The New Wave in DeFi Staking – Liquid Restaking Tokens and Blast – The Daily Hodl

HodlX gästpost  Skicka ditt inlägg

 

LRT:er (liquid restaking tokens) och framväxten av lager två-lösningen Blast driver en ny våg i DeFi-satsning.

I den här artikeln kommer vi att titta på bakgrunden bakom denna utveckling, vad den betyder för DeFi-satsning och vilka de viktigaste trenderna är i utrymmet.

Flytande omsättningspoletter - tden senaste innovationen inom LSD

Källa: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivatives) har varit ett område i Ethereum ekosystem som har visat exemplarisk innovation och anpassningsförmåga, särskilt efter Shanghai-uppgraderingen.

Lido Finance, en plattform som spelade en avgörande roll för att förfina Ethereums insatsmekanism, var där allt började.

Med sin innovativa lösning låste Lido upp likviditeten för insatta tillgångar i Ethereum, vilket löste ett stort problem i Ethereums insatsmekanism.

Lido låter användare tjäna insatsbelöningar på Ethereum utan att låsa tillgångar, vilket markerar ett stort skifte från det traditionella stela paradigmet med insats.

Pendle Finance var nästa som kartlade nya territorier i LSD-utrymmet. Det var banbrytande för avkastningstokenisering på Ethereum, vilket gjorde det möjligt för användare att handla med avkastning och tjäna en fast avkastning på sina tillgångar.

Denna nya modell öppnade för nya tillvägagångssätt för avkastningsoptimering och riskhantering.

Jakten på högre avkastning och ett bättre utnyttjande av insatta tillgångar har dock inget slut. Omtagningsprotokoll Eigenlayer uppstod med en mer komplex modell.

Eigenlayer tillåter aktörer att omfördela sina insatta tillgångar för att säkra ytterligare decentraliserade tjänster på Ethereum-nätverket.

Detta ökar inte bara spelarnas övergripande belöningar utan förbättrar också den kryptoekonomiska säkerheten och motståndskraften för hela Ethereum-nätverket.

Men en stor utmaning dök upp. Återtagna tillgångar blev fragmenterade och illikvida, vilket hämmade aktiviteten och komponerbarheten i DeFi-utrymmet. Det var här LRT kom in i bilden.

Den här innovationen låser upp likviditeten för omarbetade tillgångar och ökar spelares belöningar ytterligare genom att de kan delta i DeFi.

Användare kan sätta in LRT:er till vätskeomsättningsprotokoll för ytterligare intäkter.

Med dessa utvecklingar har LSD-utrymmet utvecklats från en utgångspunkt för stakning i ett lager till ett mer komplext och mångfacetterat ekosystem.

Några nyare händelser, såsom uppkomsten av Blast, återspeglar denna trend. Blast är ett EVM-kompatibelt Ethereum-lager två-nätverk som erbjuder inhemsk avkastning på ETH och stablecoins i sin kedja.

Detta har ytterligare demokratiserat insatsbelöningar och höjt den övergripande användarupplevelsen genom att effektivisera processen.

Utvecklingen av LSD-utrymmet visade den dynamiska miljön och anpassningsförmågan hos Ethereum-ekosystemet där innovationer ständigt skapas för att möta användarnas behov av högre likviditet och avkastning samtidigt som man navigerar i inveckladheten och riskerna med DeFi.

DeFis nästa stora grej - LRTs

Källa: Dune, Bing Ventures

I sfären av DeFi representerar framväxten av LRTs en djupgående revolution i det traditionella staking-paradigmet.

LRTs representerar ett genombrott, inte bara genom att tänka utanför lådan med insättning av en enskild tillgång utan också genom att introducera och underlätta utvecklingen av multiprotokollsatsning.

Genom EigenLayer kan användare överskrida gränserna för ett enda protokoll och diversifiera sina belöningar genom att satsa ETH-tillgångar över flera AVS (aktivt validerade tjänster) på Eigenlayer - dvs applikationer och nätverk som är säkrade via omtagning.

Detta förbättrar nätverkssäkerheten avsevärt och injicerar därigenom ett mer komplicerat lager av säkerhet i hela DeFi-ekosystemet.

Fördelarna med LRT:er är många - en betydande förbättring av kapitaleffektiviteten, förbättrad nätverkssäkerhet och betydande besparingar för utvecklare i resursallokering.

Vi måste dock vara vaksamma på de medföljande riskerna, inklusive potentiella straffrisker, problem med centralisering av protokoll och utspädning av intäkter som orsakas av hård konkurrens på marknaden.

När det gäller marknadsutsikterna för LRT:er tror vi att LRT-protokoll kommer att ha en enorm lockelse för användare med deras höga inkomstpotential.

