Förstå effekterna av bristande efterlevnad av lagstiftning

Bristande efterlevnad av revisionsstandarder och krav är skadligt för en bank eller långivare. För standarder som PCI kan bristande efterlevnad resultera i ekonomiska påföljder eller att en bank inte kan hantera kreditkortsbetalningar. CCPA bedömer civilrättsliga påföljder på upp till $7,500 XNUMX för varje avsiktlig överträdelse. Dessutom kräver vissa standarder offentliggörande av kränkningar och incidenter. Sådana avslöjande leder till skada på rykte och offentlig påverkan.

Även om det är svårt att kvantifiera effekterna av bristande efterlevnad exakt, är det tydligt att det har långtgående effekter. Ryktesrisk är ett stort problem för banker, eftersom ett negativt rykte leder till förlorade kunder, minskade intäkter och övergripande skador på bankerna i samhället.

Förutom påföljder och böter kan ett företag som inte uppfyller kraven ställas inför civilrättsliga eller straffrättsliga rättstvister. Om en bank medvetet inte följer reglerna kan de bli föremål för straffskadestånd och betydande böter. För att undvika dessa negativa utfall måste banker vidta proaktiva åtgärder för att säkerställa efterlevnad och effektivt hantera risker.

Styrkort, kommunikationer och bedömningar för internrevision är juridiskt upptäckbara i domstolsärenden. De kan användas för att visa en banks försumlighet eller tidigare medvetenhet om potentiella problem. Vissa banker anlitar konsultföretag för sin ekonomiska, finansiella och strategiska expertis för att ge advokat-klient privilegierade bedömningar för att minska riskerna och bli mer kompatibla.

Var proaktiv i att skydda dig själv

Det finns olika strategier för att skydda dig mot revisions-, reglerings- och ryktesrisker. En kombination av kontroller och övervakning, mjukvarudriven analys och medvetenhet om påföljder och deras inverkan hjälper organisationer att hantera och minska risker. Genom att vidta proaktiva åtgärder för att säkerställa efterlevnad och hantera potentiella risker kan banker skydda sig själva och sina anställda från negativa konsekvenser.

• Strikta kontroller och övervakning: Förbättrad synlighet genom operativa säkerhetsrutiner, stickprovskontroller och förbättrade autentiseringskontroller kan minska eller eliminera risker.
• Mjukvarudriven analys av flera standarder: Programvaruapplikationer tar det hårda arbetet ur efterlevnad, och tillhandahåller ett intuitivt, kostnadseffektivt gränssnitt som kan hantera flera krav.
• Övergångsställen: Identifiering av standarder och gemensamhet gör det möjligt för banker att förbättra revisionsresultaten.
• Medvetenhet om straff och konsekvenser: Bristande efterlevnad och åsidosättande av krav kan allvarligt påverka organisationer och deras tjänstemän och anställda. Allmänhetens medvetenhet om intrång och andra incidenter leder vanligtvis till ökad tillsyn och ansvarsskyldighet.

Styrningstrender att titta på

Under hela 2022 såg vi ett ökande tryck på team för risk, lag och efterlevnad för att förbättra samordningen med branschen och andra team i operationsfunktionen. De tre försvarslinjerna – affärsverksamhet i frontlinjen, risk och efterlevnad samt internrevision är fortfarande en stark styrmodell. Men den senaste tidens silo av funktioner begränsar kontrollernas förmåga att integreras helt i hela organisationen.

Minska risken

Riskminskning sker när IT och verksamheten vidtar lämpliga åtgärder. Förmågan att följa efterlevnad måste flyttas från rapportering till att uppnå resultat. Detta är avgörande eftersom organisatoriska risker sannolikt kommer att ändras under 2023 för att inkludera de bredare partnerkanalerna och tredjepartsleverantörer, vilket ökar efterfrågan på denna kapacitet. Banker och långivare bör öka integrationen och samarbeta för att minska riskerna. För att förbättra den övergripande riskhanteringen måste teamen betona resultat framför rapportering, till exempel genom att prioritera tiden för att åtgärda risken framför bedömningsfrekvensen.

Efterlevnadskontroll

Efterlevnadskraven fortsätter att utvecklas. Sekretessbestämmelser som California Consumer Privacy Act (CCPA) och branschspecifika bestämmelser som New York Department of Financial Services (NYDFS) och Cybersecurity Regulation (2018) höjer ribban. Vi ser indikationer på att denna takt kommer att fortsätta och accelerera. Och de systemrisker som identifierades 2022 kommer sannolikt att resultera i ökad tillsyn och förpliktelser.

Så i år bör lag- och efterlevnadsteam:

• Förbered dig på att skala upp för att uppfylla efterlevnadskrav och skyldigheter.
• Öka användningen av automatisering och orkestrering för att upprätthålla policyn.

Färdplansrekommendationer

Börja växla från Rapportering till Påvisbar riskminskning. Juridiska och efterlevnadsteam utmärker sig ofta i att granska, identifiera och rapportera om risker. Men fortsätt att arbeta mot övergången från analys till handling genom att tillsammans minska riskerna med andra team. Att göra detta:

• Få juridiska och efterlevnadsmål och nyckelresultat (OKR) i linje med verksamheten.
• Integrera juridiska tjänster och efterlevnadstjänster, såsom klassificering och servicehantering.
• Utveckla en affärsprocess för riskminskning – genom att till exempel ta itu med oro över ökade kostnader eller minskad prestanda.
• Förbättra programmått och chefsrapportering.

Som industri har vi möjlighet att förändra livet för miljontals människor. Informerad har kraften att driva branschsamarbete och ekonomiskt välbefinnande för alla. Kom och hitta mig på Bank Automation Summit för att fortsätta samtalet!

By Jessica Gonzalez

Med mer än 15 års erfarenhet inom finansbranschen, inklusive anställningar på Santander Consumer USA och Visa, är Jessica Gonzalez nu chef för Lending Strategies på Informed.IQ.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://bankautomationnews.com/allposts/risk-security/understanding-the-impact-of-regulatory-non-compliance/