Är det en bra tid att köpa Marathon Digital-aktier?

Den börsnoterade bitcoingruvarbetaren Marathon Digital har sett sin aktiekurs falla tillsammans med bitcoin. Så, gör det det till ett bra köp?

Bitcoins pris har sjunkit från all-time highs som nåddes den 10 november 2021, och många av de börsnoterade bitcoin gruvaktierna såg sina priser falla samtidigt. Marathon Digital Holdings (MARA) var inget undantag från denna regel.

Företagstillväxt

Dess två senaste resultatrapporter var inte dess starkaste resultat, men Marathon hade ett starkt år 2021 totalt sett. Den 3 januari 2022, Marathon släppt dess 2021 helårs- och decemberuppdateringar, inklusive dessa anmärkningsvärda höjdpunkter:

• Tillsamlade 3,197 2021 egenutvunna bitcoin under räkenskapsåret 846 (XNUMX % ökning från år till år)
• Ökade det totala bitcoininnehavet till cirka 8,133 XNUMX BTC
• Uppnådde totala kontanter på cirka 268.5 miljoner dollar
• Lade till 72,495 2021 ASIC-gruvarbetare 32,350 (nuvarande gruvflotta består av 3.5 XNUMX aktiva gruvarbetare som producerar cirka XNUMX exahashes per sekund [EH/s]) 

Ovan är ett stapeldiagram över Marthons hashfrekvens, dess procent av den globala hashfrekvensen och dess prognoser för 2022 och 2023. Nedgången i Marathons procentandel av den globala hashfrekvensen samtidigt som den ökade sin egen hashfrekvens tyder på att dess konkurrenter expanderade mer aggressivt än det var under den här tiden. Medan Marathon fortsätter att ta emot gruvarbetare från dess Bitmain-affär, kan den behöva vara mer aggressiv i sina expansionsansträngningar.

Marathon framgångsrikt byggt en ny gruvanläggning i Hardin, Montana, vilket ledde till en ökning av hashhastigheten från 0.2 EH/s i januari 2021 till 3.5 EH/s i december 2021. Dess nästa gruvanläggning, inställd på West Texas, kommer att vara redo att fungera under Q1 2022. Skulle all konstruktion följa schemat, kommer Marathon att distribuera alla sina inköpta gruvarbetare i början av 2023; Verksamheten skulle bestå av 199,000 23.3 bitcoin-gruvarbetare, som producerar cirka XNUMX EH/s, vilket gör Marathon till en av de största börsnoterade bitcoin-gruvarbetarna i världen.

Analysera MARA aktiekurs

Liksom många av sina kollegor har Marathons aktiekurs varit nära knuten till bitcoin-priser. I mars och april steg MARA och bitcoin till nya toppar och när priset på bitcoin sjönk i april, gjorde det också MARA-aktien.

I maj och juni fortsatte MARA-aktien att röra på sig med bitcoins rörelse: Under gruvdriften i Kina sjönk priset på bitcoin under $33,000 40 och MARA-aktien kraschade nästan XNUMX % under denna tidsram.

Dessa prisrörelser slutade inte under sommaren – med lanseringen av två Bitcoin-börshandlade fonder (ETF) gjorde bitcoin en ny all-time high och MARA följde efter. MARA är en av de enda bitcoin-angränsande aktier som har nått en ny all-time high när bitcoin gjorde detsamma. Detta skulle tyda på att MARAs pris är mer direkt korrelerat till priset på bitcoin än andra bitcoin-angränsande aktier. Det är värt att notera att medan bitcoin har sjunkit med cirka 40 % när detta skrevs, har MARA sjunkit nästan 70 % från sin senaste all-time high.

Den främsta boven till MARA:s nedgång under Q4 var en stämning från US Securities And Exchange Commission (SEC) och bad Marathon att ta fram dokument om att bygga och finansiera Hardin-anläggningen. På dagen för denna stämningsansökan föll MARA-aktien med 27 %. Även om ingenting har kommit från denna stämning, har marknaderna fällt sin dom. Detta är den största ljusstaken på MARA:s dagliga diagram och kommer att bära en stor mängd motstånd över huvudet, men mer om det senare.

Marathon kommer att dela resultatdata för fjärde kvartalet i mars. Men en tillbakablick över de senaste tre åren hjälper till att måla en bild av hur långt Marathon har kommit och hur mycket längre som återstår.

Marathons resultat för tredje kvartalet missade prognoserna med 3 på grund av dess expansionsansträngningar: bygga nya anläggningar, köpa gruvarbetare från Bitmain och emission av nya aktier. Dessa ansträngningar i kombination med företagets HODL-strategi (som har varit i kraft sedan oktober 2020) ledde till högre driftskostnader än föregående år. Även om intäkterna har visat sig öka stadigt, finns det positiva tecken som tyder på att när dessa expansionsansträngningar slutar böckerna, och intäkterna fortsätter att växa när expansionerna fortsätter, bör vinsten per aktie (EPS) korrigeras och hjälpa till att driva aktien högre.

Genom att analysera MARA:s dagliga diagram, har aktien varit i en hård nedåtgående trend (blå linje) sedan all-time highs nåddes den 10 november. Även om denna nedåtgående trend har pågått i över två månader nu, med vissa områden av stöd som kommer upp, vi borde se ett avbrott i denna nedåtgående trend snart.

