Fintech-partnerskap är framtiden för kommersiella lånesyndikeringsplattformar

Fintech-partnerskap är framtiden för kommersiella lånesyndikeringsplattformar

Tidsstämpel: 15 november 2023 11:12
Fintech-partnerskap är framtiden för kommersiella lånesyndikeringsplattformar PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

På ytan ser framtiden ljus ut för den kommersiella lånesyndikeringsmarknaden. Men bakom kulisserna hittar du system och processer som har fastnat i det förflutna. Och för fintech-leverantörer är det ett problem som inte kan lösas på egen hand.

Verksamheten blomstrar – men verksamheten stannar

På oktobers 2023 Loan Syndication and Trading Association (LSTA) årliga konferens i New York City var stämningen förståeligt nog livlig. Tillväxten inom primär syndikering kan ha avtagit sedan pandemins storhetstid, men handelsvolymerna fortsätter att öka. Dessutom har syndikerade lån som helhet fortsatt att överträffa snabbt stigande räntor.

Så å ena sidan är den kommersiella lånesyndikeringsmarknaden stark, blomstrande och skapar mycket affärer och aktivitet över köp- och säljsidorna av finansbranschen. Men å andra sidan förblir dess verksamhet mycket manuell och ineffektiv.

Det krävs stora team av människor för att boka syndikerade lånefaciliteter med investerare och hantera den komplexa distributionen av betalningar. Och till skillnad från derivat, som nu till stor del noteras för och bytas elektroniskt, handlas syndikerade lån fortfarande vanligtvis över disk.

De genererar också mycket analog data. I den komplexa världen av kommersiell lånesyndikering kan kontrakten sträcka sig till hundratals sidor med text på de många faciliteter och förbund som är involverade – vanligtvis inrymda i relativt otillgängliga Word-dokument eller PDF-filer.

Det är ett perfekt användningsfall för smarta kontrakt på en blockchain. Men med traditionella metoder så förankrade är den automatiseringsnivån långt borta för denna marknad. Häpnadsväckande nog berättar våra kunder för oss att faxmaskiner fortfarande är de primära verktygen för att dela data om syndikerade lån mellan agentbanker och fonder på köpsidan.

Ringtid på manuella processer

Något måste ge – och förr snarare än senare. På LSTA-konferensen fanns en tydlig känsla av att antalet och takten i marknadsförändringar ökar för kommersiell lånesyndikering.

När den fortsätter att avväga huruvida syndikerade lån räknas som värdepapper, överväger US Securities and Exchange Commission (SEC) en rad regler som den skulle vilja föra till marknaden.

Sedan finns det andra regulatoriska påtryckningar att ta hänsyn till, såsom LIBOR-upphörande och ESG.

Alla som introducerar nya ekonomiska risker för syndikerade långivare; risker att manuell bearbetning inte gör något för att mildra.

Kort sagt, det är dags för marknaden att bli digital i stor skala. För företag som FIS innebär det inte bara att tillhandahålla våra egna specialistplattformar för kommersiell lånesyndikering och service, utan också att samarbeta med andra tekniska leverantörer.

Från separata plattformar till ett enda ekosystem

Med så många möjligheter till både transformation och tillväxt har vi redan sett ett antal nya fintechs komma in på lånesyndikeringsmarknaden för att hjälpa till att lösa dess stora operativa utmaningar med innovativ teknologi.

Nu vill vi samarbeta med dessa företag och öppna upp vår plattform och dess datarum för deras transformativa kapacitet – oavsett om det gäller att digitalisera varje komponent i lånekontrakt eller förena och standardisera operationell data från banker.

Slutmålet är ett enda digitalt ekosystem för kommersiell lånesyndikering. Här kunde köpsidan och säljsidan samlas för att dela dokument och förhöra data, som skulle flyta sömlöst i digital kod snarare än på PDF eller papper.

En dag kanske alla syndikerade kommersiella lån kommer att skapas och hanteras i en blockkedja. Men under tiden kan fintechs slå samman sina otroliga resurser för att bygga ett ekosystem som återuppfinner och tillför värde tillbaka till marknaden, ökar dess effektivitet – och maximerar dess potential för framtida tillväxt.

Tidsstämpel:

Mer från Fintextra