Färska av sin klättring över $30,000 XNUMX dagen innan, Bitcoin tum högre efter att en allmänt bevakad inflationsmätare visade stigande priser fortsatte att svalna i mars.
Konsumentprisindex steg 5% under de 12 månaderna fram till mars, Bureau of Labor Statistics (BLS) sade Onsdag, kommer in lägre än ekonomernas prognoser. På månadsbasis steg indexet 0.1%, en märkbar inbromsning från 0.4 % i februari.
Bitcoin steg .6% till $30,276 medan Ethereum sjönk med 1.5 % till $1,887 före nätverkets Shanghai uppgradering, Enligt CoinGecko.
Andra polletter, inklusive dogecoin och XRP var också i minus, eftersom börsvärdet för alla kryptovalutor uppgick till $1.28 biljon.
KPI, som spårar prisrörelser över ett brett utbud av varor och tjänster, ger potentiell inblick i Federal Reserves nästa steg. Den amerikanska centralbanken har slagit upp räntorna aggressivt i ett försök att dämpa den skyhöga inflationen, som nådde en 41-årshögsta nivå på 9.1 % i juni förra året men har nyligen intagit en mjukare strategi med mindre räntehöjningar.
"Det är en signal som talar om för oss att Fed sannolikt kommer att börja tänka på pivotering," sa William O'Neil + Co:s chef för forskningsprodukten Kim Kim. Avkryptera, erat KPI-utskriften. "De har gjort tillräckligt med skada 2022, höjt priserna med mycket, och vi har sett några systemiska nedfall från det."
Packar upp CPI
En minskning i energi priserna citerades av BLS som en viktig faktor i indexets sakta ner på årsbasis och sjunker med 3.5 % på månadsbasis. Kärn-KPI, som tar bort volatila livsmedels- och energipriser, steg 5.6% under de tolv månaderna fram till mars. Måttet som användes för att finslipa inflationstrender visade en månatlig ökning på 0.4%, en liten minskning jämfört med 0.5 % i februari.
Kostnaderna för bostäder steg 8.2% under de 12 månaderna fram till mars samtidigt som den ökade med 0.6 % på månadsbasis. Ekonomer har noga tittat på priset på priset, som står för en betydande del av både kärn-KPI och den totala inflationen, och har visat sig vara envis.
"Om du tar bort skyddet är inflationen faktiskt ganska låg", sa Kim. "Men det faktum att det totala antalet kommer in svalare, det är ett tecken på att skyddskomponenten också lättar."
När Fed försöker bromsa en överhettad ekonomi genom att öka lånekostnaderna, kommer den i allmänhet att hålla foten på bromsen tills det uppstår sprickor i någon del av det finansiella systemet – åtminstone så lyder ordspråket på Wall Street.
Förväntningen har ökat bland investerare att Fed snart kan sätta sin åtstramningsspree på paus - eller till och med vända kursen genom att sänka räntor - efter kollapsen av flera banker förra månaden, som de kryptovänliga företagen Silvergate Bank och Signaturbank.
Men Fed bestämde sig ändå för att pressa räntorna högre och levererade en blygsam räntehöjning en kvarts procent i mars. Det höjde räntorna till ett intervall på mellan 4.75 % och 5.00 %, och Fed-ordföranden Jerome Powell signalerade att pågående höjningar sannolikt skulle behövas för att få ner inflationen till 2 % - Feds mål att upprätthålla stabila priser.
Men marknaderna är inte övertygade. Investerare slår vad om att den amerikanska centralbanken kommer att leverera ytterligare en räntehöjning i maj och så småningom sänka dem i slutet av detta år, enligt CME FedWatch-verktyg.
Sannolikheten för att Fed levererar en räntehöjning med 25 punkter bockade ner något efter onsdagens KPI-utskrift till runt 67% från nästan 73% dagen före.
Crypto reagerar på höghastighetsmiljöer
Priserna på kryptovaluta, även om de redan föll, kom under ännu mer press när Fed höjde räntorna från nära noll i mars förra året. Tighta pengar har tyngt andra risktillgångar som aktier, vilket gör dem mindre attraktiva jämfört med amerikanska statsobligationer eller innehav av kassareserver.
Prisrörelser på baksidan av det senaste CPI-trycket förstärktes sannolikt av de senaste stängningarna av Silvergates SEN och Signatures Signet-nätverk. Förlusten av betalningsnätverk som en gång använts i stor utsträckning av institutioner har inneburit likviditetsrisker till marknader och injicerad volatilitet.
Medan kryptovalutor i stort sett rasade under hela 2022, har digitala tillgångar av blue-chip framstått som en av de bäst presterande investeringarna hittills i år. Bitcoin och Ethereum är uppe över 81% och 56% år hittills, respektive enligt CoinGecko.
Den senaste tillbakagången från all-time highs var mycket mer dramatisk för krypto än för aktier, men myntens uppgångar överträffade stora index som S&P 500 och Nasdaq, som har stigit 7.5% och ungefär 16%, respektive hittills i år.
Håll dig uppdaterad om kryptonyheter, få dagliga uppdateringar i din inkorg.