Key Takeaways
- Ethereum är på väg att övergå från Proof-of-Work till Proof-of-Stake.
- ETH-innehavare kan redan satsa sina tillgångar för att tjäna avkastning.
- Flytande insatsprotokoll, centraliserade börser, oberoende insatspooler och solosatsning är de fyra huvudsakliga sätten att tjäna avkastning genom att satsa ETH.
Dela den här artikeln
"The Merge" närmar sig och ETH-innehavare har möjlighet att satsa sina tillgångar genom solo-insats, oberoende insatspooler, flytande insatsprotokoll och centraliserade börser. Medan varje metod skiljer sig något från de andra, har alla olika fördelar och risker.
Ethereum förbereder sig för sammanslagning
Ethereum är på väg att slutföra "sammanslagningen" till Proof-of-Stake, och ETH-innehavare har en chans att kapitalisera.
Sammanslagningen kommer att se världens näst största blockchain stänga av sin Proof-of-Work-konsensusmekanism och övergå till Proof-of-Stake. När Ethereum går bort från Proof-of-Work kommer Ethereum att förlita sig på validatorer snarare än gruvarbetare för att verifiera transaktioner. ETH-innehavare kan validera nätverket genom att satsa sina tillgångar. I gengäld för sina tjänster kan de få avkastning.
Sammanslagningen förväntas för närvarande landa någon gång mellan 13 och 15 september, men det finns redan flera insatsalternativ tillgängliga för ETH-innehavare. Inför Ethereums landmärkehändelse beskriver den här funktionen de viktigaste sätten som ETH-innehavare kan använda för att satsa sina tillgångar.
Vätskeutsättningsprotokoll
Ett av de mest populära sätten att satsa ETH är genom flytande satsningsprotokoll. De största på marknaden idag är Lido och Rocket Pool. Användare kan låsa sin ETH och bli belönad med insatta ETH-tokens (stETH på Lido, rETH på Rocket Pool), som representerar deras insatta tillgångar.
Att delegera ETH till vätskeutsättningsprotokoll är enkelt; allt du behöver är en Ethereum-plånbok. Friluftsbad för närvarande erbjudanden 3.8% APR, medan Rocket Pool erbjudanden 3.61 % APR för insats och 4.84 % till de som vill satsa sin ETH och driva sin egen nod. Som jämförelse tjänar solosatsning på Ethereum för närvarande cirka 4.1 % APR.
Den största fördelen med vätskesatsning kommer från att få en vätsketoken. När användare får en insatt ETH-token som representerar deras insättning, kan de sätta den i funktion i DeFi-protokoll, vilket ökar deras avkastning. Till exempel att deponera Lidos stETH i avkastningsstrategiprotokollet Länga finans tjänar för närvarande ungefär 7 % APR, vilket ger den totala avkastningen till nästan 11 %.
Vätskeinsättningsprotokoll som Lido och Rocket Pool är noggranna med att välja validatorer att arbeta med. Lido har en vitlista över branschledande insatsleverantörer och håller ett communityägt score-kort för att spåra protokollets insatsprestanda. Rocket Pool har under tiden en policy som specificerar att alla förluster som uppstår på grund av opålitliga validerare delas över Rocket Pool-nätverket för att minimera påverkan på enstaka användare.
Medan Lido och Rocket Pool är de största spelarna i vätskespelet med $ 7.5 miljarder och $ 589.2 miljoner i värde respektive låst, andra framstående leverantörer innefattar Stakewise, StakeHound, Stader, Shared Stake, pStake, Claystack och Tenderize. Med Lido som dominerar utrymmet har vissa Ethereum-gemenskapsmedlemmar blivit oroliga för att det har minskat nätverkets decentralisering. Enligt Dune data sammanställt av hildobby, protokollet bearbetar för närvarande 30.4% av alla insatta ETH.
