Använda DAU/MAU-förhållandet i kryptoinvesteringar

Använda DAU/MAU-förhållandet i kryptoinvesteringar

Tidsstämpel: 8 april 2024 3:02

liknande kryptoinvesterare

Key Takeaways

  • Facebook introducerade ursprungligen DAU/MAU-förhållande för att mäta användarengagemang, eller "klibbighet" för en plattform eller app.
  • Eftersom återkommande användare vanligtvis är mer värdefulla än nya användare – och billigare att skaffa – kan en hög DAU/MAU vara en bra indikator på adoption och tillväxt.
  • Investerare kan kombinera DAU/MAU med andra mätvärden, såsom TVL eller transaktionsvolym, för att identifiera "klibbiga" projekt med utmärkt tillväxtpotential.

Innan de köper en token tittar intelligenta kryptoinvesterare på siffrorna. (Se vår guide till 3 viktigaste mätvärdena för kryptoinvesterare.)

En av de viktigaste siffrorna är antalet användare av ett kryptoprojekt, vilket är som kunderna till ett traditionellt företag. Vi mäter vanligtvis detta antal med antingen Daily Active Users (DAU) eller Monthly Active Users (MAU).

Men det finns ett annat mått, som är förhållandet mellan dagliga aktiva användare (DAU) och månatliga aktiva användare (MAU), uttryckt enkelt som DAU/MAU.

Detta förhållande kan användas för att mäta användarengagemang, genom att visa hur många av dem som använder plattformen under en månad som också använder den dagligen.

I den här guiden visar vi dig exempel på förhållandet DAU/MAU och hur du kan lägga till detta förhållande till din investeringsanalys.

Förstå DAU/MAU-förhållandet

I krypto- och blockkedjeprojekt hänvisar DAU till antalet unika användare som interagerar med en plattform inom 24 timmar. Å andra sidan räknar MAU den unika siffran över en månad.

DAU/MAU-förhållandet beräknas genom att dividera DAU med MAU, vilket ger en procentsats som återspeglar användarengagemang, konsumentbehållning och effekten av nyligen tillagda funktioner. (Högre = bättre.)

Ett idealiskt DAU/MAU-förhållande i intervallet 10-20 % indikerar hälsosamt användarengagemang och retention, vilket tyder på att användare besöker plattformen sex till nio gånger i månaden.

Ett DAU/MAU-förhållande under 10 % anses ofta vara dåligt, eftersom användare använder plattformen mindre än tre gånger per månad. Det kan indikera ett behov av mer bestående värde för användarna.

DAU/MAU-förhållandet hjälper företag att identifiera tidiga fall av kundförlust. När dagliga aktiva användare börjar utvecklas separat från aktiva användare varje månad, besöker användare mindre ofta, vilket är en varningsflagga.

Använda DAU/MAU-förhållandet i kryptoinvesteringar

Behållning av användare är lika viktigt som kundförvärv – särskilt inom krypto, där användare kan vara petiga och jaga kortsiktiga belöningar.

När kryptoprojekt lär sig att behålla användare bättre, förbättrar de också sina intäkter, ökar stabiliteten och livslängden och får en konkurrensfördel på marknaden.

På samma sätt som DAU/MAU-förhållandet kan indikera churn, det kan också fungera som en tidig indikator på ett projekts dragkraft och potential för tillväxt. (Med andra ord, lovande investeringar.)

Analyserar DAU/MAU-förhållande

Här är två insikter vi kan hämta från tabellen ovan:

  • 1. Layer-1-protokoll kan ha ett lägre DAU/MAU-förhållande eftersom folk helt enkelt köper och håller, inte använder det varje dag.
  • Även om vi förväntar oss att ett högre DAU/MAU-förhållande skulle korrelera med ett högre börsvärde, verkar detta inte vara fallet i detta scenario. Bitcoin, till exempel, har en DAU på 505K, mycket mindre än Polygons 1.13M. Som sagt, bitcoins börsvärde är också 141x polygons. Detta beror troligen på att bitcoin används som en värdeförvaring snarare än en transaktionsvaluta.
  • 2. Layer-2-protokoll med ett högre DAU/MAU-förhållande har ett högre börsvärde.
  • För L2s som används ofta kan å andra sidan ett högre DAU/MAU-förhållande indikera en investering med högre värde. Detta gäller särskilt för Arbitrum, Polygon och Ronin. Eftersom de främst används för att påskynda transaktionsbearbetningen, skulle det vara naturligt att fler användare skulle skapa ett högre börsvärde i detta användningsfall.

