Nya protokoll kommer hela tiden in online Defi, med protokoll som använder stablecoins är det vanligaste. Det finns för närvarande över 70 stablecoins i omlopp, men inget protokoll stöder alla stablecoins.
Eftersom att förankra samma tillgång i olika protokoll kan visas som olika tokens, behöver användare ofta byta mellan dessa tokens. mStable är byggd för att lösa detta problem.
Vad är mStable?
mStabil är ett Ethereum-baserat aggregeringsprotokoll för stablecoin, som skapar en korg av underliggande tillgångar, bAsset (Basket Asset, t.ex. USDT, DAI), till mAsset (t.ex. mUSD, mBTC) med viss viktning genom smarta kontrakt. För närvarande är metatillgångarna som kan präglas mUSD förankrade av USD och mBTC förankrade av BTC.
mStable är designad för att lösa följande 3 problem.
- Betydande fragmentering vid förankring av samma tillgång och dålig användarupplevelse. mStable vill lösa problemet med att använda samma-peg-tillgångar i olika protokoll men ständigt byta mellan dem.
- Brist på avkastning för tillgångar. Öka användarintäkterna genom Spara-funktionen och insatsen för ytterligare MTA-belöningar eller andra plattformstokenbelöningar.
- Brist på skydd mot permanent förlust av kopplade tillgångar. I jämförelse med ett enda stablecoin består mUSD av flera stablecoins, vilket sprider ut förlusterna orsakade av extrema risker i ett enda stablecoin. mTA aktiverar också en skyddsmekanism för att återförankra USD i händelse av en avförankring.
mStable tillhandahåller en enda lösning på ovanstående problem genom tre avsnitt: Spara, Pooler och Byt.
- Save
Användare kan tjäna ränta när de sätter in mUSD eller mBTC. APY på stablecoins under de senaste 90 dagarna har varit så hög som 44 % ner till 4 %.
Räntekällan intjänas genom låneprotokoll som t.ex Luktämne or Aave, samt avgifter för användare att lösa in och byta på plattformen.
Användare kan spara mUSD med 10 olika tokens (inklusive direkt insättning till mUSD, eller till USDC, DAI, FEI, ETH, etc.), och på samma sätt för mBTC med 7 tokens.
Användare kan sätta in icke-mAsset-tillgångar och sedan kan protokollet skapa dem direkt eller byta ut dem mot mUSD/mBTC. Vid insättning kommer användaren att få imUSD/imBTC, eller så kan användaren sätta in tillgångar direkt i valvet för att ta emot protokollets token belöning MTA.
- Pools
Användare tillhandahåller likviditet till poolen av mStable för att tjäna swapavgifter. Direkta insättningar till valvet ger också MTA-belöningar, med en tredjedel av MTA tillgänglig omedelbart och de återstående två tredjedelarna strömmas linjärt efter 26 veckor.
Likviditetsleverantörer kan öka intäkterna upp till 3x genom att satsa MTA. Aktuell belöning APY är upp till 41.3 %, men de flesta pooler har mindre än 3 miljoner USD i likviditet.
Eftersom båda tillgångarna i mStable-poolens par är förankrade till USD stablecoins eller BTC, är poolen väsentligen immun mot risken för permanent förlust.
- Swap
I Swap kan användare snabbt byta, skapa eller lösa in mAssets direkt mellan tokens som är förankrade till samma tillgång.
mStable stöder direktprestning till mUSD för 4 tillgångar (sUSD, DAI, USDC och USDT), och till mBTC för 3 tillgångar (WBTC, renBTC, sBTC), med mynt- och inlösenpriser förutbestämda av en formel. Priset tar hänsyn till vikten av tillgången i korgen, ju lägre vikt desto fler mAssets präglas, denna inställning ger användaren möjlighet att arbitrage.
Tokenomics
- mUSD
Enligt Footprint Analytics, mUSD:s pris upplevde flera små avankare under andra halvan av 2021, medan dess underliggande bAssets prisvolatilitet var i stort sett stabil. Det är tydligt att mUSD är mindre stabil än andra populära stablecoins, och dess pris stabiliserades gradvis efter december.
mUSD:s börsvärde är i linje med klättringen av mStable TVL i oktober, som för närvarande är 90 miljoner dollar. TVL och mUSDs börsvärde har dock fallit tillbaka då plattformens APY har minskat.
- MTA
MTA fungerar som en styrningstoken för mStable och har 3 funktioner.
- Incitamentera mStable likviditet
För att få fler användare att skapa mAsset och tillhandahålla likviditet, används 20 % av MTA för att belöna bidragsgivare i tidiga skeden.
- Styrningsplattform
Användare som spelar MTA kan delta i förvaltningen av plattformen och har rätt att rösta om plattformen inklusive parametrar som inlösenavgifter, belöningsfördelning, bAsset-sammansättning och viktning.