LRT-protokoll erbjuder ytterligare intäktsströmmar för ETH-aktörer, som omfattar inte bara de grundläggande insatsbelöningarna utan också belöningar från EigenLayer och de potentiella fördelarna med tokenutgivning.

Dessutom, genom incitamentåtgärder såsom airdrops, har LRT:er potential att attrahera ett bredare spektrum av deltagare, och därigenom driva den totala DeFi-tillväxten och skapa en trend som kan replikera eller till och med överträffa värmen från DeFi-sommaren 2020.

Trenden är värd att uppmärksamma. Med LRT som ger ny impuls, förväntas DeFi-utrymmet se ökad konkurrens liknande det tidigare "Curve War", och symbolekonomin kan utvecklas mot mer komplex VeTokenomics modeller.

Under tiden, när fler AVS lanseras, kan de ytterligare belöningarna som de erbjuder LRT-innehavare bli en viktig drivkraft för användarförvärv i LRT-utrymmet.

Sammanfattningsvis har LRT:er visat sitt unika värde i att låsa upp likviditet, höja avkastningen och optimera styrning och riskhantering.

Som sådan är LRT:er inte bara ett insatsverktyg utan också en avgörande katalysator för DeFi-innovation och tillväxt.

Deras utveckling och applikation kan medföra djupgående förändringar i DeFi-ekosystemet, vilket öppnar nya möjligheter för användare, utvecklare och hela blockchain-världen.

Tillhörande risker och utmaningar

Stader Labs har nyligen vuxit fram som en mörk häst med lanseringen av Ethereum mainnets första LRT rsETH som fick stor uppmärksamhet.

Med rsETH kommer användare att kunna "återsätta" flytande insatta tokens, såsom Coinbase's inpackade insatta ETH (cbETH), Lidos insatta ETH (stETH) och Rocket Pools rETH på flera olika nätverk, genom att prägla en flytande token för att representera deras andel i en återupptagande av kontrakt.

Detta möjliggör större likviditet och flexibilitet för insatta tillgångar.

Med stöd av EigenLayer har rsETH framgångsrikt uppnått storskalig omtagning av ETH genom att strömlinjeforma processen för användare som kommer in i omtagningsekosystemet, vilket ytterligare förstärker decentraliseringen av Ethereum-nätverket.

Sådana innovationer medför dock också risker.

Ethereums grundare, Vitalik Buterin, och medgrundarna av EigenLayer har båda påpekat att omtagning kan leda till komplexa scenarier, vilket utgör ett hot mot huvudnätverkets säkerhet.

Dessutom, med spridningen av AVS och LRT, kan överdriven spridning av branschmedel och uppmärksamhet resultera i marknadsinstabilitet och försvagade förvaltningsstrukturer.

Som en framväxande kraft tillförde Layer Two Network Blast mer vitalitet till utrymmet med sin unika automatiska sammansättningsfunktion.

Dess innovation ligger i designen att den inte bara förser användare med grundläggande insättningsutbyten genom att arbeta med flytande insättningsprotokoll som Lido, utan det gör det också möjligt för användare att få ytterligare avkastning från dess autorebaserande stablecoin USDB genom att arbeta med protokoll som MakerDAO.

Även om en sådan modell är användarvänlig och ger användarna mer avkastning, på grund av dess inverkan på TVL-sammansättningen (total value locked), ger den också centraliseringsproblem och ökar dess känslighet för marknadsrisk.

Hur Blasts strategi påverkar det faktiska utnyttjandet av tillgångar och dynamiken i kapitalflöden inom dess ekosystem kommer att vara nyckeln.

Blast bör sikta på att dess TVL-sammansättning ska skifta mer från kapitalbevarande till tillgångstillväxt så att den kan upprätthålla god nätverksaktivitet och tillräcklig likviditet i DApps.

Endast på detta sätt kan det verkligen uppnå sitt mål att driva tillväxten av sitt blockchain-nätverk, snarare än att bara fungera som en insättningsplattform.

Sammantaget, även om både Stader Labs och Blast betecknar innovation och framsteg i insatsmodellerna för DeFi-sektorn, är de inte utan risker som vi bör vara vaksamma på - för att säkerställa säkerheten och välbefinnandet för Ethereum-nätverket på lång sikt.

En robust och hållbar balans måste uppnås mellan dessa innovationer och riskhantering i framtiden.

Andra nya paradigm för Ethereum-insats

Vi tror att dynamiska insatsstrategier som LRTs har en djupgående inverkan på Ethereums insatsmarknad.

