Terras DeFi-protokoll för sparare brinner genom sitt sparkonto.
Anchor är DeFi-protokollet menat att erbjuda en säker, förutsägbar avkastning för DeFis konservativa investerare. Det anses allmänt vara riktmärkesavkastningen för hela branschen och sitter för närvarande vid 19.33%.
Med andra ord, Anchor syftar till att sätta den absoluta minimiavkastningen som investerare som letar efter en säker, tråkig DeFi-investering bör kunna förvänta sig, vilket fortfarande är mycket högre än något som finns på den traditionella marknaden.
Ambitiöst benchmark
Anchor kan erbjuda denna höga avkastning delvis baserat på ränta som betalas av låntagare och delvis på avkastning som tjänats in av dessa låntagares säkerheter. Som sagt, för många sparare kommer in i systemet och inte tillräckligt många lån görs, så Anchor har börjat bränna igenom sina reserver för att möta det ambitiösa riktmärket. Samhället har märkt och började diskutera problemet.
Terraform Labs medgrundare Do Kwon verkar vara lovande en kontantinfusion för att stötta upp Anchor, men det finns ingen indikation på var pengarna skulle komma ifrån.
Den 31 oktober hade 1.9 miljarder UST satts in på Anchor-sparande och 1.1 miljarder dollar hade lånats.
Från och med igår har obalansen vuxit till $6.1 miljarder insatta jämfört med $1.5 miljarder lånade, vilket indikerar att en mycket mindre del av tillgängliga tillgångar sätts in. UST är Terras dollarbundna stablecoin.
Det borde inte komma som någon överraskning att ett säkert sätt att tjäna en respektabel avkastning är populärt just nu.
Med marknaden krymper, investerare som vill behålla sitt värde lättillgängligt i krypto men inte vill riskera tumultet av en nedgång på marknaden, kan sälja sina flyktiga kryptotillgångar till stabila mynt och hålla det i ett sparprotokoll tills det blir roligt igen. Den knepiga delen av den ekvationen är dock att Anchor också förlitar sig på en sund lånemarknad för att få avkastning genom att göra lån.
Att sätta en referensränta på eller nära 20 % var alltid ambitiöst. Andra entreprenörer i utrymmet försöker sätta enklare standarder med sparprodukter som har en enkel användarupplevelse, men de indikativa priserna är lägre, i intervallet 5-10 %.
Sparare i Anchor deposit TerraUSD (UST), det mest populära stablecoinet på Terra blockchain. Dessa insättningar lånas ut till låntagare, som satsar proof-of-stake-mynt som säkerhet. Räntorna som tas ut av låntagarna stiger i takt med efterfrågan på lån. Låneräntan bestäms algoritmiskt av Anchor-protokollet baserat på mängden tillgänglig UST.
Sideways Market
En miljö där efterfrågan på inlåning ökar men efterfrågan på lån är oförändrad eller sjunker, driver ner kostnaden för lån (och den totala avkastningen på Anchor).
Tidigare hade efterfrågan på lån varit stark då handlare lånade pengar för att utnyttja sin marknadsexponering. När den sammanlagda avkastningen på ränte- och säkerhetsavkastningen är mer än vad Anchor behöver för att uppfylla sina åtaganden gentemot spararna, sätter det skillnaden i Ankarreserven (i princip sparprotokollets sparkonto). Reserven finansieras även med 1 % av eventuella likvidationer som sker på lån. Reserven är avsedd att täcka mellanskillnaden om det inte finns tillräckligt med intäkter för att betala spararna den avtalade räntan.
Avkastningen på säkerheter bidrar inte heller lika mycket som de brukade göra, med värdet på mynt med bevis på insats platt eller går ner. Detta minskar UST-värdet av avkastningen på bundna säkerheter.
Enligt MirrorTracker hade Anchor Reserve 73.4 miljoner dollar i UST den 26 december. På onsdagen hade den 37.9 miljoner dollar. Det har sjunkit med ungefär 2 miljoner dollar varje dag.
