Data är bränslet som kommer att driva tillväxten av AI och Open Finance

Data är bränslet som kommer att driva tillväxten av AI och Open Finance

Tidsstämpel: 8 december 2023 3:03
Data är bränslet som kommer att driva tillväxten av AI & Open Finance PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Artificiell intelligens kommer att ha en seismisk effekt på finansiella tjänster. McKinsey har

förutsagda att AI skulle kunna leverera en "värdeskapande möjlighet på upp till 20 biljoner dollar" för banker varje år. Accenture också

argued att 90 % av all arbetstid i bankbranschen kommer att ”påverkas” av stora språkmodeller som ChatGPT och förutspådde att hälften av all arbetstid i sektorn skulle kunna automatiseras. 

Vid en nyligen genomförd Open Banking Excellence (OBE) Campfire sa Michael Borrelli, direktör för AI & Partners: "I en tid där data är oljan kommer AI att vara den nya förbränningsmotorn."

Data kommer att vara den stora möjliggöraren för AI. Open Banking och Open Finance låter denna data säkert flöda mellan långivare och deras kunder. Tillsammans kan dessa två paradigm låsa upp kraften hos data för att driva rättvisare, snabbare och mer tillgängliga finansiella tjänster samt betydande industritillväxt. 

En enorm tillväxtmöjlighet för stora banker

På Campfire diskuterade Karen Wall, EMEA Open Banking Product Lead på JP Morgan, finansjättens arbete i detta spännande område. Det har samarbetat med en rad fintechs som arbetar med AI och tittat på användningsfall som betalningshantering och tillgång till bredare "kollektiv intelligens", som den beskriver som "ett kollaborativt ekosystem där delad data är kraftfullare än summan av dess delar". 

En av de stora möjligheterna som Karen lyfte fram var "självkörande treasury" där AI används för att automatisera pengahantering och rörelser samt skapa realtidsinsikter som "driver mer meningsfullt beslutsfattande på likviditetsnivå". 

"Du kan utnyttja några av de insikter du får från Open Banking eller Open Finance," tillade hon. 

Karen delade också med sig av några fantastiska lärdomar för banker som använder AI, vilket tyder på att de överväger att ställa in sin produktstack för att leverera bra resultat för både direktkunder och det bredare ekosystemet. Banker bör noga överväga hur de samlar in underrättelser och samlar in data från hela institutionen. Silor måste brytas ner för att ge delade synpunkter på hur AI distribueras inom olika branscher. Strikta styrningsmodeller måste säkerställa att data används och konsumeras på ett säkert sätt. Företag bör också tillhandahålla insyn för slutanvändare så att de vet hur deras data används. När man använder en stor språkmodell bör man noggrant tänka på de data som används för att träna den så att bias mildras.  

Karen tillade: "Det är nyckelkomponenter som alla borde ha i bakhuvudet. Om vi ​​använder den här tekniken, och för vissa institutioner, är det tidiga dagar, så de lär sig fortfarande allt eftersom. Men det är kärnan i deras verksamhet idag. Hur distribuerar du produkter till marknaden, vilken teknik använder du och vilken information informerar om den distributionen och övervakningen av produkten för att säkerställa goda resultat?"

De verkliga kundfördelarna med artificiell intelligens 

"AI har använts för att hjälpa kirurger att fatta bättre, snabbare beslut för sina patienters behandling", säger Suzanne Homewood, beslutande VD för Moneyhub. "I vår värld handlar det om hur vi kan fatta bättre beslut för kunderna."

 Suzanne sa att AI skulle kunna hjälpa alla, från försäkringsgivare till kundtjänstagenter, att betjäna kunder mer effektivt genom att automatisera rutinuppgifter och låta mänskliga anställda vara fria att uppmärksamma "yttersta fall som människor som behöver [personligt] stöd, snarare än en bred penselstrategi". 

Hon betonade också förmågan hos AI och dataanalys att förbättra beslutsfattandet, vilket leder till bättre effektivitet, kostnadskontroll och minskad bedrägeri. Hon noterade att en långivare observerade 15 % avhopp hos sökande som identifierats som bedrägliga genom Open Banking. Lån gjorda med bättre informerade beslut som använder öppna bankdata för att bedöma överkomlighet presterar upp till 50 % bättre än andra lån, fortsatte Suzanne. AI och data gynnar inte bara konsumenter utan hjälper också organisationer att erbjuda förbättrade produkter och tjänster, vilket möjliggör affärstillväxt och bredare finansiell inkludering. 

"Människor kommer fortfarande att existera och vi kommer fortfarande att behöva hålla människors händer," sa hon. 

Positiva tecken på framtida tillväxt kan ses i den yngre generationens förändrade syn på datadelning.

Suzanne fortsatte: "Den yngre generationen som har tillgång till finansiella tjänster har en helt annan attityd till data... Så länge de förstår vad de kommer att få ut av det, är folk beredda att dela med sig av sin data."

Branschinspiration: AI inom försäkring 

 AI förändrar försäkringsbranschen. Branschen samlar in en stor mängd data, inklusive historiska anspråk, kreditpoäng och sociala medier. AI kan utnyttja dessa data för att förbättra försäkringsprodukter och tjänster. Dess inverkan kommer att vara särskilt anmärkningsvärd inom områden som yrkesskadeersättning, direktörer och tjänstemän, cyber- och brottspolitik, säger Natalie Simpson, Claims Manager på Protean Risk.

Inom områden som motor- och hemförsäkring används AI redan för att påskynda skadehanteringen. Till exempel kan AI bedöma skador från foton och påskynda utbetalningar. Trots dessa fördelar kommer AI inom försäkring att kräva kontinuerlig tillsyn för att hantera hur den lär sig och fattar beslut. Natalie höll med om att den mänskliga beröringen skulle vara avgörande i vissa interaktioner. 

Hon sa: "Att ha all den data och förmågan att analysera datamönster kan upptäcka och förhindra bedrägerier samt förbättra kundupplevelsen och frigöra den personalstyrkan att ha en-till-en-kontakt med sina kunder. Jag tror dock att vi alla har varit i de situationer där du har fastnat i en samtalscykel där du försöker nå fram till en person eller bara pratar med en chatbot. Det kommer att bli svårt att helt radera människor.”

Framtiden är ljus – och inte särskilt långt borta. ChatGPT visar oss hur snabbt störande förändringar kan ske och flytta marken under våra fötter med oöverträffad hastighet. Efter lanseringen i slutet av 2022 uppnådde den 100 miljoner aktiva användare varje månad på bara två månader.

AI och Open Finance kommer att underblåsa en av nästa stora skrällar av ekonomisk tillväxt. Som den nation som satte planen för Open Banking, har Storbritannien chansen att vara mitt i denna supernova. 

Tidsstämpel:

Mer från Fintextra