Silvergate, Signature Collapse lämnar Crypto med få bankpartners

Utländska företag kan fylla tomrummet

Cryptos go-to-banker kollapsade förra veckan, och det lämnade USA-baserade spelare i den ansträngda industrin med få kvarvarande kopplingar till det traditionella finansiella systemet.

Silvergate Bank betjänade mer än 1,000 11 kryptoföretag och hade mer än $XNUMX miljarder i kunder insättningar från och med den 30 september. På onsdagen meddelade dess stängning "i ljuset av den senaste utvecklingen inom industrin och lagstiftningen." Medan Silvergate hade blivit den mest kryptovänliga banken, misslyckades även Signature och Silicon Valley Bank, som också var kända för att arbeta med teknik- och kryptoföretag, under den senaste veckan.

Det är det senaste slaget mot en bransch under belägring i USA, där banktillsynsmyndigheter har utfärdat upprepade varningar angående kryptos riskprofil. Det finns få kvarvarande banker som är villiga att arbeta med kryptoföretag, enligt experter, och det finns betydande hinder för de som är villiga att fylla tomrummet efter Silvergate. På spel är förmågan för företag inom kryptoindustrin att acceptera och göra betalningar i amerikanska dollar och konvertera krypto till fiat och vice versa, vilket drastiskt begränsar deras verksamhet i USA

"Det finns så mycket regulatorisk granskning att jag tror att de flesta av bankerna som erbjuder den här typen av banktjänster för kryptoindustrin drar sig tillbaka avsevärt," Julie Hill, professor vid University of Alabama School of Law, berättade för The Defiant. "Så jag är inte säker på att det kommer att finnas många alternativ till Silvergate."

Enligt Hill och en lista över banker som betjänar Circle, företaget som ger ut USDC stablecoin, inkluderar banker som är kända för att arbeta med kryptoföretag Bank of America, BMO Harris Bank, Customers Bank, Deltec Bank & Trust, JPMorgan Chase, Signature Bank, Silicon Valley Bank, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, New York Community Bank och State Street.

Men de alternativen minskar också. Silicon Valley Bank står inför sin egen inlåning misslyckades på fredag. Det var det näst största bankkonkurs i USA:s historia, enligt Wall Street Journal. Tillsynsmyndigheter beslagtog sedan Signature Bank på söndagen. 

Signature Bank, den näst mest framstående inom krypto, hade tidigare meddelat sin avsikt att avvänja sig från branschen. På fredagen drabbades företaget av sina insättningar, på grund av kundernas oro över dess exponering mot krypto, styrelseledamot och tidigare kongressledamot Barney Frank berättade journalen. Under tiden kryptoutbyte Gemini nekas a rapport att JPMorgan hade avslutat deras förhållande, och det har Crypto.com gjort förlorat dess förmåga att acceptera insättningar i amerikanska dollar.  

Silvergate var inte bara en bank för kryptoföretag, noterade JPMorgan i en rapport till investerare. Medlemmar i bankens Silvergate Exchange Network (SEN) kunde omedelbart flytta fiat-valuta mellan konton.

"Att ersätta detta omedelbara nätverk för bearbetning av dollarinsättningar och uttag bland kryptomarknadsaktörer 24/7 skulle vara svårt i den nuvarande bakgrunden", enligt rapporten, som hänvisade till regeltryck och den "allmänna oviljan hos traditionella banker att samarbeta med kryptoföretag efter FTX-kollapsen."

Troliga destinationer för tidigare Silvergate-kunder inkluderar Signature Bank, Provident Bancorp Inc, Metropolitan Commercial Bank och Customers Bancorp Inc., enligt rapporten, som skrevs innan Signature kollapsade.

Mindre banker som skulle vilja fylla tomrummet kan kämpa för att göra det eftersom de kan möta praktiska och regulatoriska utmaningar, enligt Hill.

"Regulatorer, som ser nedfallet från Silvergate, kommer att vara särskilt skeptiska till mindre banker som vill ta sig in i detta utrymme, kanske utan tillräcklig likviditet," sa hon. "Det är inte bara tekniken - bördan mot penningtvätt och efterlevnad, den här är stor och skalas inte upp omedelbart heller."

Lösningen kan ligga offshore. Vissa företag utomlands har redan sagt att de är glada över att betjäna försvunna kryptoföretag.

BCB Group är ett sådant företag, enligt JPMorgan. Betaltjänstföretaget, som länkar kryptoföretag till ett konsortium av banker och har en licens från den brittiska tillsynsmyndigheten, har indikerat att det kommer att lägga till amerikanska dollar till sin befintliga fiat till krypto-på-ramper för valutor som pund, euro, yen och schweiziska franc.

Krypto-förespråkare har upprepade gånger varnat för att USA riskerar att offshoring en begynnande, banbrytande industri. De senaste dagarnas kryptovänliga bankmisslyckanden är ytterligare en push i denna riktning.