FINRA slår M1 Finance med 850,000 XNUMX USD i böter för vilseledande inlägg från influenser på sociala medier

FINRA slår M1 Finance med 850,000 XNUMX USD i böter för vilseledande inlägg från influenser på sociala medier

Tidsstämpel: 18 mars 2024 2:57
FINRA Slaps M1 Finance with $850,000 Fine for Misleading Social Media Influencer Posts PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
har bötfällt M1 Finance med 850,000 XNUMX USD på grund av brister i fintechföretagets tillsyn
av påverkare på sociala medier. Denna verkställighetsåtgärd involverar företagets
influencer-marknadsföringskampanj för mäklarkonton.

Mellan januari 2020 och april 2023 genomförde M1 Finance en influencer-marknadsföringskampanj som involverade över 1,700 XNUMX sociala medier
påverkare för att marknadsföra företagets tjänster. Dessa influencers fick i uppdrag att skapa innehåll
som visade upp M1 Finances mäklarkonton och lockade potentiella kunder
med löftet om ekonomisk frihet och flexibilitet.

Enligt regulatorn avslöjade undersökningar många överträdelser som begåtts av M1 Finance och dess influencers. De sociala mediernas inlägg som marknadsför M1 Finance har enligt uppgift inte gett korrekt information enligt bestämmelserna. FINRA förklarade att företaget vilseledde allmänheten med tjusningen av lätta intäkter eftersom influencers inlägg inte klarade av reglering
standarder.

Bill St. Louis, vice VD och chef för
Verkställighet vid FINRA, nämnde: "Som investerare alltmer använder
sociala medier för att informera sina ekonomiska beslut, FINRA:s regler om
Att kommunicera med allmänheten är särskilt viktigt. FINRA kommer att fortsätta
överväga om företag använder praxis och upprätthåller övervakningssystem som
är rimligt utformade för att ta itu med riskerna med påverkan på sociala medier
program. ”

Närmare bestämt påståendena om företagets marginal
utlåningsprogram befanns vara vilseledande, där påverkare felaktigt hävdade
att kunderna kunde betala tillbaka marginallån när som helst utan några konsekvenser.

Regulatorisk tillsyn och efterlevnad

Dessutom misslyckades företaget med att granska eller godkänna
inlägg som gjorts av dess influencers, som strider mot regulatoriska krav. Utöver det saknade M1 Finance ett rimligt tillsynssystem och skrivet
rutiner för övervakning av influencers kommunikation. Därför samtyckte företaget till tillsynsmyndighetens iakttagelser och har förbundit sig att åtgärda dessa brister.

Nyligen, FINRA bötfällde Morgan Stanley Smith Barney LLC a
rejäl summa på 1.6 miljoner dollar för att ha misslyckats med att omedelbart stänga en misslyckad inter-dealer
kommunala värdepapperstransaktioner och att vidta åtgärder i tid för att få fysiska
innehav eller kontroll av kommunala säkerhetstjänster som översteg 30 kalender
dagar.

I sin undersökning upptäckte FINRA fall där
Morgan Stanley misslyckades med att avbryta eller stänga ute 239 kommuner mellan återförsäljare
transaktioner som överstiger 20 kalenderdagar efter likviddagen, totalt
cirka 9 miljoner USD från december 2016 till augusti 2021.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
har bötfällt M1 Finance med 850,000 XNUMX USD på grund av brister i fintechföretagets tillsyn
av påverkare på sociala medier. Denna verkställighetsåtgärd involverar företagets
influencer-marknadsföringskampanj för mäklarkonton.

Mellan januari 2020 och april 2023 genomförde M1 Finance en influencer-marknadsföringskampanj som involverade över 1,700 XNUMX sociala medier
påverkare för att marknadsföra företagets tjänster. Dessa influencers fick i uppdrag att skapa innehåll
som visade upp M1 Finances mäklarkonton och lockade potentiella kunder
med löftet om ekonomisk frihet och flexibilitet.

Enligt regulatorn avslöjade undersökningar många överträdelser som begåtts av M1 Finance och dess influencers. De sociala mediernas inlägg som marknadsför M1 Finance har enligt uppgift inte gett korrekt information enligt bestämmelserna. FINRA förklarade att företaget vilseledde allmänheten med tjusningen av lätta intäkter eftersom influencers inlägg inte klarade av reglering
standarder.

Bill St. Louis, vice VD och chef för
Verkställighet vid FINRA, nämnde: "Som investerare alltmer använder
sociala medier för att informera sina ekonomiska beslut, FINRA:s regler om
Att kommunicera med allmänheten är särskilt viktigt. FINRA kommer att fortsätta
överväga om företag använder praxis och upprätthåller övervakningssystem som
är rimligt utformade för att ta itu med riskerna med påverkan på sociala medier
program. ”

Närmare bestämt påståendena om företagets marginal
utlåningsprogram befanns vara vilseledande, där påverkare felaktigt hävdade
att kunderna kunde betala tillbaka marginallån när som helst utan några konsekvenser.

Regulatorisk tillsyn och efterlevnad

Dessutom misslyckades företaget med att granska eller godkänna
inlägg som gjorts av dess influencers, som strider mot regulatoriska krav. Utöver det saknade M1 Finance ett rimligt tillsynssystem och skrivet
rutiner för övervakning av influencers kommunikation. Därför samtyckte företaget till tillsynsmyndighetens iakttagelser och har förbundit sig att åtgärda dessa brister.

Nyligen, FINRA bötfällde Morgan Stanley Smith Barney LLC a
rejäl summa på 1.6 miljoner dollar för att ha misslyckats med att omedelbart stänga en misslyckad inter-dealer
kommunala värdepapperstransaktioner och att vidta åtgärder i tid för att få fysiska
innehav eller kontroll av kommunala säkerhetstjänster som översteg 30 kalender
dagar.

I sin undersökning upptäckte FINRA fall där
Morgan Stanley misslyckades med att avbryta eller stänga ute 239 kommuner mellan återförsäljare
transaktioner som överstiger 20 kalenderdagar efter likviddagen, totalt
cirka 9 miljoner USD från december 2016 till augusti 2021.

Tidsstämpel:

Mer från Finansmagnat