En annan dag, ännu en premiärminister

En absolut röra

En annan brittisk premiärminister har avgått och jag har nu tappat räkningen på hur många kansler vi kommer att ha om Jeremy Hunt också ersätts nästa vecka.

Liz Truss position hängde i en tråd och har varit det sedan minibudgeten, men det löste sig i en anmärkningsvärd takt. Och nu väntar Storbritannien återigen på vem som blir nästa premiärminister och hur processen kommer att beslutas.

Truss har utan tvekan varit en oförmögen katastrof och jag är inte säker på vem som kommer att få landet att känna sig lugnt vid det här laget. Det kommer uppenbarligen att utropas till allmänna val, men det kommer inte att ge någon säkerhet eller ledarskap för landet mitt i en kris. Det verkar som att det bara finns dåliga alternativ på bordet så vi borde förmodligen inte förvänta oss ett positivt resultat.

Och Boris är tydligen med i loppet.

Tesla på rätt spår?

Trots Elon Musks bästa ansträngningar för att prata om Teslas prestanda och utsikter, handlas aktier 4 % lägre och nästan 50 % från sin högsta nivå för nästan 12 månader sedan. Utan tvekan har företaget klarat de senaste årens storm relativt bra, men de globala ekonomiska utsikterna har försämrats avsevärt under den tiden, som Musk erkände, och misslyckade intäkter kan ses som ett bekymmer. Ändå är han fortfarande mycket optimistisk – milt uttryckt – och ser en väg till att företaget är mer värdefullt än Apple och Saudi Aramco tillsammans. Han har aldrig saknat ambitioner.

Kina funderar på att lätta på Covid-karantänen eftersom LPR:er lämnades oförändrade

De asiatiska marknaderna verkar ha stärkts mitt under sessionen av rapporter om att ledningen diskuterar en minskning av Covid-karantänen för inkommande resenärer. Medan en mycket liten tweak och fortfarande desperat släpar efter resten av världen där noll restriktioner nu är normen, är det ett steg i rätt riktning. Även om jag inte tycker att någon borde fira en stor ekonomisk väckelse ännu.

Samtidigt var ett- och femårs-LPR oförändrade på 3.65 % respektive 4.3 % över natten. Beslutet var allmänt väntat efter att PBOC lämnade MLF oförändrad på 2.75 % tidigare i veckan. Ekonomin behöver fortfarande ett uppsving under det kommande året på grund av global ekonomisk motvind, en kämpande fastighetsmarknad och Covid-restriktioner, men vissa har liknat räntesänkningar med att trycka på ett snöre eftersom efterfrågan helt enkelt inte finns där. Stödet måste komma från annat håll.

Yen under intensiv press

Yenen bröt 150 mot dollarn för första gången på mer än 30 år över en natt då BoJ tvingades genomföra oplanerade JGB-köp för att försvara sitt styrmål för avkastningskurvan. Interventionsdomslingan lever och mår bra men trycket på den övre tröskeln ökar och något kommer att behöva ge så småningom. Det finns uppenbarligen nerver runt 150 över utsikterna till en betydande FX-intervention men det har ännu inte kommit. Med varningar som nu helt faller på döva öron är det dags för åtgärder eftersom marknadstrycket inte avtar. Om något så intensifieras de.

CBRT häller mer bränsle på elden

Temat för denna anteckning verkar oavsiktligt vara att bekämpa bränder, men den enda skillnaden i fallet med CBRT är att den antingen inte vet att huset brinner eller inte bryr sig. Istället för att hålla tillbaka lågorna, häller det bränsle på dem, vilket är ett ganska okonventionellt och dyrt tillvägagångssätt i detta klimat. Den överträffade till och med förväntningarna idag, minskade med 1.5 % och radade upp ytterligare en innan slutet av denna cykel. Med inflationen officiellt över 83 % och nedskärningar som fortfarande kommer, måste du undra vad som exakt har övertygat dem att bry sig om att sluta överhuvudtaget. .

Bitcoin kantar högre

Det finns inte mycket att tillägga om bitcoin. Den fortsätter att fluktuera runt $20,000 XNUMX och ligger just nu strax under. Det gör små vinster på dagen, tillsammans med andra risktillgångar men verkar för närvarande inte riskera att explodera i någon riktning.

För en titt på alla dagens ekonomiska händelser, kolla in vår ekonomiska kalender: www.marketpulse.com/economic-events/

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Baserad i London kom Craig Erlam till OANDA 2015 som marknadsanalytiker. Med många års erfarenhet som finansmarknadsanalytiker och handlare fokuserar han på både fundamental och teknisk analys samtidigt som han producerar makroekonomiska kommentarer.

Hans åsikter har publicerats i Financial Times, Reuters, The Telegraph och International Business Times, och han framträder också som regelbunden gästkommentator på BBC, Bloomberg TV, FOX Business och SKY News.

Craig har ett fullständigt medlemskap i Society of Technical Analysts och är erkänd som Certified Financial Technician av International Federation of Technical Analysts.

Senaste inlägg av Craig Erlam (se alla)