En risk för ETH-insats är slashing—när nätverket straffar validatorfel eller felaktigt beteende genom att bränna validatorns ETH-insats. Lido och Rocket Pool har implementerat åtgärder för att begränsa slashing, men andra risker kommer med att använda dem till insats. Protokollen kan drabbas av buggar eller utnyttjande, och deras förvaltningsprocesser kan fångas. Lidos stETH också kort förlorat dess 1:1-paritet med ETH i juni med mer än 5 %, vilket indikerar att stETH och rETH inte bör anses vara ekvivalenta med ETH – de är derivat.
Insats på börser
Centraliserade börser erbjuder bekväma sätt att satsa ETH och tjäna avkastning. De flesta större kryptobörser, inklusive Coinbase, Binance och Kraken, erbjuder insatstjänster och planerar att stödja Proof-of-Stake Ethereum efter sammanslagningen. Coinbase erbjuder för närvarande cirka 3.28 % APR, kraken erbjuder mellan 4% och 7%, och Binance erbjuder "upp till 5.2 %."
Att satsa på centraliserade börser är utan tvekan det enklaste sättet att tjäna avkastning på ETH. De flesta börser kräver dock att användarna klarar KYC-identifikationskontroller (Know-Your-Customer) för att öppna ett konto. Dessutom är dessa utbyten förvaringsinstitut, vilket innebär att användare anförtror sina pengar till en tredje part. Crypto har sett flera fall av användare som förlorat allt efter att ha anförtrott företag sina tillgångar tidigare – fråga bara Mt. Gox och Celsius kunder.
Ändå ger stora börser en bekväm och relativt säker kanal för att satsa ETH. Ett utbrett antagande är att börsstyrda validatorer sannolikt inte kommer att drabbas av slashing. Coinbase har indikerat att användare kan kompenseras för minskade insatser även när orsaken ligger utanför börsens kontroll.
Coinbase, Kraken och Binance respektive kontroll 14.5 %, 8.3 % och 6.6 % av den totala marknadsandelen för ETH, vilket gör dem till de tre största insatsenheterna efter Lido. Detta har lett till ytterligare centraliseringsproblem, särskilt mot bakgrund av finansdepartementets senaste övergång till sanktion Tornado Cash. Det största problemet är att amerikanska börser som Coinbase eller Kraken kan vara det frågade att censurera transaktioner på Ethereums basskikt (Ethereum-gemenskapen skulle kunna svara genom att minska sina insatser). Coinbase VD Brian Armstrong har sagt att han hellre skulle stänga Coinbases insatstjänster än att censurera Ethereum om problemet någonsin skulle uppstå i framtiden, medan Vitalik Buterin sa att han skulle överväga censur som en attack mot nätverket. För nu har dock finansministeriet inte indikerat att de planerar att attackera själva Ethereum-nätverket.
Insatspooler och SaaS-leverantörer
"Insatspool" är en paraplyterm för alla leverantörer av insatstjänster som låter användare bidra med små mängder ETH till en pool. Eftersom Ethereum kräver att användarna sätter in 32 ETH (över $54,000 XNUMX till nuvarande priser) för att bli en validator, är insatspooler populära alternativ för de med en mindre insats att sätta in.
Lido, Rocket Pool, Coinbase och Kraken driver alla sina egna insatspooler. Flera "oberoende" insatspooler kan användas för att satsa ETH och tjäna avkastning.
Att tillhandahålla ETH till en oberoende insatspool är i de flesta fall lika enkelt som att satsa via Lido eller Coinbase. Den svårare uppgiften är att välja rätt insatspool. För smarta kontraktsplattformar som Ethereum är det användbart att fråga om poolen är öppen källkod, granskad och tillförlitlig; om den stöder tillståndslösa noder; om en bug-bounty har utfärdats; och hur varierande dess valideringsuppsättning är. För centraliserade enheter är faktorer som satsningstjänsteleverantörens meritlista, rykte, säkerhetsarkitektur och tillgångsvolym viktiga överväganden.
Att delegera till en oberoende insatspool hjälper till att öka Ethereums decentralisering. För närvarande står oberoende insatspooler och solovaliderare för mindre än hälften av nätverkets insatskraft. De tenderar också att erbjuda högre avkastning än andra tjänster: stakfisk, till exempel erbjuder för närvarande 6.67% APR, medan Everstake erbjudanden 4.05 % APR.
