DeFi behöver ekonomiska riskbetyg för bättre beslutsfattande

Riskbedömning är förmodligen en av de viktigaste aspekterna av traditionell finans. Att kunna bedöma riskerna med en investering eller finansiell aktivitet innan man går djupare in i den är en betydande fördel för användarna. Det hjälper dem att bättre förstå de för- och nackdelar de möter och anpassa sitt beslutsfattande därefter. I grund och botten hjälper riskvärderingar användarna att bedöma lämpligheten för ett visst verktyg eller tillgångsklass i förhållande till deras prioriteringar.

Men även om riskvärdering är ett vanligt fenomen inom traditionell finans, kan detsamma inte sägas om DeFi, trots branschens akuta behov av det. Det finns redan en stor oro bland användare angående volatilitet på kryptomarknaden och tillhörande hot, vilket gör det desto viktigare att ha väldefinierade riskklassificeringar som kan hjälpa människor att bestämma sig för att investera i särskilda tillgångar eller protokoll.

Historien om DeFi Risk Rating Protocols

Idén att skapa riskklassificeringsprotokoll i DeFi är inte precis ny. Det har gjorts enstaka ansträngningar i denna riktning i flera år nu. Erfarna användare av populära DeFi-utlånings- och upplåningsplattformar som Compound, DyDx och Fulcrum har ofta uttryckt sin oro angående inneboende riskfaktorer som kan påverka deras verksamhet. Till exempel har frågor väckts angående säkerheten för de underliggande smarta kontrakten, graden av decentralisering och potentiella manipulativa element som kan påverka investeringsvärden.

Redan 2019 introducerade ConsenSys en DeFi Score metodik som skulle hjälpa användare att förstå de tekniska och finansiella riskerna som påverkar DeFi-marknaderna. Syftet var att skapa ett ramverk för riskvärdering och främja transparens, men genomförandet visade sig vara klumpigt. Idén slog dock inte slut – det fanns för många indikatorer för olika protokoll, vilket ledde till bristande relevans och jämförbarhet med denna metod.

För DeFi-plattformar är det viktigt att ha en tydlig avgränsning mellan tekniska och ekonomiska riskklassificeringsprotokoll. Hela DeFi-utrymmet är starkt beroende av teknik, varför tekniska sårbarheter ofta har företräde i riskbedömningsprocessen. Ekonomiska risker, å andra sidan, fokuserar på att bedöma och kvantifiera de finansiella riskerna förknippade med olika DeFi-protokoll och projekt.

Det är därför företag inom DeFi-området måste anta ett fokuserat tillvägagångssätt samtidigt som de skapar relevanta riskklassificeringar för alla sina produkter.

Hindren för att skapa ekonomiska riskvärderingar

Att skapa ekonomiska riskvärderingar i DeFi-utrymmet är ingen lätt bedrift, särskilt eftersom det innebär att bedöma och kvantifiera individuella risker förknippade med ett visst protokoll eller projekt. Det finns inga allmänt accepterade standarder för att skapa dessa betyg, och eftersom DeFi är ett relativt nytt och snabbt utvecklande utrymme, blir det också svårt att skapa prejudikat.

DeFi påverkas hårt av tekniska risker, och för att skapa ett heltäckande ekonomiskt riskklassificeringssystem måste det också ta hänsyn till tekniska utmaningar. Till exempel kan sårbarheter eller brister i smarta kontrakt orsaka enorma ekonomiska förluster för användarna. Även om detta är en teknisk risk, är det fortfarande något att tänka på när man utarbetar ett ramverk för ekonomisk riskklassificering för att säkerställa korrekt representation.

Ekonomiska riskbetyg: vad och varför

Ekonomiska riskvärderingar är avgörande för att användare ska kunna fatta välgrundade beslut om var de ska investera eller delta i DeFi-aktiviteter. Genom att tillhandahålla riskklassificeringar kan DeFi-protokollen förbättra deras transparens och ansvar gentemot sina användare.

När du utformar sådana betyg, här är några av de ekonomiska riskerna som bör övervägas:

• Pump och dumpattacker: Pump- och dumpattacker sker genom att antingen blåsa upp eller deflatera priset på en tillgång för att låna andra tillgångar till rimliga priser. Som ett resultat av detta finns en likviditetsfråga inom protokollet och obetalbara skulder.
• Marknadsmanipulation: Defi-marknader manipuleras lätt av inflytelserika användare på grund av den låga likviditeten och bristen på reglering inom denna sektor.
• Protokoll likviditet: Potentiella likviditetskriser, permanenta förluster och enkel handel på sekundära marknader kan påverka protokolllikviditeten, vilket orsakar problem i DeFis upplånings- och utlåningsprocesser

Dessa risker hamnar ofta på sidospår av tekniska problem i DeFi-utrymmet, och som ett resultat förutser de flesta användare och protokollbyggare inte problem som tillgångskollaps eller ens protokollhackning. Att sätta upp väldefinierade ekonomiska riskklassificeringar kommer att skapa en säkrare och mer strukturerad DeFi-miljö som är fri från manipulativ taktik.

Uppenbarligen är det svårt att hitta en lösning som passar alla för att skapa ett ramverk för ekonomisk riskvärdering, varför omfattande forskning behöver göras. Målet är att skapa ett standardiserat ramverk, men det betyder inte att protokoll måste kompromissa med anpassningar. Beroende på arten av protokollet och de aktiviteter som utförs kan riskklassificeringarna ändras och uppdateras.

Det är fortfarande en lång väg kvar att gå när det kommer till användarmedvetenhet i DeFi-utrymmet, och för att ett riskklassificeringssystem ska vara effektivt måste användarna själva också vara vaksamma på ekonomiska risker för att förhindra potentiella utnyttjande och garantera säkerheten för medel.

Ekonomiska riskklassificeringar hjälper både DeFi-användare och protokoll att få insikt i ett strukturerat och standardiserat sätt att övervaka, utvärdera och ta itu med ett antal potentiella faror förknippade med olika projekt. I slutändan kommer genomförandet av sådana åtgärder att vara ett stort steg mot att stabilisera kryptoutrymmet när det gäller övergripande säkerhet och ansvarsskyldighet.

Kate Kurbanova är en Sydney-baserad medgrundare av Apostro, ett riskhanteringsföretag fokuserat på ekonomiska attacker. Hon är en professionell som utnyttjar etablerade traditionella finansiella metoder för att förbättra DeFi riskhantering.