Hur aggressivt kommer centralbankerna att höja räntorna?
Det har varit ett par otroliga veckor på marknaderna, en där vi har sett ytterligare ett hökiskt drag från flera centralbanker, stora svängningar i aktier på grund av vinst och spänningar runt Ukraina intensifieras. Resultatet har varit mycket volatila marknader och även om den kommande veckan ser lite lättare ut när det gäller händelserisk, finns det ingen anledning att förvänta sig att marknaderna plötsligt kommer att lugna sig.
Bara för att centralbanker inklusive Fed, ECB och BoE redan har lagt grunden för en mer aggressiv åtstramning i år förblir många frågor obesvarade och stor osäkerhet kring inflationsutsikterna kvarstår. Valutahandlare kommer att ägna mycket stor uppmärksamhet åt inkommande data och kommentarer från beslutsfattare för att bättre förstå om marknaderna är för aggressiva eller fortfarande inte är tillräckligt positionerade.
Ryssland har uppenbarligen varit i rubrikerna i många veckor nu då trupper har byggts upp vid den ukrainska gränsen och västvärlden har framfört anklagelser om en eventuell förestående invasion. Även om detta kommer att vara i fokus för investerarna nästa vecka, kommer centralbanken också att träffas senare i veckan och förväntas höja räntorna igen när inflationen fortsätter att stiga även efter ett år av åtstramning.
Fed talar uppmärksammad efter starka jobbrapporter
Turkiets finansminister hoppas att inflationen inte når 50 %
US
Handlare var chockade efter att januari månads lönerapport visade att anställningen accelererade. Arbetsgivare lade till 467,000 XNUMX jobb förra månaden, nästan en fördubbling av den högsta ekonomuppskattningen. Decemberavläsningen reviderades också kraftigt högre, vilket betyder att Omicron-vågen inte gav en tillfällig störning av återhämtningen på arbetsmarknaden. De genomsnittliga timintäkterna fortsatte att stiga och det kommer att matas in i inflationstemat och driva på förväntningarna om att Fed kommer att bli ännu mer hökaktig.
Den kommande inflationsdatan är allt som betyder något och kan leda till att marknaderna fullt ut prisar en räntehöjning med en halv punkt för Fed vid det politiska mötet i mars. Inflationsrapporten för januari förväntas bli glödhet eftersom omicron-vågen intensifierade utbudsbegränsningarna och konsumenternas efterfrågan var fortsatt stark. Wall Street förväntar sig att inflationstakten i januari kommer att stiga mellan 7.0 % och 7.6 % från ett år tidigare.
Fed talar kommer att innehålla tal från Michelle Bowman och Loretta Mester på onsdag. Feds Bowman har inte haft några kommentarer om penningpolitiken sedan oktober, så investerare kommer att ägna stor uppmärksamhet åt att se om hon fortfarande bor hos hökarna. Feds Mester har redan stöttat ett lyft i mars och även en krympning av balansräkningen så snabbt som möjligt utan att marknaderna sjunker.
EU
Efter veckans handbromssväng från ECB kommer fokus nästa vecka att ligga på kommentarer från beslutsfattare om hur snart vi kan förvänta oss ett slut på nettotillgångsköpen och, ännu viktigare, vad det betyder för räntorna i år. Marknaderna prissätter 40-50 räntepunkter för höjningar i år efter Christine Lagardes framträdande efter mötet och det finns gott om plats för fler om andra centralbanker är något att gå efter. Den tyska inflationen på fredag kommer också att övervakas noga.
UK
Vi måste vänta till slutet av veckan för huvuddelen av uppgifterna från Storbritannien, med BNP för Q4 som rubriken för releasen. Men detta kommer att komma på andra plats nästa vecka efter framträdanden från BoE-politiker, med Huw Pill som talar på onsdag och guvernör Andrew Bailey på torsdag. Banken är tydligt splittrad i takten med åtstramningen om omröstningen denna vecka (5-4) är något att gå efter. Även om deras åsikter verkar mer överensstämmande än vad MPC är med marknaderna, som prissätter fyra fler höjningar i år, trots Baileys kommentarer på presskonferensen efter beslutet.
Boris Johnson hänger i en tråd när nyckelmedhjälpare fortsätter att överge honom och fler backbenchers trycker på för ett misstroendevotum. Polisutredningen kan bli den sista spiken i kistan för statsministern.