    • Införa DAU/MAU-kvoten i investeringsstrategier

    Som alla intelligenta investerare undersöker vi olika mätvärden och frågar, "Hur kan vi införliva dessa i våra investeringsstrategier för att förbättra våra resultat?"

    Några sätt att använda DAU/MAU-förhållandet med andra mätvärden inkluderar:

    • Totalt värde låst (TVL): TVL representerar det totala kapitalet som innehas av ett projekts smarta kontrakt. En hög TVL och ett gynnsamt DAU/MAU-förhållande betyder att ett projekt har ett starkt användarengagemang och betydande ekonomiskt stöd.
    • Transaktionsvolym: Höga transaktionsvolymer med ett gynnsamt DAU/MAU-förhållande indikerar ett levande och aktivt projekt med en solid, engagerad användarbas.
    • Marknadsvärde: Medan enbart marknadsvärde ger minimal insikt om ett projekts långsiktiga tillväxt i kombination med DAU/MAU-förhållandet, kan investerare bättre förstå om användarnas engagemang motiverar projektets värdering.

    När du använder DAU/MAU-förhållandet med andra mätvärden är det viktigt att inse att verktyget har begränsningar. Säsongsvariationer, projektlivscykler och sammansättningen av olika typer av användare är överväganden som inte direkt dyker upp vid första anblicken.

    Två användbara DAU/MAU-exempel

    Låt oss undersöka två viktiga exempel på hur DAU/MAU-kvoten påverkar investeringar. Dessa fallstudier belyser vikten av sammanhang när man analyserar kryptoprojekt.

    Ronin

    Ronin är en EVM blockchain skapad för att skapa spelarägda ekonomier inom digitala världar. Som en lager-1 blockkedja byggd för utvecklare, indikerar dess DAU/MAU-förhållande på 11.7 M /30.1 M (38.87%) en mycket engagerad användarbas. Även om dess börsvärde kan vara mindre än de andra projekten på denna lista, indikerar ett sunt förhållande tillväxtpotential.

    Om vi ​​tänker på användningsfallet för Ronin är detta logiskt vettigt. Som en token skapad för att stödja spelekonomier, förväntar vi oss att regelbunden användning av token är normen (förutsatt att spelen är framgångsrika). Spelare tenderar att spela sina favoritspel regelbundet, och de skulle naturligtvis behöva göra transaktioner inom spelet regelbundet, vilket leder till ökad DAU och ett högre DAU/MAU-förhållande.

    Bitcoin

    Bitcoin har det största börsvärdet på vår lista. Dess DAU-siffra korrelerar dock inte med börsvärde. Tokenens DAU-prestanda har varit en horisontell kanal under det senaste året trots att dess pris ökat med ungefär 150 % samtidigt. Och det finns en logisk anledning till detta. De flesta investerare handlar inte regelbundet med bitcoin. Istället köper och håller de token, som en långsiktig värdebutik.

    Sammanhang är viktigt när du använder detta förhållande. Även om höga kvoter ofta indikerar starkt användarintresse och retention, är det alltid nödvändigt med mer forskning för att hitta "varför" bakom data. (Omvänt betyder ett lågt DAU/MAU-förhållande inte ett värdelöst projekt.)

    Fråga dig själv: är detta ett projekt som är tänkt att engagera användare regelbundet? Om så är fallet kan ett högt DAU/MAU-förhållande vara en bra indikator på produkt/marknadspassform.

    Investerare Takeaway

    DAU/MAU-förhållandet hjälper investerare att bestämma "klibbigheten" hos ett kryptoprojekt eller -produkt. Den mäter hur många användare som kommer tillbaka regelbundet.

    Förhållandet bör dock tas med en nypa salt. Det är främst användbart för projekt som strävar efter frekvent användning (tänk spel, sociala medieplattformar, DeFi-protokoll och metaverse-projekt). Det är inte lika användbart för projekt som kan användas sällan.

    Kom ihåg att högre=bättre. När du har hittat ett projekt med bra DAU/MAU-förhållande, gräv in djupare med vår högsta värderingsstatistik – och naturligtvis gör din kvalitativa forskning med vår Blockchain Investor Scorecard.

    Prenumerera på Bitcoin Market Journal för att få fantastiska investeringsmöjligheter levererade till din inkorg!

Tidsstämpel:

Mer från Bitcoin Market Journal