Binance står inför rättslig kamp när den amerikanska tillsynsmyndigheten gör sig redo att mullra

Från redaktörens skrivbord

Kära läsare,

Det är en sällsynt sak när företagstalespersoner säger mycket som kan anses vara intressant, än mindre avslöjande. Ändå är det precis vad Binances kommunikationsfolk har gjort efter nyheten om att världens största kryptovalutabörs stäms för att ha brutit mot amerikansk lag.

I ett uttalande som svar på stämningsansökan som den amerikanska Commodity Futures and Trading Commission har väckt mot Binance och dess medgrundare, Changpeng "CZ" Zhao, på grund av påstådda brott mot Commodity Exchange Act och CFTC-reglerna, krävde företaget utvecklingen av en "tydligt, genomtänkt regelverk."

Så långt, så intetsägande, eller hur? Kanske. Men i världens utan tvekan mest tvistiga land får lagen vara ingenting om inte tydlig. Och när det kommer till finansiering i hemmet av världens djupaste och mest likvida kapitalmarknader, blir saker och ting inte mycket mer kristallklara än reglerna och förordningarna. 

Och som det händer kommer detta samma vecka som en annan amerikansk byrå, Securities and Exchange Commission, lämnade in ett Wells-meddelande till kryptobörsen Coinbase, vilket signalerade att verkställighetsåtgärder kommer. Coinbase är apoplektisk, och dess frustration sammanfattas helt enkelt i en tweet postad av dess chefsjurist, Paul Grewal, som sa: "Efter år av att ha bett om rimliga kryptoregler, är vi besvikna över att SEC överväger domstolar över konstruktiv dialog .”    

Binances krav på klarhet i regelverket är ointagligt, liksom Coinbases, och det är representativt för en syn som delas av resten av kryptoindustrin när den kämpar för att ta sig ur skuggan av förra årets traumatiska byster och utblåsningar. 

Oavsett om CFTC:s anklagelser håller eller inte, har Binance en färgstark historia när det kommer till reglering och efterlevnad. Ändå var börsens drag i slutet av förra året för att inrätta en återhämtningsfond för nödställda kryptotillgångar – käbblar över dess storlek åt sidan – en beundransvärd gest som verkade signalera en ny beslutsamhet från dess sida att komma på rätt sida av saken. Liksom Binances tillkännagivande förra sommaren att man skulle etablera ett globalt huvudkontor och en transparent, professionell ledningsstruktur. 

Men kanske var dessa alla välstrategiska drag för att motverka potentiella tidigare felsteg i detta spel med reglerande schack. Och det fortsätter att spela ut. Många bitar har fallit. Efter den enorma känslan av svek som kryptoindustrin har besvärats av andra kryptokungen Sam Bankman-Fried, finns det en politisk medvind till CFTC:s och SEC:s agerande denna vecka.   

Men tills domarens klubba faller verkar det som att kryptoindustrin är inne på ännu mer själsrannsakan när den söker en stabilare mark. Internationellt noterar tillsynsmyndigheterna också. Det här schackspelet är ett globalt spel och vi väntar på nästa drag.

Tills nästa gång,

Angie Lau,
Grundare och chefredaktör
forkast

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Changpeng Zhao beskrev inlämnandet av en stämningsansökan från CFTC mot Binance som "oväntad", men regulatorn har undersökt hans kryptoutbyte sedan 2021. 

CFTC har undersökt om Binance har tillräckliga åtgärder för att hindra invånare i USA från att köpa och sälja kryptoderivat. CFTC-regler kräver i allmänhet att plattformar registrerar sig hos den om de låter amerikaner handla med sådana produkter. Binance har i åratal verkade ovilliga att följa, och CFTC säger att utbytet har tjänat miljontals dollar genom att göra det. 

Tillsynsmyndigheten har också anklagat Binance för att inte göra tillräckligt för att bekämpa penningtvätt. Enligt till CFTC:s klagomål, åtminstone sedan maj förra året, hade Binance inte lämnat in en enda misstänkt aktivitetsrapport i USA för en bransch där sådan verksamhet är utbredd, det verkar konstigt att världens största börs inte skulle ha varit en kanal för åtminstone några skumma pengar.  

CFTC kan inte väcka åtal mot företag eller begära fängelse för individer, men det kan ytterligare skada ryktet för en börs som hittills har lyckats rycka bort en hel del stämningar såväl som bestörtning av andra tillsynsmyndigheter. 

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Do Kwons arrestering är anmärkningsvärd av många anledningar. Hans frihetsberövande är inte bara en seger för brottsbekämpande myndigheter utan det representerar en betydande förändring i hur myndigheter ser på kryptobrott. 

Vid den tiden kritades kollapsen av Terras token upp som ett tecken på de inneboende bristerna i algoritmiska stablecoins, och tekniken var orsaken till att så mycket pengar gick förlorade. 

Men tack vare brottsbekämpande myndigheters ihärdiga ansträngningar förändras nu den berättelsen. En del av historien som skrivs om gäller rollen FTX och närstående företag kan ha spelat att bryta Terra-Luna-relationen för vinst. 

Den andra, och anledningen till Do Kwons arrestering, är hur han och andra påstås ha lyckats hämta miljarder dollar från investerare samtidigt som det stödjer likviditeten, förutom utvecklarnas uppenbara döljande av sårbarheter i projektets kod.  

Rättvisans hjul kan tyckas snurra långsamt för dem som anklagas för kryptobrott, men brottsbekämpande myndigheters ökande samarbete med varandra internationellt har snabbt fått ett slut på Do Kwons lopp.

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Cryptos spekulativa natur och enorma energiförbrukning – för att inte tala om dess förmåga att flytta stora summor pengar utanför regeringens kontroll och övervakning – gjorde Kina tillräckligt nervöst för att förbjuda all kryptobrytning och kryptotransaktioner i september 2021. Men kinesiska myndigheter verkar nu se fördelarna med kryptoutveckling, med Hongkong som publicerar en serie policydokument för att övervaka tillväxten av kryptosektorn i staden.

Nu när kinesiska statsägda banker uttrycker stöd för ett växande antal kryptoföretag i behov av företagsbankkonton, kan nystartade företag i staden få lättare tillgång till banktjänster. De kinesiska bankernas drag kan fylla tomrummet efter kollapserna av kryptovänliga amerikanska banker Silicon Valley Bank, Silvergate Capital och Signaturbank.

Kinesiska tjänstemän, inklusive representanter från Kinas Hong Kong Liaison Office - Pekings representativa utpost i staden - har setts blanda sig med lokala kryptoindustrisiffror vid evenemang i Hong Kong, Bloomberg rapporterade förra månaden, ytterligare ett tecken på att Peking har gett sin välsignelse till Hongkongs kryptopush.

Det blir allt tydligare att Kina har för avsikt att utveckla sin Web 3.0-industri genom att använda alla typer av blockchain och statliga infrastrukturprojekt samtidigt begränsar allt krypto till Hongkong, en speciell administrativ region som driver sin egen ekonomi enligt frimarknadsprinciper. Som Hongkongs ny licensordning eftersom plattformar för handel med virtuella tillgångar träder i kraft senare i år, kan staden befinna sig i den avundsvärda positionen att återgå till sin forna glans som ett kryptonav samtidigt som den understryker försäkringar till investerare och företagsgrundare att Hongkongs politiska överherrar inte kommer att blanda sig.