- Källa till protokollets re-collateralization
Ger en skyddsmekanism för mAsset för att upprätthålla ett stabilt ankare. När en avvikelse från ankaret inträffar som är undersäkrad, tar plattformen bort den avförankrade tillgången. mStable kommer att sälja MTA:n för att köpa mAsset och sedan bränna den för att göra mAsset helt säkerställd. Detta liknar rollen som MKR i MakerDAO i händelse av ett säkerhetsbrist.
Är präglingsmAssets överflödig?
Användare strävar efter att få högre avkastning på ett enkelt sätt. Är det överflödigt att prägla ett nytt stablecoin i mStable genom att spendera gasavgifter för ett stablecoin som redan finns, eller är det ett framsteg i stablecoin-applikationen?
Det finns tre aspekter för mStable att överväga:
- När det gäller säkerhet och stabilitet är priserna på mUSD klart mer volatila än dess bastillgångar. mUSD är fortfarande utsatt för centraliseringsproblem eftersom den underliggande bAsset till största delen är centraliserade stabila mynt. Eftersom stabiliteten för algoritmiska stabila mynt är mycket mindre än centraliserade och översäkrade stabila mynt, kan risken för avförankring vara större om algoritmiska stabila mynt läggs till.
- När det gäller bekvämlighet saknas mUSD fortfarande i många populära protokoll och har ännu inte uppnått sin ursprungliga avsikt med användning.
- När det gäller pooldjupet har mStable skapat två pooler på Balancer, USDC/mUSD och WETH/mUSD, som blev de första och femte största poolerna 2020 genom dubbla token-belöningar. Men med minskande belöningar, krymper djupet i mStables pool.
Med utvecklingen av DeFi, tros det att situationen för stablecoins kommer att domineras av ett kraftfullt eller aggregerade stablecoins. mStable har upptäckt användarnas smärtpunkter i förväg, även om det fortfarande verkar vara en lång väg att gå, kommer framtiden att vara lovande om det fortsätter.
Vad är Footprint Analytics
Footprint Analytics är en allt-i-ett analysplattform för att visualisera blockchain-data och upptäcka insikter. Den rensar och integrerar data i kedjan så att användare på alla upplevelsenivåer snabbt kan börja undersöka tokens, projekt och protokoll. Med över tusen instrumentpanelmallar plus ett dra-och-släpp-gränssnitt kan vem som helst bygga sina egna anpassade diagram på några minuter. Upptäck blockchain-data och investera smartare med Footprint.
Footprint webbplats: https://www.footprint.network
Disharmoni: https://discord.gg/3HYaR6USM7
Twitter: https://twitter.com/Footprint_DeFi
Telegram: https://t.me/joinchat/4-ocuURAr2thODFh
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCKwZbKyuhWveetGhZcNtSTg
Posten Är mStable verkligen innovativt eller helt enkelt överflödigt? visades först på CryptoSlate.
- "
- 2020
- 2021
- 7
- 70
- Om oss
- Konto
- Annat
- algoritmisk
- Alla
- redan
- Även
- analys
- analytics
- Ansökan
- arbitrage
- tillgång
- Tillgångar
- tillgänglig
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- blockchain
- BTC
- SLUTRESULTAT
- orsakas
- Diagram
- kommande
- Gemensam
- kontrakt
- Aktuella
- DAI
- instrumentbräda
- datum
- Defi
- Utveckling
- olika
- upptäckt
- fördelning
- dubbla
- ner
- Tidig
- Resultat
- ETH
- händelse
- erfarenhet
- erfaren
- Leverans
- avgifter
- Förnamn
- efter
- Fotavtryck
- Footprint Analytics
- framtida
- GAS
- gasavgifter
- kommer
- styrning
- Hög
- HTTPS
- Inklusive
- innovativa
- insikter
- uppsåt
- intresse
- Gränssnitt
- problem
- IT
- utlåning
- Nivå
- linje
- Likviditet
- Lång
- MakerDao
- Framställning
- marknad
- Börsvärde
- miljon
- MKR
- mest
- nätet
- Möjlighet
- beställa
- Övriga
- Smärta
- delta
- permanenta
- plattform
- poolen
- Pools
- dålig
- Populära
- populära stablecoins
- den mäktigaste
- pris
- Problem
- projekt
- skydd
- protokoll
- ge
- ger
- inköp
- snabbt
- motta
- intäkter
- Belöningar
- Risk
- säkerhet
- sälja
- inställning
- underskott
- liknande
- Enkelt
- smarta
- Smarta kontrakt
- So
- LÖSA
- Spendera
- Stabilitet
- stablecoin
- Stablecoins
- spel
- utsättning
- starta
- strömmas
- Stöder
- The Vault
- Genom
- token
- tokens
- avslöja
- USD
- USDC
- USDT
- användare
- verktyg
- Valv
- Volatilitet
- Rösta
- wBTC
- Webbplats
- VEM
- Avkastning
- Youtube