För det första har automatiseringen och effektiviteten av dessa strategier sänkt investeringströskeln och lockat fler enskilda investerare.

För det andra, när mer pengar strömmar in, förbättras marknadens likviditet avsevärt, vilket bidrar till stabiliteten i hela DeFi-ekosystemet.

Dessutom dynamiska insatsstrategier - genom att erbjuda diversifierade och skräddarsydda investeringsalternativ - driver marknadsinnovation och utveckling.

Men att implementera dessa strategier står inför tekniska utmaningar, särskilt när det gäller att konstruera effektiva och korrekta algoritmiska modeller och säkerställa systemsäkerhet och motståndskraft mot nätverksattacker.

Källa: Bing Ventures

Samtidigt finns det andra nya paradigm för staking under utforskning. Låt oss ta en titt.

En ny modell känd som "layered staking system" växte fram som svar på en mognad marknad med olika investerarkrav.

Detta system fördelar insatta tillgångar över olika risklager, var och en med olika vinstpotential och riskkonfigurationer.

Lager med låg risk erbjuder relativt stabil avkastning, lämpligt för riskvilliga investerare, medan högrisklager vänder sig till dem med högre risktolerans.

Flexibiliteten i detta system tillåter investerare att allokera tillgångar baserat på deras riskpreferenser och marknadsprognoser.

Att implementera ett skiktat insatssystem kräver komplexa smarta kontrakt och sofistikerade riskhanteringsstrategier för att säkerställa likviditet och säkerhet mellan olika skikt.

Dess introduktion ger investerare fler valmöjligheter och flexibilitet, vilket driver Ethereums insatsmarknad mot mognad och diversifiering.

Kontraktsbaserade automatiserade insättningsstrategier är också en intressant utveckling.

De förbättrar tillgångsförvaltningens effektivitet och effektivitet genom att automatiskt utföra insättning, avsättning och omfördelning av tillgångar.

Riskhanteringsförmågan hos automatiserade insatsstrategier förbättras genom specifika riskparametrar som ställs in i smarta kontrakt.

När marknadsförhållandena utlöser dessa parametrar justerar smarta kontrakt automatiskt insatspositioner.

Trots utmaningar som att säkerställa säkerheten och tillförlitligheten för smarta kontrakt, eftersom säkerheten för smarta kontrakt stärks med teknikens framsteg, förväntas automatiserade insatsstrategier se bredare tillämpningar.

Dessutom möjliggör kollektiva insatser och vinstdelningsmodeller flera investerare att kollektivt satsa sina tillgångar och dela de genererade vinsterna proportionellt.

Den här modellen använder smarta kontrakt för att automatiskt fördela intäkter, vilket erbjuder möjligheter för samarbetande förmögenhetstillväxt för småskaliga investerare.

Smarta kontrakt spelar en avgörande roll i kollektiva insatser genom att utföra vinstutdelning och säkerställa rättvis avkastning för varje deltagare.

Kollektiv insats ger småskaliga investerare möjligheter att minska risker och kostnader, vilket ökar inkluderingen inom DeFi-ekosystemet.

Slutligen, att länka insatta tillgångar med RWA (real-world assets) är ett annat innovativt tillvägagångssätt i DeFi-området.

Enligt den här modellen tokeniseras verkliga tillgångar som fastigheter och konstverk på blockkedjan och fungerar som de underliggande tillgångarna för insatta tillgångar.

Detta tillvägagångssätt ger likviditet för typiskt illikvida tillgångar och erbjuder nya finansieringskällor för ägare av verkliga tillgångar.

Även om denna modell står inför utmaningar som korrekt bedömning och tokenisering av verkliga tillgångar - samt att hantera reglerings- och efterlevnadsfrågor relaterade till dessa tillgångar - framtiden har ett löfte om bredare tillämpningar för att koppla insatta tillgångar med riskvägda tillgångar.

Detta kan ge traditionella tillgångsinnehavare nya finansieringskanaler och erbjuda investerare i kryptovaluta nya investeringsmöjligheter, vilket fördjupar integrationen av cryptocurrency marknader med traditionella finansmarknader.

Sammanfattningsvis lovar framtiden för DeFi-satsning ytterligare framsteg. Det är ett område värt att uppmärksamma för både investerare och DeFi-spelare.

---

Kyle Liu är investeringschef på Bing Ventures och en erfaren kryptoanalytiker och författare. Han tillhandahåller insiktsfull analys och forskning om ett brett spektrum av ämnen, inklusive marknadstrender, sektoranalys och framväxande projekt. Han är särskilt stark på att tillhandahålla framtidsinriktad analys om DeFi-relaterade ämnen.

 

Genererad bild: Midjourney

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/