Ryssland
Inflationen förväntas ha stigit till 8.8 % i januari, upp från 8.4 % i december, och mer än fördubbla målet på 4 %. Detta har hänt även när CBR har höjt räntorna aggressivt under det senaste året från 4.25 % i februari förra året till 8.5 % i december. Och de förväntas fortsätta på fredag och höja styrräntan med ytterligare 100 punkter till 9.5 %. Även arbetslösheten släpps på onsdag.
Spänningarna mot väst är fortsatt höga och risken för invasion och sanktioner ökar. Upptrappningar har tagit ut sin rätt på rubeln, med högre oljepriser som kanske har lindrat smärtan nyligen. Med västvärldens varning för ryska planer på att iscensätta en falsk attack mot ryskt territorium eller rysktalande människor i östra Ukraina för att rättfärdiga en invasion, verkar det som om situationen kan koka över när som helst.
Sydafrika
Ett par anmärkningsvärda datapunkter nästa vecka inklusive gruvdrift och tillverkningsproduktion på torsdag.
Turkiet
Inflationen nådde 48.7 % i januari, som rapporterades av det turkiska statistikinstitutet denna vecka, som har anklagats för att förfalska uppgifterna för att blidka president Erdogan, och vissa hävdar att den verkliga inflationen är mycket högre. Erdogan sparkade chefen för institutet dagar före frigivningen, vilket bara ytterligare har underblåst påståenden om att uppgifterna är opålitliga. Detta väcker frågan om 48.7 % är den förfalskade siffran, hur hög är den faktiska andelen?
Den nya finans- och finansministern Nureddin Nebati hävdade den här veckan att han inte tror att inflationen kommer att nå 50 % i år och toppar i april, och tillade att han hoppas att han inte har fel. När under 50 % är det bästa möjliga och potentiellt opålitliga scenariot vet du att det finns ett problem. Han upprepade också att det inte finns någon återvändo från denna politik.
Kina
Kinesiska banker förväntas notera en uppgång i kreditutlåningen efter att People's Bank of China sänkte sin ettåriga prime rate två gånger i januari till 3.7 %. Utlåningen bör hjälpa till att återuppliva ekonomin, som har bromsat till Kinas noll-Covid-politik.
Trots Covid-pandemin och fastighetskrisen ser framtiden ljus ut för ekonomin. Eurostat rapporterade förra veckan att Kinas BNP överträffade hela EU för första gången 2021.
Indien
Indiens centralbank håller ett räntemöte på onsdag. RBI förväntas behålla styrräntan på 4.0 %, samtidigt som den potentiellt höjer den omvända reporäntan.
Australien
Australien släpper NAB Business Confidence för januari på måndag. I december sjönk index 24 punkter till -12, då Omicron-vågen tog hårt på affärssentimentet.
På tisdag släpps Westpac Consumer Confidence för februari. Indexet har postat back-to-back nedgångar, vilket tyder på pessimism bland konsumenter.
Melbourne Institute Consumer Inflation Expectations för februari kommer att publiceras på torsdag. Indexet sjönk till 4.4% i januari, en nedgång från 4.8% tidigare. Ändå är detta långt över RBA-målbandet på 2–3 %. Utgivningen kommer att övervakas noga eftersom inflationsförväntningarna kan manifestera sig i real inflation.
Nya Zeeland
Nya Zeelands 2-åriga inflationsförväntningar för Q1 kommer att släppas på tisdag. Inflationen fortsätter att stiga i Nya Zeeland och indexet steg till 2.96 % k/k 2021 Q4, upp från 2.3 % tidigare. En högre läsning under Q1 skulle stödja förväntningarna om en räntehöjning när RBNZ möts den 23 februari.
Tillverkningssektorn fortsätter att expandera men har hämmats av störningar i leverans- och produktionskedjor. BusinessNZ Manufacturing PMI släpps på torsdag.
Japan
Japan ser ett uppsving i inflationstrycket, om än i mindre utsträckning än i USA och Storbritannien. De stigande mat- och gaspriserna har dämpat konsumtionsutgifterna, en viktig drivkraft för ekonomin. I november landade hushållens utgifter på -1.3 %. Konsensus för decembersläppet, som släpps på måndag, ligger på oförändrade 0.0 %.
