Citi tappar lavin för institutionella tokeniseringsförsök – The Defiant

Citi, en "Big Four"-bank med 759 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning över hela världen, fördjupar sin utforskning av tillgångstokenisering.

Den 14 februari, Avalanche meddelade att Citi slutförde en pilot på ett av sina undernätstestnät för att utforska tillåtna tokeniseringsförsök med fokus på privata marknader. Försöken genomfördes i samarbete med utvalda investerings- och förmögenhetsförvaltningskunder, inklusive WisdomTree, Wellington Management och ABN AMRO Bank.

"Banken testade användningsfall på Avalanche 'Spruce', ett Evergreen testnät undernät designat för köp-och-sälj-sidan institutioner," sade Avalanche i ett blogginlägg. "Citi ... utnyttjade Avalanche-nätverket för att testa hur kombinationen av blockchain-infrastruktur, tokenisering och smart kontraktslogik kan hjälpa till att omarbeta kapitalmarknader och förbättra finansiella tjänster."

Stora institutioner utforskar tokenisering

Försöken är det senaste exemplet på en stor finansiell institution som använder distribuerad reskontrateknologi för att utforska användningsfall för tokenisering. Att migrera tillgångar i kedjan ger betydande effektivitetsfördelar, inklusive minskade driftskostnader, ökad transparens och vanligtvis höga nivåer av anpassning.

JPMorgan var bland de första med lanseringen av Quorum, en tillåten gaffel av Ethereum, redan 2015, följt av dess Onyx digitala tillgångsdivision och plattform 2020. Onyx har gjort upp mer än 900 miljoner USD i transaktioner och började arbeta med Avalanche förra året som en del av en pilot med Monetary Authority of Singapore utforska tokenisering.

Andra stora finansiella företag som dyker in i tokenisering inkluderar HSBC, BNY Mellon, santanderoch Franklin Templetonbland en mängd andra.

Citi sa att tokenisering låser upp "nya användningsfall och digitala distributionskanaler" för traditionella marknader, samtidigt som det möjliggör nya driftsmodeller, datainsamling och användarautonomi.

Lavingran

Citis senaste tokeniseringsförsök inkluderade tokenöverföringar från slut till slut som representerade private equity, sekundär handel och utlåning med säkerhet via smarta kontrakt som utnyttjar Depository Trust Clearing Corporations Digital Assets Composer.

Piloterna innehöll också användningen av "kodade efterlevnadskontroller och identitetsuppgifter" utfärdade av WisdomTree för att testa processer för efterlevnad av regler.

Avalanche sa att Citi valde att använda Spruce på grund av dess anpassningsbara tillstånd, Ethereum Virtual Machine-kompatibilitet, möjligheten att konfigurera anpassade avgiftstillgångar och robusta datainsamlingsfunktioner.

Spruce tillåter insamling och flöde av både investerar- och emittentdata på ett säkert och överensstämmande sätt. "När den är på kedjan kan denna data lindas med token och utnyttjas för nya användningsfall," sa Avalanche.

Spruce lanserades i slutet av 2023 som en sandlådemiljö för institutionella företag att utforska tokenization och on-chain-finansiering. Wellington Management, WisdomTree och Cumberland var bland den första gruppen av företag som verkade på Spruce.

"Avalanche Spruce Subnet har gjort det möjligt för oss att simulera transaktioner med smarta kontrakt, validera identitetsuppgifter för enskilda investerare och visa upp kraften i denna teknik med peer-to-peer-överföringar i en kontrollerad miljö på ett blockchain-nätverk," sa Maredith Hannon Sapp. , WisdomTrees chef för affärsutveckling för digitala tillgångar.