Vikten av kortsiktiga toppar/dalar, gap, ljusstakar och motstånd är ledtrådar som har lämnats på ett diagram av de stora pengarna på Wall Street. Genom att analysera diagram och deras ledtrådar kan vi bättre bedöma hur en aktie kommer att reagera i vissa områden.

Diagrammet nedan har visat stödområden (röda linjer) och motstånd (gröna linjer). Dessa områden av stöd och motstånd kan användas som markörer för när man ska köpa och sälja aktier. Ett exempel på en strategi skulle vara om volymen minskar när aktien närmar sig en röd linje av stöd, att ta en position (köpa aktier) så nära stödområdet som möjligt ger handlaren mer utrymme att låta aktien återhämta sig till ett område på motstånd. Skulle volymen öka när vi närmar oss motstånd och det bryter över, skapas ett nytt stödområde och detta skulle bli det lägsta exitpriset när aktierna börjar falla.

Färgerna indikerar var våra förväntningar bör vara om dessa linjer är brutna — om aktien bryter under den röda stödlinjen, kommer vi med största sannolikhet att fortsätta lägre, tills nästa stödområde (och vice versa för områden med motstånd). Jag har listat områdena för stöd och motstånd med siffror som motsvarar linjenumret på diagrammet. 

Support

1. Detta område är vår första försvarslinje i sanden. Det här är bottennivåerna från förra veckan som inte har brutits ännu, uppåtgapet och bekräftat stöd från augusti och nedåtgapet från maj, vilket var tidigare motstånd in i mitten av juni
2. Detta är ett område med bekräftat stöd som inte har testats sedan slutet av juli, motstånd och botten av uppåtgap i januari, och botten av nedsidagap och motstånd i maj
3. Den låga från slutet av juli (detta har inte testats och kan vara ingenting, med tanke på dess närhet till område fyra). Minst en av dessa kommer att vara stöd (potentiellt något högre, över 21 m och nära där stängningen var snarare än dagens lägsta)
4. $20 prisnivå är ett psykologiskt tal som borde bevisa en viss nivå av stöd. Det är också i närheten av botten av ett uppåtgap från januari 2021.
5. Låg maj, som inte har testats

Resistens

De viktigaste glidande medelvärdeslinjerna som jag gillar att uppmärksamma ligger alla över den nuvarande prisnivån. Dessa glidande medelvärden är 21 dagar exponentiellt rörligt medelvärde (EMA, rosa linje), 50 dagar enkelt rörligt medelvärde (SMA, orange linje) och 200-dagars enkelt glidande medelvärde (vit linje) och kommer alla att vara motståndsområden i framtiden.

1. Låg från förra onsdagens stora röda ljusstake. På grund av dess storlek jämfört med andra ljusstakar i närheten och den högre volymen på dagen, kommer det att finnas motstånd någonstans i denna ljusstake, och med tanke på aktiens oförmåga att stänga inuti ljusstakens kropp, har botten av denna ljusstake snabbt blivit motstånd
2. Mitten av denna ljusstake motsvarar det kortsiktiga låga från december. Detta var också motstånd i början av juli som utlöste en hård, skarp försäljning under 13 raka handelsdagar.
3. Ljusstakens övre del motsvarar höjdpunkten från den julidagen som utlöste 13-dagarsförsäljningen. Detta kan vara ytterligare ett exempel på att endast ett av dessa områden är det verkliga motståndet.
4. Botten av en nedåtgap från 27 till 28 december. Detta är samma område som 200-dagars SMA för närvarande ligger på.
5. Den kortsiktiga topp som nåddes den 27 december var ett misslyckat försök att ta sig över 21-dagars EMA; toppen av ett uppåtgap från 8 till 11 oktober, som omedelbart testades som stöd. Skulle MARA gå sönder på uppsidan, bör farten från att återta prisnivån på $40 tvinga aktien högre. Förväntningarna på ett ytterligare utbrott skulle vara nära 80% när MARA bryter över $40.
6. Nästa område med förväntat motstånd är runt $45: den kortsiktiga högsta nådde i september
7. Prisnivån på 50 $ är inte långt ifrån den tidigare rekordhöga nivån den 17 februari; stödområdet för de sista två veckorna av november
8. Alla de sista motståndsområdena är relaterade till den största ljusstaken som sågs den 15 november (datumet för SEC-stämningen). Denna ljusstake är cirka 25% totalt. Detta ger ett brett utbud för aktien att handla inom utan att bryta utanför dess gränser. Detta är utmärkta fastigheter för handel med optioner för dem som är mer fokuserade på den stilen av handel.

Baserat på var diagrammet är nu, finns det inget traditionellt diagrammönster som har bildats, vilket tyder på att vi befinner oss i en period av basbyggande. Den enorma försäljningen från toppar är högre än de flesta sälja offs när man bygger en bas. Försäljningsperioden under denna basbyggnadsperiod är större än en sund bas, men med tanke på hur flyktig MARA har varit under de senaste två åren är detta inte orimligt.

Även om det inte finns någon ordentlig bas och MARA är under en enorm nedåtgående trend, är det inte ett köp för närvarande. Men mer aggressiva investerare kan försöka använda avbrottet i den nedåtgående trendlinjen tillsammans med områdena för stöd och motstånd för att hjälpa till att ställa förväntningar med handeln. 

Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-marathon-digital-stock-performance