Vad är fiktiv ekonomi?

Notional Finance är en Ethereum-baserad låne- och upplåningsapplikation. Notionell har ett par knep på sin DeFi-ärm för att automatisera tillståndslösa tidsbundna lån såväl som fasta räntor.

Den teoretiska innovationen inom DeFi-området kommer från dess finansiella primitiva dubbade fCash. Tillsammans med Notionals NOTE-token minimerar dApp återbetalning av skulder. Innan vi dyker in, låt oss se varför inte alla räntor är desamma.

Fördelar med nackdelar med fast ränta

Som deras namn antyder sätts fasta räntor av en långivare och accepteras av en låntagare för lånets löptid. För låntagare kan detta vara en välsignelse om räntorna stiger - de sparar pengar med en lägre ränta. 

Men detta kan slå tillbaka i perioder då räntorna är höga. Om en låntagare låser in en hög ränta på ett bolån eller ett lån och sedan referensräntor faller, kan de sluta betala mycket mer än de skulle ha gjort om de kunde sänka räntorna på sina lån i enlighet med detta. 

[Inbäddat innehåll]

Det är därför långivare också erbjuder lån med justerbar ränta och bolån. Återigen, detta är bra för låntagare som låser in höga räntor och sedan drar nytta av när de faller. Men om de gör tvärtom – tar ut skulder till en låg ränta – kan räntorna stiga och göra lånen dyrare att sköta.

Hur fungerar fiktiv ekonomi?

Notionell Finans har sin egen uppfattning om fasta räntor. Som Aave, Fiktiv ekonomi är din standard Ethereum-centrerade utlåning dApp. Dess viktigaste särskiljande funktion är upplåning med fast löptid, tack vare den nya implementeringen av fCash. Innan vi förklarar fCash, låt oss först påminna oss själva om hur DeFi-lån fungerar:

• I DeFi finns det ingen market maker som tillhandahåller likviditet för lånen. Istället blir användarna själva producenter eller likviditetsleverantörer (LPs).
• LP:er sätter in sina krypto-/stablecoin-tillgångar i likviditetspooler genom att ansluta till dApp med en plånbok som inte är förvaringsbar som MetaMask eller Block Wallet.
• Likviditetspooler är smarta kontrakt, som fungerar som automatiserad styrning som bestämmer villkoren under vilka låntagare kan tömma poolens likviditet för ett lån. Sådana villkor är: säkerhetens belåningsgrad % beroende på typ av token, låneränta % och lånets förfallodag.
• I DeFi finns det inget lån utan säkerhet (utan säkerhet), eftersom det inte finns något mänskligt element att kontrollera för låntagarens kreditvärdighet.
• För att få ett lån sätter låntagare in sina egna medel i ett smart kontrakt som säkerhet. I utbyte får LP-skivorna en ränta, vilket gör dem till individualiserade, anonyma, virtuella banker.

Notional Finance följer denna grundläggande DeFi-låne-/upplåningsprincip. Nyheten kommer med Notionals dubbla likviditetspooler, som håller DAI på ena sidan och fDAI på andra sidan, vilket representerar fCash.

I november 2022 hade Notionell en total lånevolym på 659 miljoner USD, som täckte över 1,000 XNUMX aktiva användare. Utlåningsplattformen stöder fyra typer av tillgångar för både utlåning och upplåning: USDC, WBTC, DAI och ETH. Men hur passar fCash in i den här modellen?

Notional fCash

fCash tillåter användare att flytta kapital genom tiden. Låt oss säga att du vill låna 10,000 10,500 USD i DAI från Notionell. Med hänsyn till räntan samtycker du till att betala 3 XNUMX DAI vid ett framtida datum, vanligtvis mellan XNUMX veckor och ett år för stablecoins och upp till sex månader för ETH och WBTC.

Låntagaren får sedan den tokeniserade formen av den skuldförpliktelsen, uttryckt som -10,500 10,500 fCash, som står för den framtida betalningen och kan lösas in för XNUMX XNUMX DAI på förfallodagen. 

Det är därför det finns ett prefix "f" före Cash, där värdeskillnaden mellan DAI och fDAI är den ackumulerade räntan. Med andra ord, när låntagare sätter in sina säkerheter slår de fCash-tokens, som långivare får som fCash.

Dessa fCash-tokens kan i sin tur bytas ut mot andra kryptovalutor, såsom ETH, WBTC, USDC eller DAI. I slutet av raden får låntagare den tillgång de vill ha, med tanke på att betala av den på förfallodagen.

Om de inte betalar tillbaka lånet riskerar låntagarna att likvidera sina översäkrade tillgångar. Naturligtvis, på grund av sin stabila natur, har stablecoins en lägre översäkerhet på 120 %, medan WBTC och ETH har en översäkerhetsnivå på 150 %.

Utöver att betala tillbaka lånet kan låntagare förlänga den framtida förfallodagen, vilket kallas att rulla på sitt kontrakt.

Notionals nTokens och cTokens

Ett alternativt sätt att tillhandahålla likviditet är genom nTokens. När långivare tillhandahåller likviditet till likviditetspooler får de nTokens som ERC-20-tillgångar. De representerar tokeniserade löptider för den deponerade kryptovalutan, inlösen för "en andel av Nonionals totala likviditet i en given valuta över alla aktiva löptider. "

Till exempel, om LP tillhandahållit DAI stablecoin till en likviditetspool, får de nDAI. Likaså för nETH och nUSDC.

nTokens i sig kan användas som säkerhet för upplåning. Dessutom tjänar LP:er passiv inkomst med sina nTokens för att de helt enkelt håller dem, på handelsavgifter (när människor lånar sina tillgångar), på fCash-ränta och när de får NOTE-incitament.

Infödd i Compound protokoll, Notional integrerade cTokens som räntebärande tillgångar. Som sådana ökar de avkastningen för likviditetsleverantörer på liknande sätt som nTokens. I Notionell V1 användes endast fCash som en avvecklingstillgång. 

Detta ändrades i V2, där cToken, såsom cUSDC eller cDAI, representerar avveckling vid förfall. Denna uppdelning gjorde det möjligt för Notionell att öka LPs avkastning när de sätter in cTokens i likviditetspooler istället för den underliggande valutan.

På samma sätt gör cTokens det möjligt för lån med fast ränta att ackumulera rörlig cToken-ränta så snart den når förfall.

Notional NOTE-token

Utlåningsprotokollet har gemenskap styrning med NOTE-polletter som fungerar som proportionell röststyrka. Som en intäktsgenererande mekanism kan notionala användare satsa NOTE-tokens, som sedan omvandlas till 80/20 NOTE/ETH Balancer LP-tokens. 

I gengäld får spelarna SNOTE-tokens som belöningar, som kan lösas in mot Balancer LP-tokens. Även om detta kan förändras med omröstning i samhället, tilldelade Notionellt 30,000 XNUMX NOTE-tokens på veckobasis till innehavare av incitament sNOTE.

Det totala utbudet av NOTE är 100 miljoner, nästan alla i omlopp. Vid oväntade likvidationer kommer Notional att utnyttja NOTE-reserver för att betala tillbaka långivare.

Notional Finance Founders

Teddy Woodward och Jeff Wu skapade Notionell ekonomi i november 2019 vid ett hackathon-evenemang i San Francisco. I januari 2020 lanserade de projektet på Ethereum.

I april 2021 samlade de in 11.3 miljoner dollar i tre finansieringsomgångar, mestadels från Pantera Capital, Polychain och Coinbase Ventures.

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/