En makroekonomisk översikt med diagramanalys

En djupgående titt på olika valutor och deras diagram samt observationer om priser på energiråvaror och hur de påverkas av världshändelser.

Se det här avsnittet på YouTube or Rumble

Lyssna på avsnittet här:

• Apple
• Spotify
• Libsyn
• Mulen

I det här avsnittet av "Fed Watch"-podden fokuserar vi på viktiga makrodiagram. Vi täcker bitcoins diagram, valutor som dollarn, euron, Hongkongdollarn och guld samt energiråvaror. Vi hann inte komma till alla listor jag förberett, eftersom liveshowen har tidsbegränsningar. Jag kommer att försöka få ut en andra del den här veckan för att täcka resten av mina råvarutabeller, såväl som leveranskedjor och fraktkostnader. Du kan hitta rutschkanan på diagram här.

Andra ämnen som tas upp i dagens avsnitt inkluderar president Joe Biden och Federal Reserves ordförande Jerome Powells möte i går, där jag försöker konkretisera vikten av denna uppgörelse mellan Wall Street (Powell) och globalister (Biden), och vi kommer in på ett par saker från Davos förra veckan, särskilt Kissingers kommentarer om Ukraina.

"Fed Watch" är makropodden för Bitcoiners. Varje avsnitt diskuterar vi aktuella händelser i makro från hela världen med tonvikt på centralbanker och valutafrågor.

Valutor

Den första valutan vi pratar om är bitcoin. Jag diskuterar det senaste prisuppgången på Memorial Day, och hur det är samtidigt med en växande hausseartad skillnad i indikatorerna.

Men jag går också tillbaka i tiden till för ungefär ett år sedan, då det var en mycket liknande situation. I juni 2021 var det en hausseartad divergens i dessa två indikatorer och ett utbrott av en fallande kil. Det draget var en falsk ut, avskuren av upplåsningsvågen i gråskala (GBTC) i juli. Den nuvarande situationen är liknande på diagrammet, men inte liknande i grunderna. Jag ville bara peka på ett tidigare exempel där ett utbrott som denna vecka misslyckades.

Jag anstränger mig för att få bort den falska berättelsen om "bitcoin-ökning är lika med dollarkollaps". Dollarn och bitcoin kan stiga tillsammans på grund av deflationstryck som pressar människor till kontanter och bort från motpartsrisk.

Nästa upp är dollarn. På livestreamen visar jag följande diagram och diskuterar hur vi kan vara på väg mot ett nytt högre intervall på dollarn. Kanske ser vi ytterligare fem till sju år av dollarindex (DXY) i intervallet 100-110, ungefär som hur det hoppade in i intervallet 90-100 2015.

För många som inte gillar DXY eftersom det är för smalt (57.6 % euro, 13.6 % yen och 11.9 pund) tillhandahåller jag ett diagram över den handelsvägda dollarn som inkluderar 30-plus valutor inklusive kinesiska yuan och mexikansk peso .

I diagrammet nedan ser vi att samma konsolidering börjar, men det högsta som dollarn uppnådde (exklusive covid-19-kraschen) är en ny topp. Jag tror att detta symboliserar en trappstegsfunktion högre för den handelsvägda dollarn också.

Kom ihåg att en stark dollar är att Fed misslyckas och det ger också massiv stress för resten av världens ekonomi.

Euron är nästan det omvända till DXY. Det visar också ett nyligen utbrott, men i det här fallet nedåt. Om dollarrallyt ska konsolideras innan den går högre, kommer euron att konsolideras innan den går lägre. En sak är säker, euron har brutit sin två decenniums stödtrendlinje och den har stora problem att krascha mycket lägre.

De följande två diagrammen visar Hongkong-dollarn mot US-dollarn. Det finns en pinne på plats som är uppenbar på det första diagrammet: Det är ett intervall mellan 7.75 och 7.85. Nyligen har växelkursen rusat till toppen av detta fasta intervall, vilket signalerar massivt dollartryck i de asiatiska ekonomierna som Kina, Hongkong, Taiwan, Japan och Sydkorea. Dollarpressen började snabbt i år.

Det andra diagrammet för Hongkong-dollarn är en närbild av den dagliga tidsramen. Pinnen försvarades framgångsrikt den här gången, genom att myndigheterna sålde amerikanska dollar och köpte Hongkong-dollar, men den stora frågan är om de har tillräckligt med reserver för att fortsätta försvara denna peg under resten av året, som de gjorde 2018?

Myndigheterna i Hongkong publicerar sina reservdata, så att vi kan få en ledtråd om hur allvarlig deras situation är. I slutet av april 2022, innan stiftet upplevde sitt största tryck, var deras reserver uppgick till 465.7 miljarder dollar, 16 miljarder dollar mindre än i mars.

Den sista valutan vi tittar på är dels en valuta och dels en vara: guld. Det har varit svårt att vara en guldbagge under de senaste 11 åren. För närvarande är guldpriset under 2011 års högsta på 1,920 1,840 $, och ligger på 11 XNUMX $ vid inspelningstillfället. Föreställ dig att hålla guld i XNUMX år och förlora pengar trots berättelsen om att trycka pengar. Ditt val vid den tidpunkten skulle vara att antingen överge din felaktiga inflationsdogm eller bli galen på konspirationsteorier. Det sammanfattar guldgemenskapen vid det här laget, enligt min mening.

Energiprodukter

När jag går över till råvaror, i det här avsnittet, har jag bara en chans att täcka två listor. Den första är Brent-råolja (priset för brittiskt råolja i orange) och West Texas Intermediate (WTI)-råolja (amerikanskt råoljepris i blått). De är ofta extremt korrelerade, med en liten premie på europeisk Brent.

Jag ville täcka detta diagram i dag, på grund av rubrikerna om den sjätte omgången av EU:s sanktioner mot rysk olja; det är ett absolut skämt. Som du kan se på diagrammet sjunker faktiskt den orangea linjen samma dag som de teatraliska sanktionerna tillkännagavs.

Min avhandling för oljepriser är följande: Den globala efterfrågan kollapsar snabbare än oljetillgången. De senaste höjda priserna som började i mars 2022 beror på att konflikten i Ryssland och Ukraina orsakar osäkerhet på marknaden. Olja är mycket överköpt. Oljepriset kommer snart att börja falla, vilket sänker priserna och konsumentprisindex (KPI) och sammanfaller med en avmattning av tillväxten. Detta är inte ett stagflationsscenario, det är ett deflationsdepressionsscenario efter en tillfällig prisuppgång.

Naturgasterminer i Europa stöder min slutsats. De har höjts radikalt, långt över rationella marknadsfundamentaler bortsett från sanktioner mot Ryssland. Ryssland har vägrat att påverkas av på varandra följande sanktioner, och diagrammet säger oss att dessa prisnivåer främst beror på människors oro, inte på marknadens fundamentala faktorer. När dessa bekymmer försvinner (när slutet på Ukraina-situationen blir tydligare), kommer priserna att justera ned snabbt.

Det gör det för den här veckan. Tack till läsarna och lyssnarna. Om du gillar detta innehåll, prenumerera, recensera och dela!

Detta är ett gästinlägg av Ansel Lindner. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/a-macroeconomic-overview-using-chart-analysis