State Street ser "Betydande möjligheter" i tokenisering

Medan State Streets digitala arm arbetar på möjligheten att förvara kryptotillgångar i slutet av året, förblir tokenisering ett toppfokus för verksamheten framöver eftersom institutioner fortsätter att visa intresse för segmentet.

Att använda distribuerad reskontrateknologi för att symbolisera fonder och privata tillgångar, till exempel, för att förbättra effektiviteten och tillgängligheten är något företaget arbetar med för 2023, enligt Nicole Olson, vice vd för digital produktutveckling och innovation på banken.

"[Tokenization] är spännande för mig eftersom det finns en betydande möjlighet där för State Street att spela och för State Street-klienter," sa hon. "Det är i stort sett att lägga till digital teknik till de mer traditionella tillgångarna och föra dem in i framtiden." 

State Streets tillgångar under förvar och administration var 42.6 biljoner dollar den 30 juni. Dess kapitalförvaltningsarm hade 3.9 biljoner dollar i tillgångar vid den tiden.

Olson gick med i företagets team för digital produktutveckling och innovation 2018. State Street avslöjades formellt lanseringen av sin digitala finansdivision, omdöpt till State Street Digital, i juni 2021. Nadine Chakar leder enheten.

"Det sammanföll med en fördubbling eller till och med tredubbling av fokus på digitalt på banken," sa Olson. "Vi övergick från att vara mer experimentella när jag först gick med, verkligen inkapslad i innovation, till att nu är det mycket bankens framtid."

Produktkarta

State Street samarbetade med kryptotillgångsdata och mjukvaruleverantör Lukka i juli 2021 för att hjälpa det tillhandahålla administrationsmöjligheter för digitala och kryptovalutatillgångar för sina privata fonderkunder. 

Mer nyligen avslöjade State Street Digital i mars att de ingick ett licensavtal med Koppar.co att lansera ett digitalt vårdnadserbjudande för institutioner. Copper.co tillhandahåller förvarings-, handels- och avvecklingslösningar över 450 kryptotillgångar och mer än 40 börser. 

Olson sa att State Street Digital avser att erbjuda möjligheten att förvara några av "blue-chip" kryptotillgångarna, såsom bitcoin och eter, i slutet av året innan de introducerar andra. 

Men tokenisering är kanske Olsons största fokus då företaget försöker lägga till blockchain-baserade skenor till fonder och privata tillgångar. 

Tokenisering kan göra det möjligt för aktier i en fond att handlas fritt på en digital reskontra, vilket gör processen mer effektiv för både fondemittenten och slutinvesterare, sa chefen. 

Tokenisering av privata tillgångar kan lösa problem kring tillgänglighet på andrahandsmarknaden och likviditet i dessa tillgångar, tillade Olson. 

Slutligen arbetar State Street med att lägga till smarta kontrakt och distribuerad reskontrateknik för att automatisera processen för handelssäkerheter, vilket hon sa kan hjälpa till att öka frekvensen då affärerna värderas och minska risken.

Den senaste kryptonedgången har visat "elasticitet i efterfrågan" bland ett växande antal institutioner som inser att blockchain-teknologi är här för att stanna.   

"Även om bitcoin och ethereum fluktuerar, har företag redan tagit dessa stora beslut att investera och att införliva denna teknik," sa Olson.

M & A

Olson sa att en nyckel till framgång i kryptoområdet för etablerade finansiella tjänster är att samarbeta med specialiserade företag inom sektorn. BlackRock, världens största kapitalförvaltare, samarbetade med Coinbase tidigare denna månad för att tillåta institutionella kunder på sin Aladdin-plattform att få bitcoinexponering.

"State Street har bredden av kundrelationer, ryktet, den globala närvaron," sa hon. "Och sedan får du en nyare deltagare som kan röra sig snabbt som har en mycket specifik teknik eller kompetens som de har finslipat genom hela sin organisations existens."

Depåbanken deltog i serie B-omgången på 30 miljoner dollar för blockchain-baserade finans- och regleringsteknikföretag Säkerhet i april 2021. En annan investerare i omgången var WisdomTree Investments, vars vd har sagt att praktiskt taget alla finansiella tillgångar så småningom kommer till blockkedjan genom tokenisering.

Förutom State Streets pågående samarbeten med Lukka och Copper.co, sa Olson att tokenisering skulle vara ett område där banken potentiellt skulle försöka lägga till kapacitet.   

"Det finns den urgamla frågan om bygga kontra köp, och samarbetar vi, investerar vi eller förvärvar vi?" tillade hon. "Alla dessa ligger på bordet."

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.