Thailand
Bank of Thailand håller ett policymöte på onsdag. Centralbanken lyfte fram Omicron som en stor risk när den höll räntorna vid mötet i december och förväntas hålla räntorna på 0.50 %.
Ekonomisk kalender
Lördag 5 februari
EU-USA:s energiråd: EU:s utrikeschef Borrell pratar med utrikesminister Blinken
Söndag 6 februari
Drottning Elizabeth II firar platinajubileum
Måndag 7 februari
Månnyårsuppehållet slutar, marknaderna på det kinesiska fastlandet öppnar igen
Tysklands Scholz möter Biden i Washington
Informellt möte för EU:s jordbruksministrar i Strasbourg
Ekonomiska data/händelser
Kina Caixin tjänster PMI, valutareserver
Tyskland Industriproduktion
Sydafrika brutto- och nettoreserver
Schweiz Utländsk valuta
Sverige Budgetbalans
Turkiet Budgetsaldo
Ryska officiella reserver
Schweiz arbetslöshet, avis
Tisdag 8 februari
Norges energidepartements uppdatering om petroleumverksamheten
Bank of Frances guvernör Villeroy talar vid den franska nationalförsamlingens finanskommitté
Ekonomiska data/händelser
Amerikansk handel
Räntebeslut i Polen: Förväntas höja basräntan med 50 bps till 2.75 %
Sverige Industriproduktion
Frankrike Handel
Japans hushållsutgifter
Italien detaljhandel
Onsdag 9 februari
Fed-president Mester talar vid European Economics and Financial Center-evenemanget
BoE:s chefsekonom Pill talar vid Society of Professional Economists årliga konferens om "UK Monetary Policy Outlook".
EU:s utrikes- och hälsoministrar träffas i Lyon, Frankrike med syfte att utveckla blockets hälsopolitik
Sverige slopar sina Covid-restriktioner med hänvisning till en högre vaccinationsfrekvens och en hanterbar situation på sjukhus
Ekonomiska data/händelser
Amerikanska grossistlager
Indiens centralbanks (RBI) räntebeslut: Förväntas höja omvänd reporänta med 40 bps till 3.75 %
Thailands centralbank (BOT) Räntebeslut: Förväntas hålla räntan oförändrad på 0.50 %
BOC Gov Macklem talar till kanadensiska handelskammaren
Feds Mester talar vid European Economics and Financial Center-evenemanget
BoE:s chefsekonom Pill talar vid Society of Professional Economists årliga konferens om "UK Monetary Policy Outlook".
EU:s utrikes- och hälsoministrar träffas i Frankrike för att diskutera blockets hälsopolitik.
Sverige öppnar igen och avskaffar sina Covid-restriktioner
Mexiko KPI
Rysslands KPI
Konsumentförtroende i Australien
Sydafrikas affärsförtroende
Tyskland Handel
Italien industriproduktion
Japan M2 pengar lager
Mexikos internationella reserver
Ryssland arbetslöshet, detaljhandel, reallöner
MKB-rapport om råolja
Torsdag 10 februari
Ekonomiska data/händelser
Amerikansk KPI, initiala arbetslöshetsanspråk
Mexiko Räntebeslut: Förväntas höja dagslåneräntan med 50 bps till 6.00 %
Sverige Räntebeslut: Förväntas hålla räntorna oförändrade på 0.00 %
Ungern en veckas inlåningsränta
Europeiska kommissionen publicerar uppdaterade ekonomiska prognoser.
BOE Gov Bailey talar vid CityUKs årliga middag
National Bank of Poland släpper protokoll från räntebeslutet
Sydafrikas Ramaphosa håller tal om staten
Japan PPI
Sydafrika tillverkningsproduktion
Sydafrikas tillverkning, gruvdrift, guld- och platinaproduktion
Turkiets arbetslöshet
Rysslands guld- och valutareserver
UK RICS husprisbalans
Fredagen den 11 februari
Ekonomiska data/händelser
Konsumentkänslan från US University of Michigan
Tyskland KPI
Ungern KPI
Schweiz KPI
Rysslands räntebeslut: Förväntas höja styrräntan med 100 bps till 9.50 %
Storbritanniens BNP, industriproduktion, handel
Indiens industriproduktion
Mexikos industriproduktion
Turkiets industriproduktion
Rysslands handel
Nya Zeelands PMI
Turkiets bytesbalans, industriproduktion, förväntad inflation
Uppdateringar av suveräna betyg
Turkiet (Fitch)
Ungern (S&P)
Schweiz (S&P)
Danmark (Moody's)
Tyskland (Moody's)
Belgien (DBRS)
Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.