ETH-innehavare kan också använda en Staking-as-a-Service (SaaS)-plattform för att satsa sina tillgångar. SaaS-plattformar erbjuder en speciell typ av insatstjänst genom att göra det möjligt för användare med tillräcklig ETH att hyra en validator och delegera verksamheten till en tredje part. SaaS-plattformar anses allmänt vara mindre riskfyllda än oberoende insatspooler, och de erbjuder vanligtvis högre avkastning. De är dock endast tillgängliga för användare som har 32 ETH.
Det är viktigt att notera att oberoende insatspooler och SaaS-plattformar kan utsätta användare för samma risker som likvida insatsleverantörer och centraliserade börser. Exploateringar, buggar, frysningar av uttag och slashing är alla möjliga.
Solo Staking
Det kanske mest uppenbara alternativet för ETH-innehavare som vill satsa sina tillgångar är att sätta upp sin egen validator. Detta kräver vanligtvis dedikerad hårdvara, tekniskt kunnande, en solid Internetanslutning och 32 ETH, men det är utan tvekan lättare än att driva en gruvrigg. Enligt Ethereums webbplats, solosatsning ger för närvarande 4.1 % APR, även om denna siffra förväntas skjuta upp över 8 % efter sammanslagningen.
Solo-aktörer deltar i nätverkskonsensus och bidrar till Ethereums säkerhet och decentralisering. I gengäld får de belöningar direkt från protokollet utan att behöva betala förvaltningsavgifter. Ethereum Foundation uppmuntrar solovalidering: enligt Dune data sammanställd av hildobby, Vitalik Buterin själv har satsat 6,976 218 ETH över XNUMX av hans egna validerare.
Det finns tydliga risker förknippade med solospel. Validatorer kan få sina pengar skurna om deras internetanslutning går sönder. Solo-validerare måste garantera oavbruten nätverksupptid, hantera sina egna privata nycklar, övervaka sin nod och regelbundet uppdatera sin klientprogramvara. Validering kvalificeras därför inte riktigt som en "passiv inkomst"-strategi. Dessutom, under extrema omständigheter, riskerar användare att förlora 32 ETH om de gör ett misstag när de ställer in sin nod. Ethereum-transaktioner är oåterkalleliga, så det finns en risk att förlora sina tillgångar för alltid. Av dessa skäl rekommenderas vanligen solosatsning endast för mer avancerade användare.
Sista tankar inför sammanslagningen
Tänkande aktörer bör notera att alla ETH som satsas på nätverket för närvarande låses och kommer att vara otillgängliga för hämtning även efter sammanslagningen. Detta gäller all Ethereum-insatsaktivitet, oavsett om det sker genom vätskeinsatsprotokoll, centraliserade utbyten, oberoende insatspooler eller solovalidering. Ethereum-utvecklare har sagt att uttag kommer att aktiveras ungefär sex månader efter sammanslagningen, vilket betyder någon gång i början av 2023, men det finns inget fast datum. De som inte har råd att vänta med att få tillbaka sina tillgångar bör överväga om att satsa ETH är rätt alternativ för dem.
Slutligen bör ETH-innehavare notera att insats inte är obligatoriskt. Många ETH-innehavare väljer att hålla sin ETH i kylförvaringsplånböcker (förmodligen det säkraste sättet att få exponering för tillgången) eller på centraliserade börser. Även om avkastningen har uppåt, kommer det med risk. Gör din egen forskning och fortsätt med försiktighet.
Avslöjande: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke ETH och flera andra kryptovalutor. Materialet som presenteras i denna artikel är endast för utbildningsändamål och är inte ekonomisk rådgivning.
Dela den här artikeln
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-efterlevnad
- blockchain konferens
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- Krypto Briefing
- kryptokonferens
- crypto mining
- kryptovaluta
- decentraliserad
- Defi
- Digitala tillgångar
- Utbildning
- ethereum
- maskininlärning
- icke fungibelt symbol
- plato
- plato ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatonData
- platogaming
- Polygon
- bevis på spel
- utsättning
- Sammanfogningen
- W3
- zephyrnet
