemet, i motsats till att hanteras av ett andra lager av kontrakt.

Den ursprungliga designen för vanliga pooltokens använder två värden för att beräkna värdet av individuella tokens i poolen: det totala utbudet av pooltokens och balansen av polletterna i en likviditetspool. Bancor 3 enkelsidiga pooltokens är utformade för att vara agnostiska mot nätverkets sanna tokensaldon och hänvisar istället till en protokollomfattande Staking Ledger som inte har någon kunskap om IL.

Som sådan påverkas värderingen av Bancor 3 pooltokens opåverkad av IL, medan avgifter som tjänas in från marknadsskapande aktiviteter läggs till i Staking Ledger - vilket gör att pooltokenen kan uppskattas.

Med detta i åtanke, i motsats till Bancor v2.1 där fullt IL-skydd ackumuleras genom att satsa tokens i en pool i 100 dagar eller mer, introducerar Bancor 3 fullt IL-skydd från början ("Omedelbart IL-skydd").

"Superfluid" DeFi-likviditet

Genom att eliminera IL fann Bancor ett botemedel för protokoll som inte accepterar "pool-tokens" som insatssäkerhet.

På grund av IL-skydd och ackumulering av handelsavgifter stiger enkelsidiga pooltokens endast i förhållande till HODL-värdet för den underliggande tillgången - vilket gör dem till en idealisk form av inbyggd insatssäkerhet.

Enligt Nate Hindman, Head of Growth på Bancor Protocol, kommer Bancors föreslagna lösning när fler DeFi-protokoll lanserar inbyggd insatsfunktion, vilket ger sina tokeninnehavare ett svårt val: tillhandahålla likviditet i den inbyggda token på en DEX, eller inbyggd insats på token i protokollet.

Med Bancor 3 behöver användarna kanske inte välja, och det är här den nya enkelsidiga pooltokendesignen lyser fullt ut.

"Tanken är enkel: likviditet i kedjan kan användas samtidigt för flera ändamål. Fram till nu har primitiverna inte funnits för att stödja det, men det kan komma att förändras med den kommande releasen av Bancor 3:s enkelsidiga pool-tokens – och det kan bana väg för ett helt nytt synsätt på komponerbar likviditet – en där LP-skivor behöver inte välja mellan att tjäna avkastning i AMM:er och att satsa sina tokens. De kan göra både och”, förklarade Hindman.

Enligt honom börjar allt med att tredjepartsprotokoll accepterar Bancors enkelsidiga pool-tokens som inbyggd insatssäkerhet. Till exempel skulle Synthetix kunna acceptera bnSNX (en enkelsidig pooltoken som genereras när en användare sätter in SNX i en Bancor 3-pool) som insatssäkerhet i Synthetixprotokollet.

"Synthetix skulle teoretiskt kunna stödja bnSNX som inbyggd insatssäkerhet i Synthetix. Som ett resultat skulle användare kunna sätta in SNX i SNX-poolen på Bancor, generera bnSNX-pooltokens och sedan satsa bnSNX i Synthetix, förklarade Hindman.

Detta tillåter i huvudsak DeFi-användare att samtidigt låsa upp avkastning på båda sidor – samla handelsavgifter från Bancor, samtidigt som de utnyttjar inhemska insatsbelöningar från tredjepartsprotokollet.

"Omnipool" och "Infinity Pools"

Förutom Staking Ledger, introducerar den nya arkitekturen också en valvliknande organisation av protokollet.

Framöver kommer Bancor Network att lagra alla tokens från hela nätverket, inklusive dess BNT i ett enda kontrakt, istället för att lagra sina tokens i likviditetspooler. Illusionen av individuella likviditetspooler kommer dock att finnas kvar – de innehåller inget annat än poollogiken.

Bancor kallar dessa funktioner för "Omnipool" och "Infinity Pools" i gryningsfasen.

I motsats till den tidigare versionen, som krävde att affärer skulle behandlas via BNT, skapa en extra transaktion och lägga till gaskostnader, kommer den nya versionens Omnipool att tillåta alla affärer på nätverket att ske i en enda transaktion – vilket minskar gaskostnaderna, vilket gör likviditeten satsade på protokollet mer kapitaleffektivt.

I den nuvarande versionen av Bancor måste användarna vänta tills det öppnar utrymme i en pool innan de får sätta in sina tokens, men med introduktionen av Infinity Pools är dessa gränser borta, och vem som helst kan bidra med så mycket de vill.

I den nuvarande versionen kunde bara Bancor stimulera sina likviditetspooler med BNT-belöningar. I Bancor 3 kommer insättare att tjäna på dubbelsidiga belöningar i Bancor 3, eftersom tredjepartsprotokoll också kan erbjuda belöningar i sin egen infödda token på sina pooler.

Dessutom behöver användarna inte manuellt lägga till sina belöningar i poolen, vilket kostar dem gas varje gång, eftersom både handelsavgifter och likviditetsutvinningsbelöningar i Bancor 3 är automatiska sammansättningar.

Detta innebär att intäkterna omedelbart läggs till i poolen igen – vilket förbättrar nätverkets likviditet och ökar användarnas potential att passivt tjäna fler avgifter och belöningar.

Slutligen, med den föreslagna uppgraderingen, får BancorDAO makten att inte bara tillhandahålla protokollägda BNT till sina pooler och generera avgifter för protokollet, utan också att rösta om att krympa det protokollägda BNT i alla pooler som underpresterar, och omdirigera protokollets likviditet till mer lönsamma pooler.

Bland andra spjutspetsfunktioner som inleds av Bancors största föreslagna uppdatering hittills inkluderar även multichain- och Layer 2-stöd, såväl som integrationen av Chainlink Keepers, för att möjliggöra effektivare tokenbränning och uttag.

Den radikala omdesignen kommer att åtföljas av ett förnyat front-end, vilket möjliggör en migrering med ett klick från Bancor V2.1 till Bancor 3.

Posten Waiting for the Dawn... Att välja mellan staking och LP blir en mardröm visades först på CryptoSlate.

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/