EUR/AUD Teknisk: AUD-svagheten avstannar efter RBA:s försiktiga hållning om inflation – MarketPulse

• Trots en nyligen nedgång i Australiens månatliga KPI för december 2023, har den australiensiska centralbanken, RBA valt att förbli på den försiktiga sidan och trycka tillbaka förväntningarna på räntesänkningar.
• RBA:s penningpolitiska uttalande har angett att tjänsteinflationen kan förbli klibbig på den höga sidan, och den totala inflationen kan ta lite tid att nå RBA:s mål på 2% till 3%.
• Förra veckans AUD-svaghet mot den amerikanska dollarn har börjat avta under dagen, med stöd av de förnyade hökaktiga vibbarna från RBA.
• EUR/AUD-korsparet kan se ytterligare kortsiktig svaghet, se 1.6475 på kort sikt (potentiell nedåttriggernivå).

Detta är en uppföljningsanalys av vår tidigare rapport, "EUR/AUD Teknisk: AUD:s underprestation är fortfarande klibbig" daterad 17 januari. Klick här. för en sammanfattning.

Sedan vår senaste analys har EUR/AUD stigit som förväntat på kort sikt och nått motståndet på 1.6655 (skrivs ut en intradagshögsta på 1.6675 den 18 januari). Därefter handlades den i sidled mellan 1.6675 och 1.6350 under de senaste tre veckorna.

Den australiensiska centralbanken, RBA, har avslutat sitt första penningpolitiska möte 2024 i dag och bibehållit sin kontantpolitiska ränta på 4.35 % för tredje gången i rad som väntat.

Trots den senaste tidens mjukhet i Australiens inflationsdata där den månatliga KPI-indikatorn har bromsat in för tredje månaden i rad till 3.4 % på årsbasis i december 2023 från 4.3 % i november och den lägsta avläsningen sedan november 2021, är det senaste monetära uttalandet från RBA fortfarande pepprat av inslag av hökaktiga vibbar.

Hawkish RBA:s penningpolitiska uttalande

Det senaste uttalandet har indikerat ett erkännande av att inflationen i Australien håller på att avta men den är fortfarande hög, och det kommer att ta lite tid innan den når RBA:s målintervall på 2% till 3%. För det andra har tjänsteprisinflationen sjunkit i en mer gradvis takt i linje med RBA:s tidigare prognoser och förblivit hög vilket kan vara ihållande, en likhet med trenderna för global tjänsteprisinflation. För det tredje noterade den att de ekonomiska utsikterna är osäkra och styrelsen är fortfarande mycket uppmärksam på inflationsrisken (snarare än recessionsrisken).

Sammantaget gäller det att den första RBA-räntesänkningen kanske inte kommer under första halvåret 1, och även en chans till en ytterligare höjning är fortfarande på korten.

Den senaste tidens svaghet i AUD har börjat avta

Fig 1: 5-dagars rullande utveckling av US-dollar mot andra valutor den 17 januari 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Den senaste tidens betydande försäljningstakt i AUD som har tagit form efter förra veckans FOMC och förvånansvärt starka uppgifter om arbetsuppgifter utanför jordbruket i USA för januari har börjat vända några av dess rörelser; den amerikanska dollarn visar nu bara en uppgång på +1.4% från en högsta på +2.05% mot AUD i början av denna vecka måndagen den 5 februari vid denna tidpunkt för skrivning.

EUR/AUD:s 200-dagars glidande medelvärde ser sårbart ut

Fig 2: EUR/AUD medellång sikt trend den 6 februari 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Fig 3: EUR/AUD kortsiktig trend den 6 februari 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Dagens intraday-rebound sett i AUD efter RBA:s hökaktiga vibbar har satt EUR / SEK på sårbarhetens väg för korsparet att potentiellt tum lägre åtminstone på kort sikt.

Den kortsiktiga uppgången från den lägsta 2 januari 2024 på 1.6129 har avstannat på den medellång sikt fallande trendlinjen på plats sedan den 17 augusti 2023 swing high nu fungerar som ett motstånd på cirka 1.6655.

Den dagliga RSI-momentumindikatorn har också trädt nere till höger under ett parallellt fallande motstånd på 65-nivån och bildat en lägre höjdpunkt, vilket tyder på att uppåtmomentumet på medellång sikt sannolikt har försvunnit (i sin tur stöder lägre prisåtgärder på EUR/AUD potentiellt).

Titta på 1.6475-stödet på kort sikt (även 200-dagars glidande medelvärde), ett avbrott under det förstärker ytterligare en potentiell kortsiktig svaghet i EUR/USD för att exponera nästa mellanliggande stöd vid 1.6330 och 1.6150.

På baksidan ogiltigförklarar ett spel över 1.6655 pivotalt motstånd den baisseartade tonen för ytterligare återhämtning för nästa mellanmotstånd som kommer in på 1.6840 i det första steget.

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.