- 000
- 100
- 7
- 9
- Konto
- Handling
- rådgivning
- afrika
- jordbruket
- Alla
- redan
- Även
- bland
- analys
- analytiker
- årsringar
- Annan
- April
- runt
- Artikeln
- tillgång
- Författarna
- genomsnitt
- Bank
- Kinesiska banken
- Bank of India
- Banker
- grund
- bbc
- BÄST
- biden
- Direkt
- BoE
- gränsen
- Bot
- Box
- företag
- Köp
- Canadian
- Centralbanken
- Centralbankssystemet
- chef
- Kina
- kinesisk
- hävdar
- kommande
- kommentarer
- provision
- Konferens
- förtroende
- Konsensus
- Konsumenten
- konsumenter
- fortsätta
- fortsätter
- kunde
- Rådet
- Par
- Covidien
- kredit
- kris
- Aktuella
- datum
- Efterfrågan
- utveckla
- DID
- diskutera
- Störningar
- inte
- dubbla
- fördubbling
- ner
- chaufför
- Resultat
- lätta
- östra
- ECB
- Ekonomisk
- Ekonomi
- ekonomi
- slutar
- energi
- fastigheter
- uppskatta
- EU
- Giltigt körkort
- händelse
- Bygga ut
- förväntat
- förväntar
- erfarenhet
- fejka
- SNABB
- Fed
- finansiering
- finansiella
- Financial Market
- Financial Times
- Förnamn
- första gången
- Fokus
- livsmedelsproduktion
- Forex
- Frankrike
- franska
- Fredag
- full
- fonder
- framtida
- GAS
- BNP
- Allmänt
- kommer
- Gold
- Guvernör
- Gäst
- huvud
- Rubriker
- rubrik
- Hälsa
- hjälpa
- Hög
- Markerad
- Anställa
- Huset
- hushållet
- Hur ser din drömresa ut
- Hur hög
- HTTPS
- stor
- förestående
- Inklusive
- index
- indien
- industriell
- inflation
- informationen
- intresse
- Räntor
- Internationell
- lager
- Undersökningen
- investering
- För Investerare
- IT
- Januari
- Lediga jobb
- Johnson
- fogade
- Nyckel
- arbetskraft
- leda
- utlåning
- london
- större
- Produktion
- Mars
- marknad
- Marknader
- Betyder Något
- Melbourne
- Gruvdrift
- Måndag
- pengar
- flytta
- nationell
- netto
- nytt år
- Nya Zeeland
- nyheter
- tjänsteman
- Olja
- Åsikter
- beställa
- Övriga
- utsikterna
- Smärta
- pandemi
- Betala
- Personer
- Folkbanken i Kina
- kanske
- Massor
- Polen
- Polisen
- policy
- placerad
- inlägg
- VD
- tryck
- pris
- prissättning
- Problem
- Produktion
- produktioner
- professionell
- inköp
- syfte
- Q1
- fråga
- höja
- rates
- RBI
- Läsning
- fastigheter
- post
- återvinning
- meddelanden
- rapport
- reservbank
- Reserve Bank of India
- detaljhandeln
- Reuters
- vända
- Risk
- försäljning
- sanktioner
- sektor
- Värdepapper
- sälja
- känsla
- Tjänster
- So
- Samhället
- talar
- Spendera
- delas
- Etapp
- Ange
- Aktier
- gata
- stark
- leverera
- stödja
- Som stöds
- uppstår
- Målet
- Teknisk
- teknisk analys
- temporär
- Thailand
- Financial Times
- tema
- tid
- handlare
- handlare
- Handel
- tv
- Uk
- Ukraina
- arbetslöshet
- universitet
- Uppdatering
- us
- Rösta
- vänta
- Wall Street
- Våg
- vecka
- väster
- Vad
- grossist-
- utan
- år
- år