Problemet är antingen ett överskott i efterfrågan på sparprodukten eller en brist på efterfrågan på lån, beroende på hur man ser det.
En källa till efterfrågan på Anchors avkastning har varit Abracadabra. Pengar, som har drivit omkring 25 % av efterfrågan på insättningar (inklusive en föråldrad strategi, som fortfarande har UST till ett värde av 167 miljoner USD). Den 3 november, det tillkännagav en strategi införliva UST i sitt Degenbox-program.
De flesta som lånar pengar i krypto gör det för att finansiera affärer eller investeringar någon annanstans. Utlåning med säkerhet gör det möjligt för hodlers att hålla fast vid sin långsiktiga satsning på en kryptovaluta de tror på, samtidigt som de gör en kortsiktig satsning med en handel som de tror kan fungera. Men det blir färre handlare som tar sådana lån när marknaden går åt sidan.
ANC-utsläpp
Terraform Labs, företaget bakom Anchor, har avböjt att kommentera ytterligare till The Defiant, men det har en mekanism till sitt förfogande för att försöka stimulera mer låneefterfrågan, annat än bara fallande räntor.
Liksom de flesta DeFi-protokoll har Anchor en styrningstoken. Det kallas ANC, och Binance bara listade den i tisdags. Under de första fyra åren av Anchors existens kommer färsk ANC att distribueras till olika användare för att stimulera tillväxten av protokollet. Av det har 400 miljoner ANC-tokens avsatts för utdelning till låntagare.
När intäkterna faller under målet för besparingsgraden, Anchor börjar öka utsläppen ANC till låntagare för att locka till sig ny efterfrågan. ANC handlades till cirka 3.50 dollar i början av november när spar- och låneräntor började avvika kraftigt. Det handlas för närvarande för 1.63 dollar, så att öka utsläppen kan faktiskt kännas som att trampa vatten för potentiella låntagare.
Oavsett orsaken har upplåningen på Anchor varit i stort sett oförändrad, så kassakravsbalansen har fortsatt att falla. På nuvarande kurser, reserven kommer att vara uttömd om cirka 20 dagar om den inte fylls på på något sätt eller om ny låneefterfrågan inte slår in.
- Om Oss
- Konto
- runt
- Tillgångar
- I grund och botten
- riktmärke
- binance
- blockchain
- öka
- upplåning
- Kontanter
- laddad
- medgrundare
- Mynt
- kommande
- samfundet
- företag
- innehåll
- crypto
- kryptovaluta
- dag
- Defi
- Efterfrågan
- distribueras
- inte
- ner
- driven
- Tidig
- utsläpp
- entreprenörer
- Miljö
- erfarenhet
- Förnamn
- hittade
- färsk
- kul
- fond
- förbetalt
- fonder
- få
- kommer
- styrning
- Tillväxt
- Hög
- hodlers
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- HTTPS
- Inklusive
- industrin
- intresse
- Räntor
- investering
- Investeringar
- För Investerare
- IT
- Labs
- utlåning
- Hävstång
- linje
- likvida
- Lån
- Lång
- du letar
- Framställning
- marknad
- pengar
- mest
- Mest populär
- Nära
- erbjudanden
- beställa
- Övriga
- Betala
- Personer
- Populära
- Problem
- Produkt
- Program
- Proof-of-stav
- protokoll
- område
- rates
- återgår
- intäkter
- Risk
- säker
- Nämnda
- sälja
- in
- Kort
- underskott
- So
- Utrymme
- stablecoin
- Stablecoins
- spel
- standarder
- igång
- Strategi
- överraskning
- system
- Målet
- Jord
- Genom
- token
- tokens
- handla
- handlare
- handel
- Handel
- traditionell
- användare
- värde
- Kontra
- Vatten
- VEM
- ord
- Arbete
- värt
- år
- Avkastning
- Youtube